碳酸锂市场周报：供需双弱局面出现，锂价或将维持震荡

20231020 碳酸锂市场周报 供需双弱局面出现，锂价或将维持震荡 瑞达期货研究院 研究员： 蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员： 李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况 行情回顾：碳酸锂主力合约继上周集体上涨后，本周出现集体走弱的态势，截止本周收盘，周跌幅1057，报收151950元吨。基本面上，供给偏多的局面有所缓释，供给量开始下降；需求方面，下游材料产商采买意愿仍偏淡，刚需补库的操作居多，致使出现供需双弱的局面。 后市展望：从终端消费表现来看，9月消费旺季拉动需求未达预期，从9月份的新能源汽车渗透率来看，虽渗透率仍是提升，但增长百分比为年内最低值。在国产新能源汽车出口方面，19月累计出口数据亮眼，或将成为利好锂价的因素之一。总体来看，碳酸锂市场呈现供需双弱局面，未来锂价或将维持震荡。 策略建议：短期建议轻仓震荡交易，注意交易节奏控制风险。 期价增仓上行，跨期价差走强 LC1LC2合约跨期价差 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 20230822 15000 14000 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 20230906 20230921 20231006 LC12价差 碳酸锂2401 碳酸锂2402 价差均值 图1、碳酸锂主力合约收盘及持仓量图2、碳酸锂跨期套利 碳酸锂主力合约收盘价及持仓量 25000080000 70000 200000 60000 150000 50000 40000 100000 30000 20000 50000 10000 0 2023731 0 2023815 2023830 持仓量 2023914 收盘价 2023929 20231014 来源：ifind瑞达期货研究院来源：ifind瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，碳酸锂主力合约收盘价151950元吨，周环比减少18300元吨。 截至2023年10月20日，碳酸锂合约LC1LC2跨期价差为10150元吨，周环比减少2800元吨。 现货价格企稳回升，期现基差快速增长 主力合约期现基差 25000 250000 20000 200000 15000 150000 10000 100000 5000 50000 0 20230911 0 2023091620230921202309262023100120231006 2023101120231016 基差 期货收盘价活跃碳酸锂 上海有色现货含税均价碳酸锂Li2CO399 图3、基准交割品现货价格图4、碳酸锂主力合约期现基差 上海有色碳酸锂Li2CO3995均价 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 20230224 20230424 20230624 20230824 来源：ifind瑞达期货研究院来源：ifind瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，电池级碳酸锂均价为172500元吨，周环比增加2000元吨。截至2023年10月20日，主力合约基差20550元吨，较上周环比增长20300元吨。 锂辉石精矿价格持续下跌，美元汇率小幅走强 锂辉石精矿（6CIF） 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 2023626 2023726 2023826 2023926 图5、锂精矿现货价格 来源：ifind瑞达期货研究院 图6、美元即期汇率 美元兑人民币中间价 73000 72000 71000 70000 69000 68000 67000 66000 20230314 20230514 20230714 20230914 来源：ifind瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，锂辉石精矿6CIF中国均价为2370美元吨，周环比减少230美元吨。 截至2023年10月20日，美元兑人民币中间价为71793，周环比增幅003。 锂云母、磷锂铝石价格保持稳定 锂云母LiO2025日均价 8000 7500 7000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 20236262023712202372820238152023831202391820231012 图7、锂云母现货价格 来源：SMM瑞达期货研究院 图8、磷锂铝石现货价格 磷锂铝石LiO78日均价 24500 24000 23500 23000 22500 22000 21500 21000 20500 2023626 2023726 2023826 2023926 来源：SMM瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，锂云母LiO2025均价为4500元吨，周环比持平 截至2023年10月20日，磷锂铝石均价为21700元吨，周环比持平 供应端进口量增长，开工持平产量下降 碳酸锂月度生产情况 60000 80 70 50000 60 40000 50 30000 40 30 20000 20 10000 10 0 0 202204202206202208202210202212202302202304202306202308 碳酸锂产量当月值CBC碳酸锂产能当月值CBC吨月碳酸锂开工率当月值CBC 碳酸锂进出口情况 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 202204202206202208202210202212202302202304202306202308 锂的碳酸盐28369100进口数量当月值锂的碳酸盐28369100出口数量当月值 图9、碳酸锂进出口情况图10、碳酸锂生产情况 来源：ifind海关总署瑞达期货研究院来源：ifindCBC瑞达期货研究院 据海关总署统计，截至2023年9月，碳酸锂当月进口量为1365623吨，较8月增加281316吨，增幅2594，同比增幅902。碳酸锂当月出口量为573943吨，较8月减少36525吨，降幅3889，同比降幅3675。 据CBC统计，截至2023年9月，碳酸锂当月产量为38700吨，较8月减少1900吨，降幅468，同比增幅1702。当月开工率为75，8 环比降幅0，同比增幅6。 需求端六氟磷酸锂价格小幅上涨，电解液产量小幅回落 图11、六氟磷酸锂现货价格图12、电解液产量变化 六氟磷酸锂现货价格 1800 万元吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 000 20230314 20230514 20230714 20230914 电解液产量变化情况 120000 3500 3191 3000 100000 2459 2500 80000 2000 1500 60000 1147 1272 107 6 1000 40000 462 500 293 096 049 023047032 000 20000 257 126 353 480 341 500 664 0 1000 202204202206202208202210202212202302202304202306202308 电解液产量当月值CBC 电解液产量当月环比CBC 来源：wind瑞达期货研究院来源：ifind瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，六氟磷酸锂均价为945万元吨，周环比增加1000元吨。 据CBC统计，截至2023年9月，电解液当月产量为91250吨，较8月减少880吨，降幅096，同比增幅8772。 需求端磷酸铁锂价格稳定，月度产量增长开工持平 图13、磷酸铁锂现货图14、磷酸铁锂正极生产情况 现货价磷酸铁锂 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 20230320 20230520 20230720 20230920 磷酸铁锂正极生产情况 200000 100 180000 90 160000 80 140000 70 120000 60 100000 50 80000 40 60000 30 40000 20 20000 10 0 0 202204202206202208202210202212202302202304202306202308 磷酸铁锂产量当月值CBC磷酸铁锂产能当月值CBC吨月磷酸铁锂开工率当月值CBC 来源：ifind瑞达期货研究院来源：ifind瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，磷酸铁锂（动力型）均价为622万元吨，周环比持平 据CBC统计，截至2023年9月，磷酸铁锂正极材料当月产量为140880吨，较8月增加11630吨，增幅9，同比增幅 需求端三元材料价格维稳，月度开工持平产量下降 图15、主流三元材料价格图16、三元材料生产情况 三元材料价格 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 2023031720230417202305172023061720230717202308172023091720231017 市场价三元材料8系811型 市场价三元材料6系常规622型 市场价三元材料5系单晶型 三元材料生产情况 90000 100 80000 9293 89 90 85 83 70000 80 73 75 60000 6970 64 66 65 65 65 67 70 67 6160 50000 55 50 40000 40 30000 30 20000 20 10000 10 0 0 202204202207202210202301202304202307 三元材料产量当月值CBC 三元材料产能当月值CBC吨 三元材料开工率当月值CBC 来源：wind瑞达期货研究院来源：ifind瑞达期货研究院 截至本周最新数据，本周三元材料811型、622型、523型维持平稳。 据CBC统计，截至2023年9月，三元材料当月产量为49120吨，较8月减少1010吨，降幅201，同比降幅1894。 需求端锰酸锂价格走强，月度产量增长 图17、锰酸锂现货价格图18、锰酸锂生产情况 锰酸锂现货 100000 90000 80000 70000 60000 50000 40000 20230317 20230506 20230625 20230814 20231003 中国市场价主流价锰酸锂动力型华中市场 中国市场价主流价锰酸锂容量型华中市场 锰酸锂生产情况 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 140 120 100 80 355560 40 20 0 20 40 60 80 202204202207202210202301202304202307 锰酸锂产量当月值CBC 锰酸锂产量当月同比CBC 来源：wind瑞达期货研究院来源：ifind瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，锰酸锂均价为625万元吨，周环比增加2000元吨。 需求端钴酸锂报价增长，月度产量小幅增长 图19、钴酸锂现货价格图20、钴酸锂生产情况 钴酸锂：主流价 320000 300000 280000 260000 240000 220000 200000 20230317 20230506 20230625 20230814 20231003 中国市场价主流价钴酸锂高压实型华中市场 钴酸锂生产情况 8000 7000 6000 80 60 40 5000 4000 3000 2000 1000 0 934