检测行业深度系列报告：下游涵盖广泛，多轮驱动有望助力行业迈向五千亿

证券研究报告|行业深度 机械设备 2023年10月19日 检测行业深度系列报告：下游涵盖广泛，多轮驱动有望助力行业迈向五千亿 证券分析师 姓名：俞能飞 资格编号：S0120522120003 邮箱：yunf＠tebon.com.cn姓名：唐保威 资格编号：S0120523050003 邮箱：tangbw＠tebon.com.cn0 内容摘要 检测行业可提升产品质量，获国家重点支持发展。检验检测行业是随着社会的进步和发展，基于全社会对使用产品的质量、生活健康水平、生产生活的安全性、社会环境保护等方面要求的不断提高，并随着检测技术的不断进步而逐渐发展起来的行业。检验检测是国家质量基础设施的重要组成部分，是国家重点支持发展的高技术服务业和生产性服务业，在提升产品质量、推动产业升级、保护生态环境、促进经济社会高质量发展等方面发挥着重要作用。我国检测行业已被认定为重点战略性新兴产业，近年来国家出台多项检验检测行业政策，旨在大力推动检验检测产业发展。随着市场逐步放开，国家允许民营企业和外资企业进入检验检测行业，检验检测市场规模快速扩张。 检验检测是NQI的重要一环，第三方检测潜力大。联合国工业发展组织（UNIDO）和国际标准化组织（ISO）将计量、标准化、合格评定（认证认可、检验检测为主要内容）并称为国家质量基础的三大支柱，国家质量基础设施的概念已为国际社会广泛接受。第三方检测又称为公正检验，指的是独立于甲乙方之外，由处于买卖利益之外的第三方，以公正和权威的非当事人身份，依照相关法律、标准或合同来进行的商品检验活动。第三方检测机构可以承接市场客户的委托，综合运用科学方法和专业技术对某种产品的质量、安全、性能、环保等方面来进行评定，进而给出具有公信力的检测报告。随着经济社会的发展和人民生活水平的提高，第三方检测行业已成为一种新兴的服务行业，近几年蓬勃发展起来。 检测下游领域涵盖广泛，多轮驱动促进行业发展。检测行业上游行业主要是检测设备行业、检测耗材行业，主要包括测量仪、分析仪等检测设备以及其他耗材；检测下游行业涵盖广泛，根据国家市场监督总局数据，我国检验检测行业覆盖了建筑业、汽车行业、航空航天业、钢铁行业、电子电气产品行业、日用消费品行业、食品行业、环保行业、卫生疾控等。下游行业的需求决定了检测行业服务领域和发展空间，下游行业本身的不断发展会持续地对检测服务产生新的需求，促进检测行业的发展。根据国家市场监督管理总局，2022年营收排名靠前的检验检测领域包括：建筑工程（689.45亿元）、环境监测（435.11亿元）、建筑材料（359.95亿元）、机动车检验 （308.43亿元）、电子电器（240.88亿元）、食品及食品接触材料（206.76亿元）等。 行业逐步发展壮大，国内市场有望超五千亿元。我国检验检测行业起步晚于国外发达国家，在改革开放后随市场经济逐步发展起来。国内检测行业发展和国外相差超过百年，结合国民经济发展阶段，未来国内检测行业对标欧美追赶空间较大。根据市场监管总局，2016年国内检验检测市场规模为2065亿元，2022年为4276亿元，6年间保持12.90%的复合增速，增幅高于全球市场。《“十四五”认证认可检验检测发展规划》指出到2025年检测从业人员达到170万人，对外出具报告达到7.9亿份，检验检测认证服务业营业总收入达到5000亿元。 建议关注。1）华测检测：中国第三方检测与认证服务开拓者和领先者；2）谱尼测试：中国领先的检测行业领跑者；3）信测标准：国内最早从事检测服务的第三方检测机构之一；4）苏试试验：国内环境与可靠性试验领域的领导者；5）广电计量：业务规模处于国内领先水平，推动中国标准和中国制造走向世界；6）安车检测：致力于为机动车检测行业提供整体解决方案；7）国检集团：致力于为客户提供检验检测技术服务及综合性解决方案；8）开普检测：专业的电工电子产品第三方检测机构；9）优利德：致力于测试测量仪器仪表的研发、生产和销售；10）中国汽研：在我国汽车技术服务领域拥有较高的行业地位；11）南华仪器：公司产品广泛应用于环境监测、机动车尾气排放检测等领域；12）多伦科技：国家新能源汽车运行安全检测技术标准的定标单位之一；13）苏交科：基础设施领域综合解决方案提供商；14）钢研纳克：专业从事金属材料检测技术的研究、开发和应用；15）中国电研：致力于电器产品质量提升；16）东方中科：行业专业测试服务头部企业之一。 风险提示：（一）宏观经济变化的风险；（二）市场及政策风险；（三）行业竞争加剧风险。 请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。1 目录 CONTENTS 01检测行业可提升产品质量，获国家重点支持发展 02检验检测是NQI的重要一环，第三方检测潜力大 03检测下游领域涵盖广泛，多轮驱动促进行业发展 04行业逐步发展壮大，国内市场有望超五千亿元 05投资建议 06风险提示 请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。2 01 检测行业可提升产品质量，获国家重点支持发展 请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。3 1.1检验检测行业伴随社会进步而发展，在提升产品质量等方面具有重要作用 检验检测行业伴随社会进步而发展，接受客户委托并出具检测报告。检验检测行业是随着社会的进步和发展，基于全社会对使用产品的质量、生活健康水平、生产生活的安全性、社会环境保护等方面要求的不断提高，并随着检测技术的不断进步而逐渐发展起来的行业。检验检测机构接受客户（生产商、贸易商、消费者）的委托，通过设备仪器、专业技术对产品进行质量、安全、性能、环保等方面的检测，以检测报告的形式对产品是否达到行业标准做出评价。 检验检测对提升产品质量、推动产业升级等方面发挥重要作用，获国家重点支持。检验检测是国家质量基础设施的重要组成部分，是国家重点支持发展的高技术服务业和生产性服务业，在提升产品质量、推动产业升级、保护生态环境、促进经济社会高质量发展等方面发挥着重要作用。近几年，国家连续出台多项政策，推动检验检测行业市场化改革。随着市场逐步放开，国家允许民营企业和外资企业进入检验检测行业，检验检测市场规模快速扩张。 图表：检验检测对提升产品质量具有重要作用图表：机器人产品检验检测现场 请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。资料来源：信测标准公告，华测检测官网，中国仪器仪表行业协会，信用上海官微等，德邦证券研究所4 1.2国内、外检测机构发展差异较大，全球检测行业龙头主要集中在欧洲 检验检测行业在欧洲海运商品检测中诞生，国内、外检测机构发展差异较大。检验检测行业产生于二百年前欧洲海运行业的商品检测，在商品交流活动中供需双方出于自身利益需要，或产品质量验证，依托相关技术协议按技术标准、方法对产品进行检验、测试，19世纪中期逐渐发展成熟。检测机构是检验检测行业的核心和载体，国内、外检测机构由于历史背景、工业水平、技术成熟度等原因，发展现状差异较大。 国外检测行业历史悠久，全球检测行业龙头主要集中在欧洲。国外检测行业发展历史较长、机制比较完善、检测机构的发展成熟度比较高。目前全球范围内的大型综合性检测机构主要来自于欧洲，其中全球检测行业四大龙头分别为瑞士通用公证行（SGS）、法国必维国际检验集团（BV）和英国天祥集团（Intertek）及欧陆科技（EUR），前三家公司的崛起主要得益于全球检测市场扩张，并在全球建立分支机构和拓展海外市场同时不断合并重组调整公司结构，这些公司都经历了较漫长的业务布局和经营积累，见证了检测行业的发展历程，成为目前国际认可度较高的检测机构。进入中国后以全国性布局、多元业务统筹、市场并购等方式快速抢占了一部分检测市场。 图表：全球检测行业四巨头（货币单位：人民币） 全球第三方检测行业的龙头企业，具有100多年的发展历史。在规模方面，全球拥有97000余名员工和2600余个实验室及分支机构，截至2020年，在中国已建成了78个分支机构和150多间实验室，拥有15000多名训练有素的专业人员。在专业检测 瑞士通用公证行SGSN.SIX1878瑞士日内瓦50144方面，覆盖了石油、天然气及化工、农业、食品、消费品、零售、工业和矿产等领域，具备检验、测试、认证、鉴定四个 核心服务板块。在业务布局方面，通过自建实验室和外延并购的方式，快速实现自身发展，构建全球服务网络，通过并购重组建立了九大业务线:农产、食品与生命科学、矿物、石油、天然气和化学品、消费及零售、认证业务增强、工业、环境健康和安全、交通运输、政府和公共机构。全球知名的国际检验、认证集团，其服务集中在质量、健康、安全和环境管理以及社会责任评估领域。在规模方面，全球拥有78000余名员工和1600余个实验室及分支机构。截至2020年，在中国上海、北京、广州和深圳等50余个主要大中型城市 必维国际检验集 BVI.PA 1828 法国巴黎 419 35 设立了100余个分支机构及实验室，员工超过14000名。在业务布局方面，形成了船舶与海上设施、农产品和大宗商品、工 团 业、建筑工程与基础设施、认证、消费品六大业务模块，构建了测试、检验和认证服务三个专业，服务全球140多个国家和地区。全球领先的全面质量保障服务机构。在规模方面，全球范围内拥有1000余家实验室，43000余名员工，业务覆盖100多个国家。截至2020年，在中国包括上海、广州、北京、天津、杭州、无锡、青岛等40多个城市设立了100多家实验室和办公室， 天祥集团 ITRK.L 1880 英国伦敦 268 24 员工9000余名。在业务领域方面，主要包括健康美容产品、可再生能源、食品及农产品、电子电器、信息技术与电信、零售业、医学与药业、化工行业、纺织与鞋、建筑工程、政府和贸易、工业和制造业、玩具与轻工产品、矿产品、交通技术、石化及大宗货物领域，专业服务主要以检验、测试、保障、认证四个专业为主。在食品、制药、环境等检测领域具有国际领先地位，是欧洲检测领域的顶级测试机构。在规模方面，全球拥有800多个实验室，45000余名员工，服务范围覆盖全球47个国家。在业务领域方面，主要为食品与饲料检测、消费品检测、药品检测、数 欧陆科技集团 EUFI.PA 1987 法国南特 494 45 字化检测、化妆品和个人护理产品、工业服务、感官分析、医疗器械检测、农业科技服务等。在战略发展方，2014—2017年实现大量并购，2017年并购数量高达60宗，快速的扩张使其成为检测行业的后起之秀，并与SGS、BV、Intertek并肩成为 公司名称股票代码成立时间总部位置2022年收入(亿元)2022年净利润(亿元)公司介绍 检测行业四巨头。 1.3检测行业受政策影响较大，国家支持检测行业发展 检测行业受政策影响较大，政策将影响行业发展速度和发展方向。检测行业是政策导向较强的行业，政府对检测行业的发展政策影响着检测行业的发展速度。随着全球检测行业的发展，各国检测体制总体趋势一致，即政府或行业协会通过考核、认可等市场准入规则对检测机构进行行业管理，将检测、合格评定的业务市场化，提升服务品质，促进行业发展。行业相关法律法规、产业政策文件陆续实施，对于优化检测行业发展格局，增强创新能力，提高行业发展质量和水平具有重要意义。 政策支持检测行业发展，国有、民营及外资检测机构各具特点。我国检测行业已被认定为重点战略性新兴产业，近年来国家出台多项检验检测行业政策，旨在大力推动检验检测产业发展。当外资实验室在中国不断扩大版图的同时，本土检测机构也发展迅猛：民营机构开始崛起，国有机构逐渐拓宽业务领域，纷纷投身于第三方检验检测竞争浪潮之中。国有机构主要承担政府下达的强制性任务，具有资金雄厚、装备先进等特点；民营机构具有价格较低、服务便捷、决策高效等优势；外资机构普遍具有较高的专业性和公信力。 1 2011年 国务院办公厅发布《关于加快发展高技术服务业的指导意见》（国办发〔2011〕58号） 将检验检测服务列入重点任务。提出推进检验检测机构市场化运营，提升专业化服务水平；鼓励