碳酸锂市场周报：供需双弱局面出现，锂价或将维持震荡

「2023.10.20」 碳酸锂市场周报 供需双弱局面出现，锂价或将维持震荡 瑞达期货研究院 研究员： 蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员： 李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况 行情回顾：碳酸锂主力合约继上周集体上涨后，本周出现集体走弱的态势，截止本周收盘，周跌幅10.57%，报收151950元/吨。基本面上，供给偏多的局面有所缓释，供给量开始下降；需求方面，下游材料产商采买意愿仍偏淡，刚需补库的操作居多，致使出现供需双弱的局面。 后市展望：从终端消费表现来看，9月消费旺季拉动需求未达预期，从9月份的新能源汽车渗透率来看，虽渗透率仍是提升，但增长百分比为年内最低值。在国产新能源汽车出口方面，1-9月累计出口数据亮眼，或将成为利好锂价的因素之一。总体来看，碳酸锂市场呈现供需双弱局面，未来锂价或将维持震荡。 策略建议：短期建议轻仓震荡交易，注意交易节奏控制风险。 期价增仓上行，跨期价差走强 LC1-LC2合约跨期价差 220,000 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 2023-08-22 15000 14000 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2023-09-06 2023-09-21 2023-10-06 LC1-2价差 碳酸锂2401 碳酸锂2402 价差均值 图1、碳酸锂主力合约收盘及持仓量图2、碳酸锂跨期套利 碳酸锂主力合约收盘价及持仓量 25000080000 70000 200000 60000 150000 50000 40000 100000 30000 20000 50000 10000 0 2023/7/31 0 2023/8/15 2023/8/30 持仓量 2023/9/14 收盘价 2023/9/29 2023/10/14 来源：ifind瑞达期货研究院来源：ifind瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，碳酸锂主力合约收盘价151950元/吨，周环比减少18300元/吨。 截至2023年10月20日，碳酸锂合约LC1-LC2跨期价差为10150元/吨，周环比减少2800元/吨。 现货价格企稳回升，期现基差快速增长 主力合约期现基差 25,000 250,000 20,000 200,000 15,000 150,000 10,000 100,000 5,000 50,000 0 2023-09-11 0 2023-09-162023-09-212023-09-262023-10-012023-10-06 2023-10-112023-10-16 基差 期货收盘价(活跃):碳酸锂 上海有色:现货含税均价:碳酸锂(Li2CO399%) 图3、基准交割品现货价格图4、碳酸锂主力合约期现基差 上海有色:碳酸锂(Li2CO399.5%)均价 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 2023-02-24 2023-04-24 2023-06-24 2023-08-24 来源：ifind瑞达期货研究院来源：ifind瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，电池级碳酸锂均价为172500元/吨，周环比增加2000元/吨。截至2023年10月20日，主力合约基差20550元/吨，较上周环比增长20300元/吨。 锂辉石精矿价格持续下跌，美元汇率小幅走强 锂辉石精矿（6%CIF） 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 2023/6/26 2023/7/26 2023/8/26 2023/9/26 图5、锂精矿现货价格 来源：ifind瑞达期货研究院 图6、美元即期汇率 美元兑人民币中间价 7.3000 7.2000 7.1000 7.0000 6.9000 6.8000 6.7000 6.6000 2023-03-14 2023-05-14 2023-07-14 2023-09-14 来源：ifind瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，锂辉石精矿(6%CIF中国)均价为2370美元/吨，周环比减少230美元/吨。 截至2023年10月20日，美元兑人民币中间价为7.1793，周环比增幅0.03%。 锂云母、磷锂铝石价格保持稳定 锂云母(Li₂O:2.0%-2.5%)日均价 8000 7500 7000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 2023/6/262023/7/122023/7/282023/8/152023/8/312023/9/182023/10/12 图7、锂云母现货价格 来源：SMM瑞达期货研究院 图8、磷锂铝石现货价格 磷锂铝石(Li₂O:7%-8%)日均价 24500 24000 23500 23000 22500 22000 21500 21000 20500 2023/6/26 2023/7/26 2023/8/26 2023/9/26 来源：SMM瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，锂云母(Li₂O:2.0%-2.5%)均价为4500元/吨，周环比持平 截至2023年10月20日，磷锂铝石均价为21700元/吨，周环比持平 供应端——进口量增长，开工持平产量下降 碳酸锂月度生产情况 60,000 80 70 50,000 60 40,000 50 30,000 40 30 20,000 20 10,000 10 0 0 2022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08 碳酸锂:产量:当月值:CBC碳酸锂:产能:当月值:CBC:吨/月碳酸锂:开工率:当月值:CBC 碳酸锂进出口情况 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08 锂的碳酸盐(28369100):进口数量:当月值锂的碳酸盐(28369100):出口数量:当月值 图9、碳酸锂进出口情况图10、碳酸锂生产情况 来源：ifind海关总署瑞达期货研究院来源：ifindCBC瑞达期货研究院 据海关总署统计，截至2023年9月，碳酸锂当月进口量为13656.23吨，较8月增加2813.16吨，增幅25.94%，同比增幅9.02%。碳酸锂当月出口量为573.943吨，较8月减少365.25吨，降幅38.89%，同比降幅36.75%。 据CBC统计，截至2023年9月，碳酸锂当月产量为38700吨，较8月减少1900吨，降幅4.68%，同比增幅17.02%。当月开工率为75%，8 环比降幅0%，同比增幅6%。 需求端——六氟磷酸锂价格小幅上涨，电解液产量小幅回落 图11、六氟磷酸锂现货价格图12、电解液产量变化 六氟磷酸锂现货价格 18.00 万元/吨 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 2023-03-14 2023-05-14 2023-07-14 2023-09-14 电解液产量变化情况 % 120,000 35.00 31.91 30.00 100,000 24.59 25.00 80,000 20.00 15.00 60,000 11.47 12.72 10.7 6 10.00 40,000 4.62 5.00 2.93 -0.96 -0.49 0.230.470.32 0.00 20,000 -2.57 -1.26 -3.53 -4.80 -3.41 -5.00 -6.64 0 -10.00 2022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08 电解液:产量:当月值:CBC 电解液:产量:当月环比:CBC 来源：wind瑞达期货研究院来源：ifind瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，六氟磷酸锂均价为9.45万元/吨，周环比增加1000元/吨。 据CBC统计，截至2023年9月，电解液当月产量为91250吨，较8月减少880吨，降幅0.96%，同比增幅87.72%。 需求端——磷酸铁锂价格稳定，月度产量增长开工持平 图13、磷酸铁锂现货图14、磷酸铁锂正极生产情况 现货价:磷酸铁锂 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 2023-03-20 2023-05-20 2023-07-20 2023-09-20 磷酸铁锂正极生产情况 % 200,000 100 180,000 90 160,000 80 140,000 70 120,000 60 100,000 50 80,000 40 60,000 30 40,000 20 20,000 10 0 0 2022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08 磷酸铁锂:产量:当月值:CBC磷酸铁锂:产能:当月值:CBC:吨/月磷酸铁锂:开工率:当月值:CBC 来源：ifind瑞达期货研究院来源：ifind瑞达期货研究院 截至2023年10月20日，磷酸铁锂（动力型）均价为6.22万元/吨，周环比持平 据CBC统计，截至2023年9月，磷酸铁锂正极材料当月产量为140880吨，较8月增加11630吨，增幅9%，同比增幅 需求端——三元材料价格维稳，月度开工持平产量下降 图15、主流三元材料价格图16、三元材料生产情况 三元材料价格 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 2023-03-172023-04-172023-05-172023-06-172023-07-172023-08-172023-09-172023-10-17 市场价:三元材料8系:811型 市场价:三元材料6系:常规622型 市场价:三元材料5系:单晶型 三元材料生产情况 90,000 100 80,000 9293 89 90 85 83 70,000 80 73 75 60,000 6970 64 66 65 65 65 67 70 67 6160 50,000 55 50 40,000 40 30,000 30 20,000 20 10,000 10 0 0 2022-042022-072022-102023-012023-042023-07 三元材料:产量:当月值:CBC 三元材料:产能:当月值:CBC:吨 三元材料:开工率:当月值:CBC 来源：wind瑞达期货研究院来源：ifind瑞达期货研究院 截至本周最新数据，本周三元材料811型、622型、523型维持平稳。 据CBC统计，截至2023年9月，三元材料当月产量为49120吨，较8月减少1010吨，降幅2.01%，同比降幅18.94%。 需求端——锰酸锂价格走强，月度产量增长 图17、锰酸锂现货价格图18、锰酸锂生产情况 锰酸锂现货 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 2023-03-17 2023-05-06 2023-06-25 2023-08-14 2023-10-03 中国:市场价(主流价):锰酸锂(动力型):