可持续融资报告

地图的阴影区域表示亚太经社会成员和准成员。* 亚洲及太平洋经济社会委员会(亚太经社会)是亚太地区最具包容性的政府间平台。亚太经社会促进其53个成员国和9个准成员之间的合作，以寻求解决可持续发展挑战的办法。亚太经社会是联合国五个区域委员会之一。 亚太经社会秘书处通过创造面向行动的知识、提供技术援助和能力建设服务以支持国家发展目标、区域协定和《2030年可持续发展议程》的实施，支持该区域的包容性、韧性和可持续发展。 *本地图上使用的名称和材料的展示并不意味着联合国秘书处对任何国家、领土、城市或地区或其当局的法律地位，或对其边界或边界的划定发表任何意见。 ii 亚太经社会发展筹资系列第5号可持续筹资:弥合亚洲和太平洋的差距 可持续金融：缩小亚太地区的差距 联合国出版物出售品编号：23. II.F.6 版权所有©UnitedNations2023保留所有权利。 印刷ISBN：9789211014808PDFISBN：9789210027502打印ISSN：2522-798X 在线ISSN:2522-7998ST/ESCAP/3099 图片来源：封面设计 ：Dilucidar 第三页：联合国照片/约翰·艾萨克第1 章：www.iStockphoto.com/Nikada 第2章：www.iStockphoto.com/jaynothing第3章：联合国照片/EskinderDebebe第4章：www.iStockphoto.com/IanDyball第5章：www.iStockphoto.com/LeoPatrizi 本文件中表达的观点是作者的观点，不一定反映联合国亚洲及太平洋经济社会委员会(亚太经社会)的观点。本出版物中使用的名称和材料的介绍也不意味着联合国秘书处对任何国家、领土、城市或地区或其当局的法律地位或其边界或边界的划定表示任何意见。本出版物遵循联合国提及国家的做法。 该出版物应引用为：联合国，亚洲及太平洋经济社会委员会（2023）。 《可持续金融：缩小亚洲及太平洋的差距》，亚太经社会发展筹资丛书，第5期，曼谷。 本出版物可全部或部分复制用于教育或非营利目的，无需版权所有者的特别许可，只要来源得到承认。亚太经社会出版物办公室希望收到以该出版物为来源的任何出版物的副本。未经事先许可，不得将本出版物用于转售或任何其他商业目的。申请这种许可，并说明复制的目的和范围，应向纽约联合国出版物委员会秘书提出。 3 亚太经社会发展筹资系列第5号可持续筹资:弥合亚洲和太平洋的差距 Foreword 2022年，亚太地区经历了前所未有的天气灾难，例如热浪和干旱，台风和洪水，造成了巨大的人员和经济损失 ，并侵蚀了来之不易的发展成果。越来越多的证据表明，由于气候变化，此类灾难的严重性和频率正在增加，而气候变化正成为 现有社会、政治和经济挑战的“威胁乘数”。 乌克兰正在进行的战争进一步加剧了这些挑战，这场战争造成了与粮食，能源和金融有关的“多重危机”，对已经受到COVID-19大流行严重影响的全球经济产生了多方面的影响。为了有效应对 这些危机-Covid，冲突和气候变化-以及以符合2030年可持续发展议程和气候变化巴黎协定的雄心的方式重建我们的经济，需要大量财政资源。但同样明显的是，所需资源与目前可用资源之间的差距是巨大的，而且还在扩大。为了缩小这一差距，特别是应对气候变化，迫切需要所有相关利益攸关方——政府、监管机构和私人金融——的参与和承诺。 亚太地区无法在2030年前实现可持续发展目标，也无法实现气候目标，目前的资金需求远远超过了可用资源。因此，不采取行动筹集足够的额外资金 ，或引导可用资源支持可持续发展目标和气候行动，不再是一种选择。现在是时候让所有利益相关者承诺加速变革，承诺实现净零排放，并改变其融资优先事项、流程和计划，以满足该地区日益增长的融资需求。 本报告侧重于可持续金融，从更广泛的意义上讲，可持续金融是指可持续活动的融资以及可持续管理的金融。有鉴于此，本报告研究了亚太地区的政策制定者、监管机构和私人融资（银行、发行人和投资者）在动员和部署可持续融资，特别是气候行动方面所面临的趋势、挑战和机遇。然后，它为政府、监管机构和私人金融提出了具体建议——总结为十项行动原则——以规划前进的方向。我们的目标是在我们的成员国之间进行更有力和知情的辩论，推动就关键政策和监管措施达成共识，以推动该地区实现可持续发展，并更加明确加强短期和长期可持续金融的好处和后果。 我相信，亚太地区的政策制定者、监管机构、私营部门代表以及研究人员将从我们的报告中受益匪浅。我和我的团队期待与成员国、合作伙伴和其他主要利益攸关方接触，将本报告中提出的想法转化为实际措施，以弥合紧迫的融资缺口。 哈姆扎·阿里·马利克 Director 亚太经社会宏观经济政策和发展筹资 执行摘要 亚太地区无法在2030年之前实现可持续发展目标，也无法实现气候雄心，目前的财务需求远远超过了可用资源。27日商定的《沙姆沙伊赫实施计划》th2022年《联合国气候变化框架公约》（UNFCCC）缔约方大会强调，世界每年将需要4万亿至6万亿美元才能过渡到低碳经济。对于发展中国家而言，满足其国家自主贡献（NDC）的资金缺口估计接近 2023-2030年期间为6万亿美元。 需要紧急和系统的变革才能提供如此规模的资金。它要求所有国家承认并愿意改变政策，法规和金融体系。在亚洲和太平洋地区，这一变化进展太慢。决策者仍然需要实施可信的NDC融资计划，并制定相应的资源调动战略，以实现逐步雄心勃勃的有序NDC目标(并在未来采用更雄心勃勃的NDC目标)。监管机构必须采取果断行动 ，管理气候变化和生物多样性威胁给金融体系带来的风险，同时果断地将资本转向符合其国家自主贡献的绿色目标。 在私营部门，银行和企业需要采取净零承诺，并实施可靠的过渡途径 。在他们这样做的时候，而且净零一致融资的供给增加，这部分资金的需求方也需要增加。为此，需要有足够规模和质量的项目，特别是在能源转型和新的绿色技术方面，以满足一系列投资者的需求。这些项目需要通过新的融资伙伴关系方法来建立。本着这种精神，多边开发银行和开发金融机构将在以与优惠和风险分担有关的正确条件提供催化资本方面发挥关键作用。在这样做的同时，亚太地区的本地银行和投资者必须越来越多地决定为净零过渡提供资金，特别是在提供本币融资方面，这在当今困难的宏观经济中至关重要。 环境。可持续融资(和过渡融资)框架、路线图、披露框架和分类法通过使用适当的标准，提高了可持续活动融资的完整性和清晰度。在这些标准中实现更高的区域一致性、融合和互操作性将是非常可取的，这可以降低跨境合规成本，并创造一个高效和公平的竞争环境。 本报告讨论了亚太地区决策者、监管机构和私人融资面临的挑战、机遇和建议，以弥合可持续金融方面的差距。它概述了可持续融资的两个轨道；轨道1是指收益使用或目标/结果驱动的融资；轨道2是指可持续管理的财务，用于管理其部署中的环境，社会，治理以及越来越多的气候风险。本报告的目的是促进成员国之间进行强有力和知情的辩论，就增加可持续融资的关键措施达成共识，并更加明确各种政策、监管和私人融资选择的好处和后果。 政府能做什么？ 政策制定者在建立可持续的金融市场以及降低风险和对风险的看法方面可以发挥重要作用。当气候行动和可持续融资方面的承诺和优先事项清楚地传达给市场时，长期投资就可以准确定价，并在投资者充满信心的情况下进行。决策者还负责预算分配，包括影响依赖化石燃料部门回报的激励措施或关税，从而改变各部门能源结构的融资。他们的行动对经济的各个部门产生了巨大的影响，这些部门需要为转向新的和更清洁的能源提供资金，降低其产出的碳强度，跟踪其排放，并计划其向净零排放的过渡。 到2022年底,全球GSS+债券市场已增长至超过3.8万亿美元。1,andannual 亚太地区的发行额从2015年的50亿美元增加到2022年的2060亿美元。尽管公司发行在这一市场中占主导地位，但主权国家和司法管辖区越来越多地利用这一市场，中国香港、印度尼西亚、马来西亚、新西兰、菲律宾、新加坡和泰国在2022年各发行10 亿至25亿美元。 该区域各国政府在利用多边气候基金（MCF）方面也可以发挥作用，例如适应基金，全球环境基金或绿色气候基金。虽然小额信贷机构提供的资金不足以弥补融资缺口，但小额信贷机构仍然是发达国家履行其对发展中国家的《巴黎协定》义务的重要来源和渠道。例如，根据经合组织的数据，2021年。2，来自MCF的资金向亚太国家提供了超过12亿美元的资金。这种可持续的资金来源很有吸引力，因为很大一部分可以作为赠款 —2021年约为50%，而双边捐助方的融资占29%，多边开发银行 的融资占3%。 展望未来，政策制定者最直接的步骤是确保国家自主贡献得到具体、有针对性和有序的国家融资战略的支持。需要根据预期的国内公共资金来源，国际金融援助和私人资金来源来规划缓解和适应气候的活动 。各国政府必须加快将国家净零承诺转化为金融机构和企业净零承诺的艰巨工作。在此过程中，政策制定者应确保清晰、可靠、可预测和稳定，从而向市场和投资者发出可信的信号，他们必须进行长期投资 ，以支持净零过渡。然后，可持续融资框架（例如路线图和分类法 ）可以进一步嵌入和阐明融资参数，以支持NDC融资策略。 最后，需要大规模建立新的气候融资伙伴关系来应对挑战。政策制定者还可以通过与捐助国和私人金融机构建立多维伙伴关系，例如最近由 2022年的印度尼西亚和越南。这些JETP协调国家承诺，以达到排放峰值，逐步淘汰煤炭，改善法规并设计有效的银行项目管道-所有这些举措都为动员更多的私人和公共资金提供了坚实的基础。虽然并非该地区的每个国家都可以而且应该复制JETP模式，但决策者和金融提供者（无论是公共还是私人）从能源转型的规划和开始阶段的参与是互惠互利的，有助于集中努力，集中思想，并弥合融资缺口。 监管者能做什么？ 监管机构可以越来越多地确保其他监管机构和政策制定者之间的一致性和协调性。监管机构在维护金融体系稳定、管理风险以及越来越多地将资本转向与气候相关的投资方面发挥着重要作用。为了有效应对可持续金融挑战的规模，金融监管机构需要与环境保护机构等其他监管机构越来越紧密地合作，管理基金和投资经理的董事和受托人的信托职责的行业部门，防止产品和服务潜在绿色清洗的竞争和消费者监管机构，能源监管机构和与引入新绿色技术相关的监管机构。将与气候相关的风险和日益增加的与自然相关的风险纳入监管，也要求在整个金融体系中进行大量投资，以建立正确的技能和能力。 有效的监管需要清晰、一致和可比的数据。实施考虑气候相关和自然相关金融风险的监管方法的一个主要挑战是缺乏可用的高质量数据。监管机构报告的数据挑战包括缺乏针对交易对手和金融机构的粒度，一致和可比的数据报告标准。所需数据包括：确定易受实物风险、转型风险和负债风险影响的部门或经济活动；金融机构对此类部门或经济活动的风险敞口；最容易发生实物风险的金融机构风险敞口的地理位置；报告： 金融机构及其交易对手的碳相关指标，包括范围1、2和3温室气体排放。国际可持续发展标准委员会（ISSB）于2023年6月发布的可持续发展相关披露标准，预计将为企业可持续发展披露建立一个共同的全球基准。但是，尚未要求机构采用ISSB标准的国家/地区的监管机构仍将面临围绕所需数据的标准，成本和验证方面的数据挑战 。 除了发挥监管作用以可持续地管理金融（本报告称之为两类可持续金融的第2轨），监管机构还可以果断地将资本转向低碳投资（两类可持续金融的第1轨）。他们在可持续金融路线图，可持续金融分类以及GSS+债券和贷款框架方面的工作创造了清晰度，提高了完整性 ，并向投资者发出了采取可持续金融轨迹的意图的信誉。新兴的过渡融资分类也有可能可靠地引导市场支持从棕色到绿色活动的过渡，并激励减少排放。因此，监管机构可以通过实施自愿性和强制性的可持续融资要求，稳步鼓励金融机构和公司进行可信的转型。