可持续融资：缩小亚洲及太平洋的缺口

地图的阴影区域表示亚太经社会成员和准成员。* 亚洲及太平洋经济社会委员会（亚太经社会）是亚太地区最具包容性的政府间平台。该委员会促进其53个成员国和9个准成员之间的合作，以寻求解决可持续发展挑战的解决方案。亚太经社会是联合国五个区域委员会之一。 亚太经社会秘书处通过创造面向行动的知识，并通过提供技术援助和能力建设服务来支持国家发展目标，区域协定和《2030年可持续发展议程》的执行，从而支持该区域的包容性，适应力和可持续发展。 *本地图上所采用的名称和材料的表述并不意味着联合国秘书处对任何国家、领土、城市或地区或其当局的法律地位或对其边界或边界的划定表示任何意见。 ii 亚太经社会发展融资系列5可持续融资：弥合亚洲和太平洋的差距 可持续金融：缩小亚太地区的差距 联合国出版物出售品编号：23. II.F.6 版权所有©联合国2023保留所有权利 。 打印ISBN：9789211014808PDFISBN:9789210027502打印ISSN:2522-798X 在线ISSN：2522-7998ST/ESCAP/3099 图片来源：封面设计 ：Dilucidar 第三页：联合国照片/约翰·艾萨克第一章：www.iStockphoto.com/Nikada 第2章：www.iStockphoto.com/jaynothing第3章：联合国照片/EskinderDebebe第4章：www.iStockphoto.com/IanDyball第5章：www.iStockphoto.com/LeoPatrizi 本文件中表达的观点是作者的观点，不一定反映联合国亚洲及太平洋经济社会委员会(亚太经社会)的观点。本出版物中使用的名称和材料的呈现也不意味着联合国秘书处对任何国家、领土、城市或地区或其当局的法律地位或对其边界或边界的划定表示任何意见。该出版物遵循联合国在提及国家方面的惯例。 该出版物应被引用为：联合国，亚洲及太平洋经济社会委员会（2023年）。 《可持续金融：缩小亚洲及太平洋的差距》。亚太经社会发展筹资丛书，第5号。曼谷。 本出版物可以全部或部分复制，用于教育或非营利目的，无需版权所有者的特别许可，只要来源得到承认。亚太经社会出版物办公室希望收到使用该出版物作为来源的任何出版物的副本。未经事先许可，不得将本出版物用于转售或任何其他商业目的。应向纽约联合国出版物委员会秘书提出这种许可的申请，并说明复制的目的和程度。 3 亚太经社会发展融资系列5可持续融资：弥合亚洲和太平洋的差距 前文 2022年，亚太地区经历了前所未有的天气灾难，例如热浪和干旱，台风和洪水，造成了巨大的人类和经济损失 ，并侵蚀了来之不易的发展成果。越来越多的证据表明，由于气候变化，此类灾难的严重性和频率正在增加现有社会、政治和经济挑战的“威胁乘数”。 乌克兰持续不断的战争进一步加剧了这些挑战，这场战争引发了与粮食，能源和金融有关的“多危机”，对已经受到COVID-19大流行严重影响的全球经济产生了多方面的影响。有效应对 这些危机-Covid、冲突和气候变化-并以符合2030年可持续发展议程和气候变化巴黎协定的雄心的方式重建我们的经济，需要大量的财政资源。但同样清楚的是，令人震惊的是，所需资源与目前可用资源之间的差距很大，而且越来越大。为了缩小这一差距，特别是应对气候变化，迫切需要所有相关利益攸关方——政府、监管机构和私人金融——的参与和承诺。 亚太地区没有走上到2030年实现可持续发展目标的轨道，也没有实现气候雄心，目前的财政要求远远超过了现有资源。因此，不采取行动筹集足够的额外资金，或为支持可持续发展目标和气候行动提供可用资源，不再是一种选择。现在是所有利益相关者致力于加速变革的时候了，致力于实现净零排放，并转变其融资优先事项、流程和计划，以满足该地区日益增长的融资需求。 本报告侧重于可持续融资，从更广泛的意义上说，可持续融资是指可持续活动的融资以及可持续管理的融资。在这方面，报告研究了亚洲及太平洋地区的政策制定者、监管机构和私人金融（银行、发行人和投资者）在动员和部署可持续融资方面面临的趋势、挑战和机遇，特别是在气候行动方面。然后，它为政府，监管机构和私人金融提出了具体建议-总结为十大行动原则-以规划前进的方向。我们的目标是在成员国之间进行更有力和知情的辩论，推动就关键政策和监管措施达成共识，以推动该地区实现可持续性，并更加明确短期和长期加强可持续金融的好处和后果。 我相信，亚太地区的政策制定者，监管机构，私营部门代表以及研究人员将从我们的报告中受益匪浅。我和我的团队期待与成员国，合作伙伴和其他主要利益相关者合作，将本报告中提出的想法转化为切实可行的措施，以便缩小紧迫的融资缺口。 哈姆扎·阿里·马利克 Director 宏观经济政策和发展筹资，亚太经社会 执行摘要 亚太地区没有走上到2030年实现可持续发展目标的轨道，也没有实现气候雄心，目前的财政要求远远超过现有资源。沙姆沙伊赫实施计划，在27th2022年《联合国气候变化框架公约》（UNFCCC）缔约方会议强调，世界每年将需要4万亿至6万亿美元才能向低碳经济过渡。对于发展中国家而言，满足其国家自主贡献（NDC）的资金缺口估计接近 2023-2030年期间6万亿美元。 需要紧急和系统的变革才能提供如此大规模的资金。它要求所有国家承认并愿意改变政策，法规和金融体系。在亚洲和太平洋地区，这种变化进展得太慢了。政策制定者仍然需要实施可信的NDC融资计划，并制定相应的资源调动战略，以实现逐步雄心勃勃的NDC目标（并在未来采用更雄心勃勃的NDC目标）。监管机构必须果断采取行动，管理气候变化和生物多样性威胁对金融体系构成的风险 ，同时果断地将资本转向与其国家自主贡献相一致的绿色目标。 在私营部门，银行和企业需要采取净零承诺，并实施可靠的过渡途径 。随着他们这样做，净零对齐融资的供给增加，这部分资金的需求方也需要增加。为此，需要有足够规模和质量的项目，特别是在能源转型和新的绿色技术方面的项目，以满足一系列投资者的需求。这些项目需要通过新的融资伙伴关系方法来建立。在这方面，多边开发银行和开发金融机构将在提供催化资本方面发挥关键作用，提供与优惠和风险分担有关的适当条件。在这样做的过程中，亚太地区的本地银行和投资者必须越来越多地决定为净零转型提供资金，特别是在提供本币融资方面，这在当今艰难的宏观经济中至关重要。 环境。通过使用适当的标准，可持续金融（和过渡金融）框架，路线图，披露框架和分类法提高了可持续活动融资的完整性和清晰度。在这些标准中实现更多的区域一致性、融合和互操作性将是非常可取的，这可以降低跨境合规成本，并创造一个高效和公平的竞争环境。 本报告讨论了亚太地区决策者，监管机构和私人金融在弥合可持续金融差距方面的挑战，机遇和建议。它概述了可持续金融的两个轨道；轨道1是指使用收益或目标/结果驱动的金融；轨道2是指可持续管理的金融，管理环境，社会，治理以及日益增加的气候，风险。本报告的目的是促进成员国之间进行有力和知情的辩论，就旨在增加可持续融资的关键措施达成共识，并更加明确各种政策，监管和私人融资选择的好处和后果。 政府能做什么？ 政策制定者在建立可持续的金融市场和降低风险和风险观念方面可以发挥重要作用。当气候行动和可持续融资的承诺和优先事项明确传达给市场时，长期投资可以准确定价，并对投资者充满信心。政策制定者还负责在激励措施或关税方面的预算分配，以影响依赖化石燃料的部门的回报，从而改变部门能源组合的融资。他们的行动对经济的各个部门产生了巨大的影响，这些部门需要为转向新的和更清洁的能源提供资金，降低其产出的碳强度，跟踪其排放，并计划其向净零排放的过渡。 政府在将资本转向绿色目标方面也发挥着作用。该地区各国政府发行的主权绿色，社会，可持续和其他债券（称为GSS+）有望增加 ，这些债券为GSS+的特定用途筹集资金。到2022年底，GSS+债券的全球市场已增长到超过3.8万亿美元1，以及年度 亚洲和太平洋地区的发行量从2015年的50亿美元增加到2022年的2060亿美元。尽管公司发行主导了这个市场，但主权国家和司法管辖区正在越来越多地利用它，中国香港、印度尼西亚、马来西亚、新西兰、菲律宾、新加坡和泰国在2022年发行了10 亿至25亿美元。 该地区各国政府还可以在获得多边气候基金（MCF）方面发挥作用，例如适应基金，全球环境基金或绿色气候基金。尽管可从MCF获得的资金不足以弥补融资缺口，但MCF仍然是发达国家履行其对发展中国家的《巴黎协定》义务的重要来源和渠道。例如 ，根据经合组织的数据，2021年。2，来自MCF的资金向亚太国家提供了超过12亿美元的资金。这种可持续融资的来源很有吸引力，因为很大一部分可以作为赠款获得 —到2021年，这一比例约为50%，相比之下，双边捐助方的融 资比例为29%，多边开发银行的融资比例为3%。 展望未来，决策者要采取的最紧迫步骤是确保国家自主贡献得到具体 、有针对性和有序的国家融资战略的支持。气候减缓和适应活动需要与国内公共财政、国际金融援助和私人融资的预期来源一起规划。各国政府必须加快将国家净零承诺转化为金融机构和企业净零承诺的艰巨工作。在这样做的过程中，政策制定者应确保清晰度、可靠性、可预测性和稳定性，从而向市场和投资者发出可信信号，他们必须进行长期投资，以支撑净零转型。然后，可持续融资框架（如路线图和分类法）可以进一步嵌入和阐明融资参数，以支持NDC融资战略。 最后，需要大规模建立新的气候融资伙伴关系来应对这一挑战。政策制定者还可以通过与捐助国和私人金融机构建立多维伙伴关系，例如最近由 2022年印度尼西亚和越南。这些JETP协调国家承诺，以达到峰值排放，逐步淘汰煤炭，改善法规并设计可融资项目的有效管道-所有举措都为动员更多的私人和公共财政提供了坚实的基础。虽然并非该地区的每个国家都可以而且应该复制JETP模式，但政策制定者和金融提供者(无论是公共还是私人)从能源转型的规划和初始阶段开始的参与是互惠互利的，有助于集中精力，集中思想，弥合融资缺口。 监管者能做什么？ 监管机构可以越来越多地确保其他监管机构和政策制定者之间的一致性和协调性。监管机构在维护金融系统的稳定、管理风险以及越来越多地将资本转向与气候相关的投资方面发挥着重要作用。为了有效地应对可持续金融挑战的规模，金融监管机构需要与其他监管机构，如环境保护机构，管理基金和投资经理董事和受托人的受托责任的行业部门，防止产品和服务潜在的绿色化的竞争和消费者监管机构，能源监管机构和与引入新的绿色技术有关的监管机构。这种将与气候相关的风险和日益与自然相关的风险纳入监管的做法也需要大量投资，以在整个金融体系中建立正确的技能和能力。 有效的监管需要明确、一致和可比的数据。实施考虑气候相关和自然相关金融风险的监管方法的一个主要挑战是缺乏可用的质量数据。监管当局报告的数据挑战包括缺乏针对交易对手和金融机构的精细、一致和可比的数据报告标准。所需的数据包括：识别易受有形、过渡和责任风险影响的部门或经济活动；金融机构对这些部门或经济活动的敞口；金融机构最容易遭受有形风险的敞口的地理位置；以及报告 。 金融机构及其交易对手的碳相关指标，包括范围1、2和3的温室气体排放。国际可持续发展标准委员会（ISSB）于2023年6月发布的关于可持续发展相关披露的首个标准，预计将为企业可持续发展披露建立一个共同的全球基准。但是，在尚未要求机构采用ISSB标准的国家/地区，监管机构仍将在所需数据的标准，成本和验证方面面临数据挑战。 除了发挥监督作用以可持续地管理金融（本报告将其称为两种可持续金融的第2轨）外，监管机构还可以果断地将资本转向低碳投资（两种可持续金融的第1轨）。他们在可持续金融路线图，可持续金融分类以及GSS+债券和贷款框架方面的工作创造了清晰度，提高了完整性，并向投资者传达了采取可持续金融轨迹的意图的可信度。新兴的转型金融分类也有可能可靠地引导市