股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-10-23 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（10月20日），三大股指低开低走，继续刷新阶段新低，沪指失守3000点，科技股全线回调，新能源赛道回暖。上证指数收跌0.74%报2983.06点，时隔近一年再次收在3000点以下；万得全A跌0.85%。市场成交额7323.1亿元；北向资金实际净卖�16.46 亿元，本周净卖�超240亿元。锂电池产业链逆势走强，江特电机、恩捷股份等多股涨 停。华为汽车概念局部活跃，圣龙股份强势11连板。风电概念股活跃，大金重工等涨停。地产股表现�色，金科股份等涨停。石墨概念盘中异动，德尔未来、华丽家族涨停。医药行业低迷，百花医药、莎普爱思等跌停。6G、光刻机、算力等科技题材尽数回调。本周，沪指累跌3.4%，深成指、创业板指跌近5%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为248万张，沪市300ETF期权成交量为186万张，深市300ETF期权成交量为29万张。 2.PCR方面，50ETF期权报1.00，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；沪市 300ETF期权报1.02，近90日分位数为95.56%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.85，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为15.99%，近90日分位数为75.56%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为13.53%，近90日分位数为52.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为13.32%，近90日分位数为47.78%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.20%，沪市300ETF期权为17.71%，深市 300ETF期权为17.69%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报21.40点，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 行情观点 周五（10月20日），三大股指低开低走，继续刷新阶段新低，沪指失守3000点，科技股全线回调，新能源赛道回暖。上证指数收跌0.74%报2983.06点，时隔近一年再次收在3000点以下；万得全A跌0.85%。市场成交额7323.1亿元；北向资金实际净卖�16.46 亿元，本周净卖�超240亿元。锂电池产业链逆势走强，江特电机、恩捷股份等多股涨 停。华为汽车概念局部活跃，圣龙股份强势11连板。风电概念股活跃，大金重工等涨停。地产股表现�色，金科股份等涨停。石墨概念盘中异动，德尔未来、华丽家族涨停。医药行业低迷，百花医药、莎普爱思等跌停。6G、光刻机、算力等科技题材尽数回调。本周，沪指累跌3.4%，深成指、创业板指跌近5%。 重要资讯 1.第一财经报道，10月份以来地方加快发行特殊再融资债券。从目前披露发行特殊债的 18个省份来看，不难发现这次特殊债明显向经济欠发达中西部、东北地区倾斜，向债务负担较重的省份倾斜。云南、内蒙古、辽宁目前披露的特殊债规模破千亿，位居全国前三。天津也逼近千亿，暂列第四，贵州紧随其后，湖南也超500亿元。 2.香港万得通讯社报道，商务部新闻发言人就石墨相关物项�口管制政策应询答记者问表示，对特定石墨物项实施�口管制是国际通行做法。中国作为全球最大的石墨生产国和�口国，长期以来，坚定履行防扩散等国际义务，根据维护国家安全和利益需要，依法对特定石墨物项实施�口管制，对部分石墨物项实施临时管制。中方实施�口管制正常调整不针对任何特定国家和地区，�口符合相关规定的，将予以许可。 3.券商中国报道，今年以来，很多国际知名机构加快在华投资展业。这和资本市场持续提升境外金融机构来华展业的便利度不无关系。外资机构在经营范围和监管要求上实现了“国民待遇”。国泰君安副总裁罗东原表示，中国资本市场对外开放步伐坚定、成效显著，外资准入不断放宽，产品开放稳步推进，互联互通跨境投资的效率持续提升。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为248万张，沪市300ETF期权成交量为186万张，深市300ETF期权成交量为29万张。 PCR方面，50ETF期权报1.00，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.02，近90日分位数为95.56%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.85，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为15.99%，近90日分位数为75.56%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为13.53%，近90日分位数为52.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为13.32%，近90日分位数为47.78%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.20%，沪市300ETF期权为17.71%，深市300ETF期权为17.69%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报21.40点，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
