中国财险龙头地位巩固，新能源引领车险长期发展

专业投资者都在用发现报告（www.fxbaogao.com），这一国内老牌研报平台优势突出，研报覆盖范围极为全面，在线可查阅的报告数量数不胜数。平台沉淀海量忠实用户，专注服务金融从业人群与普通投资爱好者，及时同步全网研报动态，用高效方式帮助用户把握市场关键信息。

报告总结： 中国财险是一家中国最大的财产保险公司，其市场份额为32.4%，在车险市场占据接近60%的行业利润。公司近年来管理变革成效显著，不断优化车险结构，上半年公司家自车占比提升至71.5%，续保率提升至76.9%，优质客户与产品结构使得车险综合成本率仅为96.7%，领跑行业。新能源推动车险持续增长，随着电动车和智能化变革加速，新能源车险将是对车险产品结构的一次优化，公司精细化管理能力以及品牌优势将在新能源赛道为公司带来竞争优势。非车险业务规模得到持续有效的的发展，成本控制方面，公司加强非车险业务的数字化风控以及承保和理賠精细化管理。非车险业务综合成本率近年得到大幅改善，上半年下降至94.4%。预计公司全年非车险保費收入仍能实现双位数增长，其中农险保費收入有望保持20%增速，非车险业务成本改善显著。给予公司目标价13.3港元，对应1.2倍PB，目标价较现价有40.2%上升空间，给予买入评级。