滴灌通中国餐饮投融资报告

中国餐饮投融资报告2023 2023年10月 摘要 本报告在红餐大数据的基础上，综合红餐品牌研究院和滴灌通的桌面研究、调研数据、专家意见等，对2023年餐饮行业投融资的相关资料进行整理分析。从行业全貌、一二级市场表现、细分品类表现、品牌创新案例等角度，综合剖析了中国餐饮业资本化和发展现状，旨在为餐饮从业者、投资人、消费者等提供参考 全文部分亮点如下： 餐饮行业一二级市场表现分化 上市餐企2023年上半年业绩集体遇喜 中式正餐、小吃快餐、火锅这三个品类的综合股价走高 餐饮相关行业投融资事件数和披露金额数齐双降 一级市场投融资特点 小额融资需求旺盛，外币融资事件数增加 茶饮、咖饮、小吃快餐、面包烘焙等赛道，融资品牌共性特征显著 餐饮行业收入分成模式融资兴起 二级市场IPO特点 餐饮相关企业扎堆终止上市，餐饮行业IPO之路收窄 A股主板IPO的餐饮相关企业最多，多数餐饮相关IPO餐企滞留“已 问询” 2 目录 01一级市场动态：餐饮股权融资静待花开 02一级市场动态：新兴融资方式大放异彩 03二级市场动态：餐饮IPO之路收窄 04餐饮资本化未来展望 2023年消费活力回升，餐饮市场加速复苏 2023年初，全国各地生产经营活动有序恢复，居民消费活力逐步回升，截至8月全国社会零售总额同比上升7.0% 相较其他消费行业，餐饮行业整体恢复较快，1-8月全国餐饮收入同比增长19.4%，其中限额以上餐饮收入同比增长19.8% 2019-2023年1-8月社会消费品零售总额与餐饮收入情况 2023年1-8月限额以上基本生活类社会消费品零售额同比 9.4% 18.6% 19.4%餐饮 19.8% 8.0%-3.9%12.5%-0.2% 7.0% 服装类 12.9% -16.6% -6.3% 烟酒类 7.9% 411,649391,981440,823439,733 302,281 化妆品类 粮油类 7.5% 4.9% 46,721 39,527 46,895 43,941 32,818 日用品类 3.9% 2019年2020年2021年2022年2023年1-8月 社会消费品零售总额（亿元）餐饮收入（亿元） 社会消费品零售总额变化幅度餐饮收入变化幅度 饮料类 1.2% 4 资料来源：国家统计局 下沉市场持续发力，部分细分品类加速狂奔 从不同线级城市的门店分布上看，三线、四线城市的餐饮门店存量维持在较高水平。拓店方面，新一线、二线城市餐饮门店的净增水平相对较高，而一线城市的净增水平较低 在全国门店数量较多的细分品类中，烧烤烤串、麻辣烫、茶馆和现磨咖啡维持较高的净开店率 全国各线级城市餐饮门店总数及净开店率全国餐饮门店总数TOP10品类及其净开店率 5 资料来源：滴灌通、大屏行研数据，TOP品类选取当前门店总数大于10万家的餐饮品类 餐饮行业在一二级市场表现两极分化 上市餐饮企业2023年上半年业绩集体遇喜，市场预期向好，为餐饮企业市值修复提供较好的市场基础。股票价格方面，中式正餐、小吃快餐、火锅这三个品类的综合股价走高，调味料、食材供应链上市企业综合股价整体呈现低幅度下行 但与之相对，餐饮行业在一级市场中的热度并未提升。在整体遇冷的一级市场中，餐饮相关行业融资事件数和披露金额数齐双降 160 2022-2023年各餐饮细分领域上市企业股价表现 2023年1-8月全国一级市场融资情况 140所 120有 100行 80业 60 40餐 20饮 关 相 0 2022-01-042022-06-102022-11-072023-04-062023-09-06 火锅卤味小吃快餐饮品酒馆中式正餐调味料食材供应链沪深300恒生指数 融资事件数 3864起 融资总金额 1410亿元 融资事件数 146起 融资总金额 67.1亿元 同比 ↓21.4% 同比 ↓27.2% 同比 ↓19.3% 同比 ↓56.7% 注：各细分领域餐饮股价为各细分领域内的上市企业每日股价按照其市值大小进行加权平均的综合股价，并以2022年1月1日作为基数100对2022年1月1日至2023年9月12日的股价波动进行展示6 资料来源：Choice、企查查，数据统计时间截至2023年8月 01一级市场动态：餐饮股权融资静待花开 餐饮投融资热度持续低位 经济下行周期，投融资逐步收紧。2023年1-8月，餐饮相关领域融资事件数和披露融资金额持续处于低位，分别仅达到2022年全年的57.7%和35.9%，餐饮相关领域投融资静待花开 2011-2023年1-8月全国餐饮相关领域融资情况 20.5 82.6 7.1 297260.3 488.9 610.8 1856.4 886.4 497.2 融资事件数（起）披露总金额（亿元） 187.167.1 405559 218 525534 402 299 188.1 196177 347 253 146 2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年1-8月 8 资料来源：企查查、红餐大数据，数据统计时间截至2023年8月 小额融资需求旺盛，外币融资事件数增加 1-8月餐饮相关领域融资金额数较小，以千万元级别为主。同时，大额融资事件数较去年同期均有不同程度下滑 融资币种方面，餐饮相关领域融资依旧是以人民币为主，但值得注意的是，较上年同期，1-8月外币融资事件数大幅增长 2023年1-8月餐饮相关领域披露融资金额分布 融资事件数占比 近两年1-8月餐饮相关领域融资币种分布情况 0.7% 15.8% -14.8% 39.7% 7.4% 12.3% -18.2% 融资事件数同比31.5% -37.0% 2023年1-8月人民币融资 人 民事件数量同比↓11.2%， 币融资事件数占比下降至 86.1% 92.3% 86.1% 2022年1-8月2023年1-8月 7.7% 13.9% 2022年1-8月2023年1-8月 2023年1-8月外币融资事件数量同比↑40%， 融资事件数占比上升至 13.9% 外币 -80.0% 十亿元级别亿元级别千万元级别百万元级别其他 9 资料来源：企查查、红餐大数据，数据统计时间截至2023年8月 融资集中早期阶段，天使轮阶段披露融资总额激增 1-8月餐饮相关领域融资集中在天使轮、A轮等早期融资阶段，融资事件数占比分别为33.6%和26.7%，其中发生在天使轮阶段的披露融资总额同比增长122.2% 平均单笔融资金额方面，天使轮阶段和C轮阶段均有不同程度增长，而B轮阶段的平均单笔融资金额从2.84亿元大幅下降至1.76亿元 2023年1-8月全国餐饮相关领域融资事件轮次分布 种子轮阶段占 近两年1-8月全国餐饮相关领域各融资轮次平均单笔融资金额 其他占29.5% C轮阶段占2.7% B轮阶段占 3.4% 天使轮阶段占33.6% 披露融资金额同比↑122.2% 单位：千万元 0.30.30.71.9 4.54.1 28.4 17.6 11.4 6.7 16.2 5.9 4.1% A轮阶段占26.7% 披露融资金额同比↑24.7% 种子轮阶段天使轮阶段A轮阶段B轮阶段C轮阶段其他 2022年1-8月2023年1-8月 10 资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年8月 userid:414195,docid:142768,date:2023-10-17,sgpjbg.com 饮品、小吃快餐、餐饮服务商成为资本宠儿 相较其他细分领域，餐饮企业在1-8月的融资热度更高，其中具有消费频次高、标准化程度高等特点的饮品、小吃快餐成为稳坐融资事件数第一、第二的餐饮品类。与之相对，中式正餐和火锅品类融资事件数较去年同期均有所下降 在降本增效的大背景下，以餐饮SaaS、餐饮机器人、餐饮信息平台、经营管理咨询为主营业务的餐饮服务商受到资本关注 62.3% 2023年1-8月餐饮相关领域融资事件数及披露融资金额情况 43.8% 2023年1-8月各餐饮品类的餐饮企业融资事件数占比分布 2.3%1.2%3.5% 6.9% 31.1% 17.4%13.8%16.8% 1.4%4.4% 0.8% 0.9% 4.3%3.0% 34.9% 51.2% 餐饮企业餐饮服务商食材供应商调味料企业物流配送企业其他 融资事件数占比披露融资金额占比 资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年8月 饮品小吃快餐烘焙甜品中式正餐火锅特色品类 11 餐饮服务商：亿元级别融资大幅增长 作为行业发展的催化剂，餐饮服务商近年逐步获得资本青睐。据统计，2023年1-8月餐饮服务商融资金额以亿元级别和千万元级别为主，占比分别达到37.5%和29.1%。其中，亿元级别融资事件数同比增长200% 从细分类型上看，获融资的餐饮服务商中餐饮行业平台、智能设备企业以及咨询服务企业占比均超过20% 2023年1-8月各类型餐饮服务商 融资分布01餐饮行业平台 16.6% 8.4% 20.8% 33.4% 02 获融资企业主营业务分别有供应链平台、商用厨具 B2B电商平台、预定餐平台、私厨服务平台、餐饮行业信息平台等 智能设备 获融资企业主营业务分别有饮品自动化设备、咖啡自助设备、送餐机器人、智能炒菜机等 20.8% 行业平台智能设备咨询服务SaaS系统其他 03咨询服务 获融资企业主营业务分别有餐饮经营管理咨询、餐 饮人才管理咨询等 12 资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年8月 预制菜：赛道投融资趋于理性 预制菜赛道融资热度稍降，2023年1-8月预制菜企业融资事件数和披露融资总额较去年同期均有不同程度的下降。同时，预制菜企业小额融资事件相对较多，融资轮次集中于天使轮阶段 经历前两年的高速增长，预制菜赛道进入高质量增长阶段，资本逐步回归理性。据红餐产业研究院，2023年预制菜市场规模预计保持快速增长，达到4,912亿元 近两年1-8月预制菜企业融资事件数及 披露融资金额变化情况 3518 起起 2022年1-8月2023年1-8月 18.95.7 2023年预制菜融资特点 融资金额级别：披露融资金额集中于千万元级别，其融资事件数占比达到九成 融资轮次：融资轮次以天使轮阶段为主，有上市企业通过定向增发再融资 融资金额用途：预制菜企业融资金额多用于产品研发、扩充产能、渠道拓展等方面 亿元亿元 13 资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年8月 茶饮：资本谨慎出手，瞄准消费风口 与上年同期相比，2023年1-8月茶饮融资事件数有所上涨，但是披露融资金额大幅下降，这与今年茶饮赛道融资金额较小有一定的关系。据统计，2023年1-8月的茶饮融资事件中有78.5%是千万元级别的融资 近年来，消费者的健康管理持续深化，国风茶文化盛行，定位健康养生或国风国韵的茶饮品牌更受资本青睐 近两年1-8月茶饮融资事件数和披露融资金额变化情况 64.7%↓ ↑18.8% 融资事件数披露融资金额 78.5% 2023年1-8月 •强调食材的新鲜和健康，如活菌酸健奶、新鲜水果、药材等，强化低糖康低脂的产品定位 养•产品类型上，现制酸奶品牌获融资 生相对较多 国•在产品上融合中国茶文化，注重茶风汤基底的创新，引入更多茶叶类型国•在品牌视觉设计和营销上加入中式 韵元素 同比变化2022年1-8月2023年1-8月 千万元级别融资事件数 14 资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年8月 咖饮：融资事件数持续攀升，披露融资金额却大幅回落 在消费赛道融资整体遇冷的大背景下，咖饮赛道2023年1-8月融资事件有近20起，较去年同期增加3起，但披露融资总额却较上年同比下降超80%。与此同时，咖饮赛道早期小额融资占比上升 从获得融资的咖饮品牌特点上看，“咖饮+”“性价比”“差异化”成为当下咖饮投资风向的关键词 近两年1-8月咖饮披露融资金额及轮次分布 62.5% 69.2% 30.8% 25