藏格矿业发布了2023年三季报,公司实现营收41.9亿元,同比-26.7%,归母净利29.7亿元,同比-28.7%。碳酸锂方面,下游需求未见好转,锂盐出货承压下滑。氯化钾方面,需求改善,销量环比大幅提升。投资收益方面,巨龙铜业产能释放,投资收益高速增长。钾锂同步大幅扩产,投资收益高速增长。预计公司2023-2025年归母净利35.5、31.0和39.6亿元,对应10月20日收盘价的PE为10、11和9倍,维持“推荐”评级。
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