【东吴汽车黄细里团队】沪光股份观点更新： 华为产业链核心标的，高/低压线束ASP高价值即将迎来业绩拐点！

【东吴汽车黄细里团队】沪光股份观点更新： 华为产业链核心标的，高/低压线束ASP高价值即将迎来业绩拐点！ —————————— 客户结构持续优化，深度布局华为供应链。 1）公司原有第一大客户上汽大众，凭借高压线束切入特斯拉供应链，单车ASP400-800+元；2）智能化推动低压线束单车价值量从2000- >7000元提升，公司深度合作赛力斯（重庆工厂扩建产能），M5/M7/M9的高压+低压线束， 【东吴汽车黄细里团队】沪光股份观点更新： 华为产业链核心标的，高/低压线束ASP高价值即将迎来业绩拐点！ —————————— 客户结构持续优化，深度布局华为供应链。 1）公司原有第一大客户上汽大众，凭借高压线束切入特斯拉供应链，单车ASP400-800+元；2）智能化推动低压线束单车价值量从2000- >7000元提升，公司深度合作赛力斯（重庆工厂扩建产能），M5/M7/M9的高压+低压线束，单车价值量7000-10000+元，M5/M7车型借助华为智能驾驶系统赋能，订单环比大幅增长，有望推动公司营收+利润双增，Q3有望实现业绩拐点。 —————————— 投资建议：智能化推动整车线束ASP快速提升，深度合作赛力斯（华为）供应链，有望借助大客户实现业绩高增长。我们预计公司24/25年归母净利润1.30/2.68亿元，对应PE为48/23倍，维持“买入”评级。