股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-10-17 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周一（10月16日），市场震荡下跌，深证成指跌逾1%，创业板指跌2%，双双创�逾三年新低。半导体产业链下挫，光刻机方向领跌；新能源题材普跌。上证指数收跌0.46% 报3073.81点，万得全A跌0.88%。市场成交额8138亿元，北向资金实际净卖�64.77亿元。油气产业链逆势爆发，贝肯能源、仁智股份、通源石油等多股涨停。贵金属受资金追捧，四川黄金涨停。华为概念股仍表现活跃，圣龙股份7连板。汽车零部件走强，常青股份、泉峰汽车等多股涨停。整车股同样活跃，北汽蓝谷涨停。减肥药概念依旧活跃，双鹭药业、百花医药等涨停。代糖概念午后发力，百龙创园、保龄宝涨停。个股方面，*ST天山或将“易主”，股价连续3日20cm涨停。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为154万张，沪市300ETF期权成交量为116万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.78，近90日分位数为21.11%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.96，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.93，近90日分位数为72.22%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.14%，近90日分位数为26.67%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为11.88%，近90日分位数为12.22%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为11.75%，近90日分位数为12.22%，处于近期较低位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.77%，沪市300ETF期权为14.44%，深市 300ETF期权为14.54%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报19.32点，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 行情观点 周一（10月16日），市场震荡下跌，深证成指跌逾1%，创业板指跌2%，双双创�逾三年新低。半导体产业链下挫，光刻机方向领跌；新能源题材普跌。上证指数收跌0.46% 报3073.81点，万得全A跌0.88%。市场成交额8138亿元，北向资金实际净卖�64.77亿元。油气产业链逆势爆发，贝肯能源、仁智股份、通源石油等多股涨停。贵金属受资金追捧，四川黄金涨停。华为概念股仍表现活跃，圣龙股份7连板。汽车零部件走强，常青股份、泉峰汽车等多股涨停。整车股同样活跃，北汽蓝谷涨停。减肥药概念依旧活跃，双鹭药业、百花医药等涨停。代糖概念午后发力，百龙创园、保龄宝涨停。个股方面，*ST天山或将“易主”，股价连续3日20cm涨停。 经济日历 表1:近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2023-10-17 14:00:00 英国 8月三个月不包括红 7.8 7.8 * 利的平均工资同比 2023-10-17 14:00:00 英国 8月三个月包括红利 8.5 8.3 * 的平均工资同比 2023-10-17 14:00:00 英国 9月失业金申请人数 0.09 * * 变动(万人) 2023-10-17 05:45:00 新西兰 三季度CPI同比 6 5.9 * 2023-10-17 05:45:00 新西兰 三季度CPI季环比 1.1 1.9 * 中国央行有5000亿 2023-10-17 09:20:00 中国 MLF到期，届时关注 * * * 央行到期续作的规模 和利率情况 第三届“一带一路”国 2023-10-17 12:02:00 中国 际合作高峰论坛在北 * * * 京举行 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.钱江晚报报道，杭州宣布住房贷款调整：限购区首套住房贷款最低首付款比例为不低于25%，二套住房贷款最低首付款比例为不低于35%，二套住房贷款利率不低于相应期限贷款市场报价利率加30个基点；非限购区二套住房贷款利率不低于相应期限贷款市 场报价利率加20个基点，其他未调整的按现行政策执行。此次调整从2023年10月16日起实施，以房屋合同网签备案时间为准。 2.中国证券报报道，央行10月16日开展1060亿元公开市场逆回购操作和7890亿元中期借贷便利（MLF）操作，充分满足了金融机构需求。由于当日有5000亿元MLF到期，此举实现超额续做2890亿元MLF。业内专家表示，超额续做MLF有助于平滑流动性波动，保持银行体系流动性合理充裕，强化对实体经济的支持。同时，也能为特殊再融资债券发行营造有利条件，切实防范地方债务风险。 3.香港万得通讯社报道，全球半导体销售同比提升，消费电子景气改善。分析指🎧，随着消费电子周期再临，代工、零部件、件环节均有望受益。而双十一促销有望拉动消费电子备货，建议继续关注消费电子复苏带动的手机IC、存储机会，同时可关注国产存储厂扩产机遇。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为154万张，沪市300ETF期权成交量为116万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 PCR方面，50ETF期权报0.78，近90日分位数为21.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.96，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.93，近90日分位数为72.22%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.14%，近90日分位数为26.67%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为11.88%，近90日分位数为12.22%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为11.75%，近90日分位数为12.22%，处于近期较低位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.77%，沪市300ETF期权为14.44%，深市300ETF期权为14.54%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报19.32点，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
