香港投资日志

2023年10月19日 大市主要指标 10月18日10月17日10月16日 大市成交(百万元) 88,900 63,500 73,800 上升股份 496 820 517 下跌股份 1,007 672 1,061 恒生指数17,73317,77317,640变动 -41 +133 -173 恒生指数技术指标 10天平均线17,743 50天平均线17,736 250天平均线17,652 14天RSI47.84 第一阻力位18,000 第一支持位17,600 国企指数技术指标 10天平均线6,082 50天平均线6,081 250天平均线6,052 14天RSI46.00 第一阻力位6,200 第一支持位5,800 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:60 新秀丽(1910)目标价:33 集团期内大幅提升盈利能力，受惠销售净额及毛利率的强劲表现，以及严格的开支管理，集团的经调整EBITDA利润率于2023年上半年上升至18.8%，而2022年同期则为15.4%。鉴于销售净额持续复苏及盈利能力显著上升，公司拟根据其股息及分派政策于2024年恢复年度现金分派。 止蚀价:23.8 快手(1024)目标价:82 第二季度，快手应用的平均日活跃用户及月活跃用户达3.76亿及6.733亿，分别同比增长8.3%及14.8%，用户小区规模达历史新高。受到用户人数增加、变现能力加强，以及运营效率得以优化的推动下，快手首次实现集团层面季度利润净额，第二季度的利润为15亿元人民币，而2022年同期亏损32亿元人民币。 止蚀价:56 大市点评 纽约联邦储备银行行长JohnWilliams周三表示，联储局可能会在「一段时间」内将利率维持在较高水平，以将通胀控制在2%的目标水平。联储局主席鲍威尔将于周四在纽约经济俱乐部发表演说。许多人都在关注鲍威尔是否会支持联储局其他成员最近的言论，即近期美国国债孳息率的飙升可以取代升息。美国国债孳息率持续攀升，10年期美国利率自2007年以来首次突破4.9%。 港股通周三净流出43.27亿元，其中，中国移动(941)流入最多，达 2.57亿港元；其次是中芯国际(981)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，为31.9亿港元；其次是南方恒生科技(3033)。 每日焦点 中移动(941):「第二曲线」价值进一步显现 中移动(941):摘要 收市价(港元) 65.85 2024预期市盈率(倍) 9.03 2024预期股息率(%) 7.83 52周高(港元) 70.20 52周低(港元) 46.80 14天RSI 52.6 2023年上半年，营运收入达到5,307亿元人民币，同比增长6.8%，其中通信服务收入达到4,522亿元人民币，同比增长6.1%。CHBN(亦即个人市场(C)、家庭市场(H)、政企市场(B)、新兴市场(N))全面增长，HBN收入占通信服务收入比达到42.7%，同比提升2.7个百分点。数字化转型收入达到1,326亿元人民币，同比增长19.6%，占通信服务收入比提升至29.3%。公司新旧动能转换稳步推进，数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。 上半年，数字化转型收入对通信服务收入增量贡献达到84.1%，是公司收入增长的第一引擎。其中，行业数字化方面，DICT收 入同比增长24.9%，达到602亿元人民币。个人和家庭数字化方面，权益收入同比增长23.0%，达 到102亿元人民币；智慧家庭增值业务收入同比增长21.4%，达到173亿元人民币。 股东应占利润为762亿元人民币，同比增长8.4%。EBITDA为1,835亿元人民币，同比增长5.5%。中期派息每股2.43港元，同比增长10.5%。2023年全年以现金方式分配的利润提升至当年公司股东应占利润的70%以上。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)527.23491.05864.05 占额度(%)101.494.4102.9 十大活跃港股通(沪) 盈富基金28001,175,5652,060,291,4452,061,467,010 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 中国海洋石油883491,142,980213,512,760704,655,740 南方恒生科技30331,643,402737,392,414739,035,816 腾讯控股700261,067,840283,559,340544,627,180 中芯国际981311,450,200254,902,825566,353,025 恒生中国企业28281,345,596455,402,472456,748,068 快手－Ｗ1024194,226,060284,893,355479,119,415 美团－Ｗ3690308,274,51097,201,551405,476,061 中国移动941279,870,750119,562,075399,432,825 小米集团－Ｗ1810225,343,824136,518,572361,862,396 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 544,060 1,132,729,660 1,133,273,720 快手－Ｗ 1024 166,994,655 424,494,005 591,488,660 中芯国际 981 318,648,100 197,992,125 516,640,225 美团－Ｗ 3690 190,405,180 317,306,126 507,711,306 药明生物 2269 293,597,350 210,592,750 504,190,100 腾讯控股 700 164,397,040 315,573,280 479,970,320 比亚迪股份 1211 28,870,900 403,052,000 431,922,900 中国海洋石油 883 66,312,900 335,211,952 401,524,852 小米集团－Ｗ 1810 124,158,276 122,022,092 246,180,368 中国移动 941 151,646,675 54,831,700 206,478,375 资源来源:港交所 十大成交股份 盈富基金 2800 -0.11% 18.38 868.50 比亚迪股份 1211 6.89% 257.40 468.70 腾讯控股 700 -0.73% 300.00 359.70 快手－Ｗ 1024 -8.94% 56.05 249.40 南方恒生科技 3033 -1.44% 3.71 225.60 美团－Ｗ 3690 -0.70% 113.70 212.80 恒生中国企业 2828 -0.19% 61.62 185.90 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.67% 81.45 178.90 京东集团－ＳＷ 9618 -3.02% 102.80 160.80 百度集团－ＳＷ 9888 -4.77% 113.70 160.10 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 26.03亿 86.85亿 29.97% 比亚迪股份 01211.HK 17.11亿 46.87亿 36.50% 南方恒生科技 03033.HK 6.13亿 22.56亿 27.18% 恒生中国企业 02828.HK 4.93亿 18.59亿 26.51% 药明生物 02269.HK 3.79亿 15.25亿 24.89% 快手－Ｗ 01024.HK 3.79亿 24.94亿 15.20% 百度集团－ＳＷ 09888.HK 3.58亿 16.01亿 22.38% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 3.46亿 6.84亿 50.56% 申洲国际 02313.HK 3.32亿 8.91亿 37.21% 小米集团－Ｗ 01810.HK 2.97亿 12.98亿 22.87% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 CharlesSchwab(SCHW)业绩 欧元区 8月经季调贸易收支 2.9b 周二 美国 9月零售销售(不含汽车)(月比) 0.2% 0.6% 9月工业生产(月比) -0.1% 0.4% 8月企业库存 0.3% 0.0% BankofAmerica(BAC)、GoldmanSachs(GS)、Johnson&Johnson(JNJ)、UnitedAirline(UAL)业绩 周三 美国 9月建筑许可 1,450k 1,541k 9月新屋开工 1,393k 1,283k AbbottLab(ABT)、ASML(ASML)、MorganStanley(MS)、Nasdaq(NDAQ)业绩 中国 第3季GDP(年比) 4.5% 6.3% 9月工业生产(年比) 4.3% 4.5% 香港 滔搏(6110)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至10月14日) 209k 持续申请失业救济金人数（截至10月7日) 1,702k 美联储发布褐皮书 10月费城联准企业展望 -6.4 -13.5 9月成屋销售 3.90m 4.04m AmericanAirlines(AAL)、Netflix(NFLX)、Tesla(TSLA)业绩 香港 中国铁塔(788)业绩 周五 美国 AmericanExpress(AXP)业绩 中国 5年期LPR利率 4.20% 4.20% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 香港 港交所(388)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。