传媒行业周报：短期看三季报，回调后如何看？

短期看三季报回调后如何看？ —传媒行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 国庆档前后，传媒互联网板块均在回调，内外因子皆有。情绪面释放中，后续传媒互联网还可以看什么？在回调中可关注第三季度的eps修复与后续pe端的驱动。从eps角度看，2022年第三、第四季度低基数，换言之，2023年下半年eps的同比增长压力较小，修复可期；从pe角度看，2023上半年借力ai，推动传媒应用板块的估值提升，但中报业绩落地及减持等因子对板块情绪面带来影响，在震荡回调中，可关注第三季度业绩修复的落地以及外部事件驱动。10月VR产业峰会为行业带来新看点（建议积极关注VR+IP虚实融合的体验经济），10月底关注融媒体招商大会，11月关注OpenAI开发者大会、双11的进展，回调后，从内外因子看，可关注板块布局点。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。风语筑603466（主业获新增订单不断，如文化强国、文化博物馆等）；蓝色光标300058（旗下多盟成为淘宝联盟官方授权CID服务商，旗下西红柿互动携手GrabAds，助力中国品牌在东南亚扬帆起航，公司联合上海大世界共同举办首届上海元宇宙演艺娱乐节）；遥望科技002291（遥望X27主题公园双11购物狂欢选品上线，双11大促启动，2023年进军短剧行业，首部短剧作品拟10月下旬开拍，内容加投流的短剧有望打开存量市场新增量，静待公司主业端的修复）；哔哩哔哩9626（2023年双11有望创造更多消费场景，双11也有望成为公司电商收入增量点，公司将与天猫举办大型整合营销活动）；华策影视300133（深度学习贯彻习近平文化思想，由华策影视出品的国内首部狱侦题材扫黑电视剧《势在必行》首发概念海报）；芒果超媒300413（公司与中国移动深度合作推出动感地带芒果卡，关注芒果10月底招商会进展）；横店影视603103（与IMAX签订影院协议，2023年前三季度受益于票房行业回暖助力主业修复，国庆档差强人意，后续可关注贺岁档，回调下可关注2024年）；博纳影业001330（谍战影片《刀尖》宣布定档11月24日，2024年有望迎新增量）；中信出版300788（继图书《埃隆·马斯克传》9月推出后，2023年10月诺贝尔经济学奖获得者Claudia Goldin的新书《事业还是家庭？》出自公司，有助于推动第四季度销量）；新经典603096（近期公司旗下作家余华的作品获得较高关注，有望推动其图书作品的销售）；心动公司2400（《铃兰之剑：为这和平的世 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业深度报告：2024年策略：传媒如何看？》2023-10-132、《传媒行业动态研究报告：从Citywalk看体验经济新探索》2023-10-063、《传媒行业周报：关注三季度主业修复迎中秋国庆双节》2023-09-24 界》将于2023年11月23日开启公测；《火炬之光：无限》“猎神巡游”SS3季前赛将于10月27日正式开启）；吉比特603444（《超进化物语2》「创化测试」于10月19日开启；代理产品《奥比岛：梦想国度》「遇天狼」活动于10月19日限时开启）；百奥家庭互动2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》「遇天狼」活动于10月19日限时开启；2023年第 三 季 度 ， 公 司 的 季 度 活 跃 账 户 为820万 ， 环 比 上 升12%）；电魂网络603258（电魂网络《梦三国2》亚运之旅顺利收官，中国电竞国家集训队获得该项目金牌，这次杭州亚运会的成功经验将成为电魂网络的宝贵财富）；青瓷游戏6633（《阿瑞斯病毒2》已开启预约）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................81.3、电影市场........................................................................81.4、电视剧市场......................................................................101.5、综艺节目市场....................................................................111.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2023年10月16日-2023年10月20日）.........................7图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2023年10月16日-2023年10月20日）.................7图表3：2022年1月-2023年10月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图.......9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................10图表5：电视剧情况（10月16日-10月19日）.............................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（10月16日-10月19日）...............................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：上周上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-3.40%、-4.95%、-4.99%。细分到传媒各子行业来看，互联网金融指数跌幅较小，MR头显指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为吉宏股份、中青宝、天龙集团，分别上涨8.76%、5.84%、5.61%；跌幅Top3分别为*ST明诚、世纪天鸿、南方传媒，分别下跌18.81%、18.66%、15.87%。 三部门联合发文组织开展智慧旅游沉浸式体验新空间培育试点项目推荐遴选工作。2023年10月19日，为推进数字经济与旅游经济深度融合创新发展，打造智慧旅游新产品新业态新场景，文化和旅游部、国家发展改革委、工业和信息化部决定共同开展智慧旅游沉浸式体验新空间培育试点工作，并发布关于培育试点项目推荐遴选工作的通知。通知指出，智慧旅游沉浸式体验新空间是指依托旅游景区、度假区、休闲街区、工业遗产、文博场馆、剧院剧场等文化和旅游场所或相关空间，运用增强现实、虚拟现实、人工智能等数字科技并有机融合文化创意等元素，通过文旅融合、虚实结合等方式，对展示内容进行创造性转化、创新性发展，让游客深度介入与互动体验而形成的一种旅游新产品、消费新场景。开展智慧旅游沉浸式体验新空间培育试点工作有利于充分借助数字技术手段，推动文化和旅游资源“活起来”，推动中华优秀传统文化创造性转化、创新性发展，推进文化和旅游深度融合发展。（可积极关注风语筑等）。 芯片事件对AI应用板块影响。2023年10月17日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布了针对芯片的出口禁令新规，拜登政府旨在寻求加强对向中国公司出售用于人工智能（AI）的图形芯片和先进芯片制造设备的控制。AI应用如大模型迭代短期受芯片等影响，对中国人工智能行业带来新挑战，但也在倒逼国产AI芯片自主加速发展。同时，本次的新规中，也涉及消费级显卡RTX 4090（提供超高的游戏和视频体验，也可以用于专业的图形处理和计算领域），RTX 4090对AI绘画质量也影响较大。短期看，本次的芯片事件对中国的大模型迭代、AI应用、游戏研发等板块有影响，但也在倒逼和激励国产自主创新，换言之，国产替代短期热度有望再起，短期承接市场需求。 2023年双11如何看？2023年双11的核心亮点，价格战以及现货开售。京东继续夯实低价心智（本次双11，京东将围绕“起售期、开门红、专场期、高潮期、返场期”布局营销玩法），天猫双11首次主打低价（价格成为用户为先的直接体现，新增双11天天低价活动）；2023年低价竞争成为电商行业主旋律，低价策略下，对于品牌商品是“以质取胜”，对于其他非品牌商品是“以量取胜”，低价下也需要平台将流量倾斜至中小商家，如淘宝提出，提供价低商品的商家有望获得更多推荐流量，京东指出提供低价及优质服务的商家将获得更多流量。除价格战之外，2023年双11各平台开启“取消预售、直接现货”策略，从价格到现货时间两维度看，也凸显出2023年消费市场在疫后需要经历修复期，用户在消费习惯上也产生变化，2023年从消费端看主要呈现出修复态势，整体常态化微增但局部也有亮点。 虚拟现实产业大会举办后如何看后续VR发展？不同于2015-2016年VR早期发展中看广电、游戏等投资方向，2023年VR产业发展也带来新增量。自上而下看，工信部推出《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》，到2026年，虚拟现实在经济社会重要行业领域有规模化应用，在工业生产、文化旅游、融合媒体、教育、体育健康、 商贸创意、智慧城市等虚实现实应用领域取得成效。自下而上看，VR展览在上海等地持续热度不断，赋能实体经济的同时带来体验经济，也成为2023-2024年VR产业发展的新亮点。我们认为，VR+IP+展览的新供给有望再下一城，可积极关注风语筑、蓝色光标、芒果超媒等。 游戏行业进展，Sensor Tower发布2023年9月全球热门移动游戏收入TOP10，2023年9月腾讯《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金1.98亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军，9月8日，该