通信行业周报：5G轻量化演进/5G-A落地加速，电信算力集采超80亿

2023年10月22日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 5G轻量化演进/5G-A落地加速，电信算力集采超80亿投资要点1、工信部：推进5G轻量化（RedCap）技术演进和应用创新发展。近日，工业和信息化部印发《关于推进5G轻量化（RedCap）技术演进和应用创新发展的通知》。《通知》提出具体发展目标，到2025年，5GRedCap产业综合能力显著提升，新产品、新模式不断涌现，融合应用规模上量，安全能力同步增强。一是5GRedCap技术产业稳步发展，5GRedCap标准持续演进，技术能力满足多样化场景需求。二是5GRedCap应用规模持续增长，全国县级以上城市实现5GRedCap规模覆盖，5GRedCap连接数实现千万级增长。三是5GRedCap产业生态繁荣壮大，建设面向5GRedCap产业发展的技术和应用创新平台、公共服务平台，培育一批创新型中小企业。《通知》明确推进5G轻量化的七项主要任务：推进5GRedCap标准制定、构建5GRedCap产业体系、加快5G网络RedCap能力升级、打造行业领域5GRedCap示范标杆、构建融通发展的5GRedCap生态环境、5GRedCap安全保障能力，推动5GRedCap安全与技术。建议重点关注通信设备公司中兴通讯、光迅科技、烽火通信、信科移动、天邑股份2、上海：2026年初步建成以5G-A和万兆光网为标志的全球双万兆城市。10月19日，上海市人民政府官网发布了“上海市人民政府关于印发《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026年）》的通知”。主要目标如下：到2026年底，全市新型基础设施建设水平和服务能级迈上新台阶，人工智能、区块链、第五代移动通信（5G）、数字孪生等新技术更加广泛融入和改变城市生产生活，支撑国际数字之都建设的新型基础设施框架体系基本建成。初步建成以5G-A和万兆光网为标志的全球双万兆城市。在网络基础设施方面，推动5G移动通信网络和固定通信网络向“双万兆”探索演进。加快试点部署5G-A网络，支撑车联网、虚拟现实、8K超高清等应用率先商业落地。推动医院、高校、文旅、交通枢纽等公共建筑重点场所清单内95%以上和4000幢以上商务楼实现5G覆盖。力争率先建成以光传送网（OTN）传送、光纤到户接入的端到端全光网络，开展万兆到户试点，超前部署基于50G无源光纤网络（PON）的超千兆宽带业务。建议重点关注基站、天线类板块公司盛路通信、硕贝德、国博电子、信维通信、武汉凡谷、大富科技、灿勤科技、金信诺等3、中国移动发布6G系列白皮书。10月12日，在中国移动全球合作伙伴大会“移动信息现代产业链共链行动暨战略性新兴产业创新合作论坛”上，中国移动发布《网络协作通感一体化技术白皮书》《面向网络协作的智能超表面技术白皮书》《6G新型多址接入技术白皮书》《6G服务化RAN白皮书2.0》和《广域微域融合技术白皮书》5本6G系列白皮书。《网络协作通感一体化技术白皮书》介绍了“网络协作通感”技术理念，即以“网”为根基，通过多节点智能协作，以网强感，构建全域、全天候、高性能通感算智融合网络，为系统提供多维感知 投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益2.41-1.0729.1绝对收益-1.99-9.2222.89 分析师李宏涛 SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 相关报告 与连接能力，助力万物智联。《面向网络协作的智能超表面技术白皮书》面向商用落地，重点关注智能超表面作为协作反射节点，即在未来复杂组网中由基站的统一协调进行协作反射，在应用场景、通信系统设计、信道建模、器件调控和性能验证等方面提出了相关倡议。《6G新型多址接入技术白皮书》从未来多址接入技术潜在应用场景出发，归纳总结了6G新型多址接入技术的演进路线，最后给出了该技术的优化方向和需要考虑的工程实际问题。《6G服务化RAN白皮书2.0》重点介绍6G服务化RAN技术理念、驱动力和应用场景，探讨了服务化RAN的体系化设计，包括演进路径、服务定义、端到端服务化融合设计。《广域微域融合技术白皮书》重点介绍6G广域微域融合技术概念，融合组网架构的功能需求及同制式融合组网方案。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通。 4、中国电信AI算力服务器集采：超80亿元。10月15日，中国电信公布AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目评审结果。根据评审结果，超聚变、浪潮、新华三等厂商入围，预计采购总额超80亿元。此次项目分为4个标包，分别为训练型风冷服务器（I系列）、训练型液冷服务器（I系列）、训练型风冷服务器（G系列）、训练型液冷服务器（G系列）。服务器合计采购规模为4175台，其中，液冷服务器占比25.25%；此外，I系列配套InfiniBand交换机合计采购1182台。其中：I系列风冷服务器的投标报价均在50亿元以上，有7位候选人，分别是超聚变、浪潮、紫光、宁畅、中兴、烽火、联想；I系列液冷服务器报价均在3.4亿元以上，有4位候选人，分别是超聚变、浪潮、紫光、宁畅；G系列风冷报价在13亿元以上，G系列液冷报价在14.7亿元以上，均有8位候选人，分别是华鲲振宇、♘仑技术、烽火、宝德、新华三、湘江鲲鹏、神州数码、黄河科技。建议重点关注算力基础设施板块企业紫光股份、浪潮信息、中科曙光、中兴通讯。 投资组合 本周关注：紫光国微、中国移动、中国电信、中国联通、润泽科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中际旭创、梦网科技、楚天龙、三旺通信； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联、天源迪科、东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 风险提示 运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。 内容目录 一、投资策略5 1、工信部：推进5G轻量化（RedCap）技术演进和应用创新发展5 2、上海：2026年初步建成以5G-A和万兆光网为标志的全球双万兆城市5 3、中国移动发布6G系列白皮书6 4、中国电信AI算力服务器集采：超80亿元6 二、行情回顾7 三、行业要闻8 （一）运营商板块8 1、我国5G基站总数达318.9万个，共建共享率超90%8 2、中国移动2023前三季营收7756亿元：净利润1055亿元，同比增长7.1%8 3、中国电信2023年首三季度净利润271亿元，同比增长10.4%9 （二）主设备板块9 1、新华三携手思博伦完成业界首个800GE框式产品测试9 2、爱立信顺利完成IMT-2020(5G)推进组5G蜂窝定位技术验证10 3、爱立信与M1联合部署新一代5G路由器10 （三）光通信板块10 1、中国电信引入光缆集采：总规模220万芯公里11 2、光芯片厂商云岭光电计划IPO11 3、美国光纤网络大型企业达成最终收购协议11 4、诺基亚成功创下两项新的海底光传输世界纪录12 （四）物联网板块12 1、南方电网启动面向数字电网的量子保密通信关键技术研究招标12 2、2027年全球GenAI解决方案投资规模将达1430亿美元12 3、微软正式发布AI内容审核工具AzureAIContentSafety13 4、浪潮云击败三大运营商，中标胶州市数字底座项目13 （五）智能终端板块13 1、8月我国手机出货量1898.5万部5G手机占比82.4%13 2、全球智能手机市场创十年来Q3最低水平14 3、华为6周内售出160万部Mate60Pro手机14 4、2023年第三季度全球PC出货量下降9%15 （六）数据中心板块15 1、百度中标东方航天港卫星数据智算中心项目15 2、北京市发布人工智能算力券实施方案15 （七）工业互联网板块16 1、我国工业互联网产业规模超1.2万亿元16 2、华为联合天津港集团等多家单位联合启动港口大模型PortGPT研发16 四、上市公司公告16 五、大小非解禁、大宗交易21 六、风险提示22 图表目录 表1：市场表现比较7 表2：上周通信行业涨跌幅榜7 表3：本周大小非解禁一览21 表4：本周大宗交易一览21 一、投资策略 1、工信部：推进5G轻量化（RedCap）技术演进和应用创新发展 近日，工业和信息化部印发《关于推进5G轻量化（RedCap）技术演进和应用创新发展的通知》。《通知》提出具体发展目标，到2025年，5GRedCap产业综合能力显著提升，新产品、新模式不断涌现，融合应用规模上量，安全能力同步增强。一是5GRedCap技术产业稳步发展，5GRedCap标准持续演进，技术能力满足多样化场景需求。二是5GRedCap应用规模持续增长，全国县级以上城市实现5GRedCap规模覆盖，5GRedCap连接数实现千万级增长。三是5GRedCap产业生态繁荣壮大，建设面向5GRedCap产业发展的技术和应用创新平台、公共服务平台，培育一批创新型中小企业。《通知》明确推进5G轻量化的七项主要任务：推进5GRedCap标准制定、构建5GRedCap产业体系、加快5G网络RedCap能力升级、打造行业领域5GRedCap示范标杆、构建融通发展的5GRedCap生态环境、5GRedCap安全保障能力，推动5GRedCap安全与技术。《通知》还提出推进5G轻量化工作的四项保障措施。一是强化统筹协调，鼓励地方政府出台配套政策。二是做好监测评估，研究制定5GRedCap发展监测机制。三是加强人才培养，发挥5G应用产业方阵、各企业、高校、科研院所的带动作用。四是加大应用推广，针对重点行业加强推广5GRedCap规模应用的典型案例和示范标杆。建议重点关注通信设备公司中兴通讯、光迅科技、烽火通信、信科移动、天邑股份（C114通信网）。 2、上海：2026年初步建成以5G-A和万兆光网为标志的全球双万兆城市 10月19日，上海市人民政府官网发布了“上海市人民政府关于印发《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026年）》的通知”。主要目标如下：到2026年底，全市新型基础设施建设水平和服务能级迈上新台阶，人工智能、区块链、第五代移动通信（5G）、数字孪生等新技术更加广泛融入和改变城市生产生活，支撑国际数字之都建设的新型基础设施框架体系基本建成。初步建成以5G-A和万兆光网为标志的全球双万兆城市。在网络基础设施方面，推动5G移动通信网络和固定通信网络向“双万兆”探索演进。加快试点部署5G-A网络，支撑车联网、虚拟现实、8K超高清等应用率先商业落地。推动医院、高校、文旅、交通枢纽等公共建筑重点场所清单内95%以上和4000幢以上商务楼实现5G覆盖。力争率先建成以光传送网 （OTN）传送、光纤到户接入的端到端全光网络，开展万兆到户试点，超前部署基于50G无源光纤网络（PON）的超千兆宽带业务。在算力基础设施方面，构建城市级高速全光算力环网。统筹建设城市级数据中心直连网络，加快部署超高速、大容量数据传输通道，推动基础电信企业、国家（上海）新型互联网交换中心在临港新片区、外高桥、宝山、青浦、松江等有关数据中心集群间建立算力网络骨干节点，按需建立算力网络二级节点，联通全市主要算力资源，网络通信带宽达到400G以上、网络时延控制在1毫秒以内，降低网络传输资费，实现算力更高质量传输服务。建议重点关注基站、天线类板块公司盛路通信、硕贝德、国博电子、信维通信、武汉凡谷、大富科技、灿勤科技、金信诺等（C114通信网）。 3、中国移动发布6G系列白皮书 10月12日，在中国移动全球合作伙伴大会“移动信息现代产业链共链行动暨战略性新兴产业创新合作论坛”上，中国移动发布