油脂周报：报告利多 油脂探底回升

油脂周报 报告利多油脂探底回升 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号农产品研究员：姚战旗期货从业资格证号：F0205601投资咨询资格证号：Z0000286电话：13609351809邮箱：445012260@qq.com报告日期：2023年10月16日星期一 摘要： 【行情复盘】： 国庆长假之后，油脂期价在外盘大跌的带动下震荡回落，随后在报告利多的支撑下震荡回升，全周豆油Y2401合约下跌1.57%，报收8022元/吨，棕榈油P2401合约下跌2.62%，报收7272元/吨，菜油OI2401合约上涨0.64%，报收8959元/吨。 【重要资讯】： 榈油方面：周二，马来西亚棕榈油局（MPOB）公布的数据显示，23年9月马来西亚棕榈油产量为182.94万吨，进口量为4.91 万吨，出口量为119.61万吨，月末库存为231.36万吨。马棕榈油期价上涨3.67%。 美豆方面：美国农业部(USDA)周四公布的10月供需报告显示，美国2023/24年度大豆单产预估为49.60蒲式耳，收割面积为8280万英亩，产量预估为41.04亿蒲式耳,大豆年末库存预估为2.20亿蒲式耳。全球2023/24年度大豆产量预估为3.9950亿吨(9月预估为4.0133亿吨)，期末存预估为11562万吨(9月预估为11925万吨)；从美豆单产、产量这个显性因素来看是利多的，同时美豆盘面也做出了相应的反应，美豆本周上涨1.44%。 【操作建议】： 长假之后，国内油脂先跌后反弹，国内三大油脂库存继续增加，但处于正常范围内，上下游库存较为均衡，矛盾不突出。后期，国内油脂今日消费旺季，而库存相对宽松，MPOB和USDA报告利多支撑国际油脂价格反弹。从宏观环境、大宗商品氛围以及国际收割压力看，油脂整体震荡偏强的可能较大。 一、现货分析： 截止至2023年10月12日，张家港地区四级豆油现货价格8,300元/吨，较上一交易 日无变化。从季节性角度来分析，当前张家港地区四级豆油现货价格较近5年相比维持在平均水平。 截止至2023年10月12日，广东地区24度棕榈油现货价格7,150元/吨，较上一交易 日上涨220元/吨。从季节性角度来分析，当前广东地区24度棕榈油现货价格较近5年相比维持在较低水平。 截止至2023年10月12日，江苏地区四级菜油现货价格8,920元/吨，较上一交易日 上涨150元/吨。从季节性角度来分析，当前江苏地区四级菜油现货价格较近5年相比维持在较低水平。 二、其他数据： 截至2023年10月6日，全国豆油库存增加1.40万吨至119.80万吨。2023年10月 11日，全国棕榈油商业库存增加12.30万吨至91.40万吨。 截至2023年10月12日港口进口大豆库6812880吨。 截止至2023年10月12日，张家港地区四级豆油基差422元/吨，较上一交易日下跌88 元/吨。从季节性角度来分析，当前张家港地区四级豆油基差较近5年相比维持在较低水平。 截止至2023年10月12日，广东地区24度棕榈油基差6元/吨，较上一交易日上涨 162元/吨。从季节性角度来分析，当前广东地区24度棕榈油基差较近5年相比维持在较低水平。 截止至2023年10月12日，江苏地区菜油基差148元/吨，较上一交易日下跌2元/ 吨。从季节性角度来分析，当前江苏地区菜油基差较近5年相比维持在较低水平。 三、综合分析： 国庆长假之后，油脂期价在外盘大跌的带动下震荡回落，随后在报告利多的支撑下震荡回升，全周豆油Y2401合约下跌1.57%，报收8022元/吨，棕榈油P2401合约下跌2.62%，报收7272元/吨，菜油OI2401合约上涨0.64%，报收8959元/吨。 榈油方面：周二，马来西亚棕榈油局（MPOB）公布的数据显示，23年9月马来西亚棕榈油产量为182.94万吨，较8月的175.35万吨增加7.6万吨，环比增加4.33%。进口量 为4.91万吨，较8月的11.06万吨下降6.16万吨，环比下降55.66%。出口量为119.61 万吨，较8月的122.18万吨下降2.57万吨，环比下降2.11%。月末库存为231.36万吨， 较8月的211.1万吨增加20.26万吨，环比增加9.6%。马棕榈油期价上涨3.67%。 美豆方面：美国农业部(USDA)周四公布的10月供需报告显示，美国2023/24年度大豆单产预估为49.60蒲式耳(9月预估为50.1蒲式耳)，收割面积为8280万英亩(持平于9月 预估)，产量预估为41.04亿蒲式耳(9月预估为41.46亿蒲式耳),大豆年末库存预估为2.20 亿蒲式耳(持平于9月预估)。即(以吨作为单位)，美国大豆产量为11170万吨(9月预估为 11284万吨)。全球2023/24年度大豆产量预估为3.9950亿吨(9月预估为4.0133亿吨)，期末存预估为11562万吨(9月预估为11925万吨)；全球2022/23年度大豆产量预估为 3.7024亿吨(9月预估为3.7011亿吨)，期末存预估为10189万吨(9月预估为10299万吨)。从美豆单产、产量这个显性因素来看是利多的，同时美豆盘面也做出了相应的反应，美豆本周上涨1.44%。 长假之后，国内油脂先跌后反弹，国内三大油脂库存继续增加，但处于正常范围内，上下游库存较为均衡，矛盾不突出。后期，国内油脂今日消费旺季，而库存相对宽松，MPOB和USDA报告利多支撑国际油脂价格反弹。从宏观环境、大宗商品氛围以及国际收割压力看，油脂整体震荡偏强的可能较大。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211