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公司2023年三季报显示,营业收入同比增长28.8%,归母净利润同比增长95.3%。其中,真空绝热板业务景气进一步上行,Q3收入端增长加速。费用端控制良好,负债率受可转债发行影响上升。公司推进安徽赛特年产500万平真空绝热板建设项目,有望缓解当前产能紧张的问题。同时,公司真空玻璃生产试验线全线联动,有望成为公司第二成长曲线。我们调整公司2023-2025年归母净利润为1.13/1.74/2.43亿元,维持“买入”评级。