出海加速推动23Q3业绩高增，盈利能力持续提升

金盘科技发布2023年三季报，前三季度实现营收47.73亿元，同比+49.74%；实现归母净利润3.33亿元，同比+98.30%。其中23Q3实现营收18.80亿元，同比+54.96%，环比+17.74%；实现归母净利润1.42亿元，同比+96.14%，环比+36.83%。公司持续拓宽产品应用领域，大力开拓新客户新市场，尤其在海外市场取得大幅增长，营业收入显著提升。随着数字化工厂生产效率进一步提升，海外市场持续开拓，公司业绩有望继续高速增长。公司开始储能产品的海外拓展，渠道优势未来有望充分赋能。我们预计公司23-25年营收分别为69.28/101.32/144.33亿元，同比增速分别为45.99%/46.25%/42.45%，归母净利润分别为5.23/8.19/12.68亿元，同比增速分别为84.75%/56.54%/54.76%，EPS分别为1.23/1.92/2.97元/股，3年CAGR为64.80%；对应PE分别为27/17/11倍。我们给予公司24年22倍PE，目标价42.24元，维持“买入”评级。

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