2023中东房地产展望

国际投资 2023 Market 往外看 REPORT 中东房地产 CBRE研究 智能投资房地产市场展望|中东 Contents 01宏观经济展望 02办公室 03Residential 04Hotels 05Retail 06Industrial&Logistics 07InvestmentYieldsGuide 2CBRE研究©2023CBRE,INC. 智能投资房地产市场展望|中东 主要外卖 01 宏观经济 海湾合作委员会国家的经济预计将在2023年继续保持强劲增长。预计碳氢化合物和非碳氢化合物部门将继续提供材料 对整体增长率的贡献。设定了2023年海湾合作委员会国家的平均GDP增长达到2.7% 02 房地产项目ECTS 目前，海湾合作委员会计划或正在进行的房地产项目总价值为1.36万亿美元。沙特阿拉伯占其总投资的64.5%，相当于约8770亿美元的项目。这 其次是阿联酋，其2930亿美元的项目占总数的21.6%。 03 办公室 强劲的经济增长水平继续吸引着占领者前往该地区，沙特和 阿拉伯和阿联酋是主要受益者。由于这两个市场的供应受到限制，我们预计租金将继续增长。在其他市场，需求疲软和 供应过剩将意味着租金增长可能仍将乏力。 04 住宅 该地区的住宅市场可能会在2023年出现一些分散的表现，供应某些市场的过剩将压低业绩，而关键商业中心的供应不足 如迪拜和利雅得可能意味着这些市场表现优异。 05 酒店 我们预计这将是第一个没有大流行相关限制的全年，因为 因此，在大多数情况下，我们预测KPIs将继续改善，并将在年底前统一超过20个19个级别。 3CBRE研究©2023CBRE,INC. 01 Macroeconomic 往外看 海湾合作委员会国家的经济预计将继续保持强劲 2023年的增长率。碳氢化合物和非碳氢化合物部门都是预计将继续为整体增长率提供实质性贡献。 智能投资房地产市场展望|中东 Macroeconomic 往外看 年海湾合作委员会国家的平均国内生产总值增长 2023年将达到2.7% 通货膨胀率预计将从3.9%降至 碳氢化合物和非碳氢化合物行业的增长率强劲去年的复苏，海湾合作委员会地区的经济增长 2022年明显超过全球平均水平。在此期间，经济海湾合作委员会国家的平均增长率为6.3%。 2.4%随着我们进入2023年，海湾合作委员会国家的GDP增长预计将达到2.7%。在过去的一个季度中，整体增长率已经下调。 预计油价将保持在较高水平 2022年；这主要是由于碳氢化合物增长预期减弱 86美元/桶，产量预计将保持稳定，预计今年全球经济背景疲软带来的行业 为该地区提供大量财政缓冲实现其多元化目标 计划或计划的房地产项目总价值 正在进行的海湾合作委员会目前为1.36美元万亿 2023年。虽然，中国经济的重新开放，中国是中国的主要贸易伙伴 该地区，可能意味着其部门的增长高于预期。关于非碳氢化合物行业，增长前景保持相对稳定 在某些情况下，甚至被修改得更高。 海湾合作委员会国家的通胀压力，与 全球平均水平，预计将消失，预计平均通货膨胀率 到2023年降至2.4%。对于大多数国家来说，2023年的预计通货膨胀率将现在与他们的历史平均水平一致。 在2022年，就业水平平均增加了3.3%，尽管考虑到 考虑到更高频率的经济指标，我们估计他的增长率是可能会以更高的速度注册。展望2023年的就业增长，我们预计未来一段时间内增长的步伐将保持相对强劲 年为1.9%。预计只有卡塔尔的就业水平将下降0.1%，这是国际足联高潮后的预期 5CBRE研究©2023CBRE,INC. 智能投资房地产市场展望|中东 MacroeconomicOut外观 世界杯。在巴林、沙特阿拉伯和阿联酋，就业增长预计为2.2%、2.0%和2.6% 分别。 2022年油价平均达到98.7美元/桶，为最高水平近十年来的水平。除此之外，我们还看到了石油 在科威特，沙特阿拉伯和阿联酋的生产显示出明显的全年增加。预计油价将保持在 较高的水平，预计2023年为86美元/桶，产量为预计将保持稳定。这将为 区域经济。 图1：海湾合作委员会国家，国内生产总值，同比变化% 图2：海湾合作委员会国家，通货膨胀率，同比变化% 这种经济背景预计将继续提供 区域经济努力实现其目标所需的支持 经济多样化目标。房地产项目和相关项目酒店和工业里亚尔、逻辑学家和 制造业将在其多元化经营中发挥核心作用 drive.Assuch,todate,thetotalvalueofrealestateprojects 目前计划或正在建设中的 估计为1.36万亿美元。沙特阿拉伯占其总数的64.5%或约8770亿美元，其次是阿联酋，为2930亿美元，占总数的21.6%。巴林、科威特、阿曼和卡塔尔 分别占总数的1.7%、4.4%、4.6%和3.3%。 他在房地产方面的投资水平是 numberof 法规的制定和放松对于支持 Theseinitiatives.Assuch,weexpectthattheeasyofdoingbusiness 长期居留签证规定的严格性 预计将进一步改善一些海湾合作委员会国家在来年。 来源：世邦魏理仕研究/牛津经济来源：世邦魏理仕研究/牛津经济 6CBRE研究©2023CBRE,INC. 智能投资房地产市场展望|中东 MacroeconomicOut外观 图3:海湾合作委员会国家，就业，同比变化%图4：油价，每桶美元图5：海湾合作委员会国家，项目管道，十亿美元 巴林 $22 Kuwait $604.4% UAE $29321.6% 1.7%阿曼 $634.6% 卡塔尔 $443.3% 沙特阿拉伯 $87764.5% 来源：世邦魏理仕研究/牛津经济 7CBRE研究 来源：世邦魏理仕研究/宏观债券/牛津经济资料来源：世邦魏理仕研究/MEED项目 ©2023CBRE,INC. 02 Offices 强劲的经济增长正在继续吸引占领者 沙特阿拉伯和阿联酋都是主要受益者的地区。有了供应受这两个市场的限制，我们预计租金将继续 增长。在其他市场，需求疲软和供应过剩的组合将平均租金增长可能仍将乏力。 智能投资房地产市场展望|中东 办公室 2022年的过程。 在巴林，优质和优质Amarkets香肠保持稳定。尽管计划在 在2023年的过程中，我们预计目前的入住率 图6：办公室租金，每年和年环比每平方米美元图7:GCC、办公室租金追踪器、优质和甲级办公室 %更改, 巴林 25.2%阿布扎比 为74.0%，上涨，租金保持稳定。 沙特阿拉伯的占领者活动将继续以 前往利雅得，那里的平均入住率为99.0%。由于缺乏现有供应和强劲的租赁前活动， 放置在未计划在 在不久的将来，我们预计他这一年的租金将继续 toincrease,althoughataslowerratethantheprioryear.InJeddahand 0.0% 5.8% 1.5% 7.4% 11.8% 8.8% 巴林 12.1% 14.0% Dubai 利雅得阿布扎比 Dubai 利雅得 东部省份，我们预测甲级租金增长将分别缓慢和达到平稳。 活动水平，以及受限的新供应水平， 将支撑租金的进一步增长。然而，我们确实设想 入住率为88.0%，高于一年前的78.8%。随着计划交付数量有限的新优质供应 在明年，我们预计租金将 在所有细分市场继续增长，尽管增幅较低 费率比我们在2022年看到的要高。虽然占用者的需求可能会保持坚定不移，供应不足可能会阻碍市场活动 在这一年的过程中。 0.0% 0.0% 7.9% 0.0% 6.2%13.2% 达曼 Khobar 达曼吉达 Khobar 吉达 来源：CBREResearch2022 2023 9CBRE研究©2023CBRE,INC. 03 Residential 该地区的住宅市场可能会变得支离破碎 2023年的表现，某些市场的供应过剩将推动性能，而迪拜等主要商业中心供应不足 而Riyadh可能意味着这些市场表现优异。 智能投资房地产市场展望|中东 ResidentialPrices 图8:2022年平均销售价格，每平方米美元同比变化% 在2022年。首先，从积极的方面来看，我们看到价格下跌，Ithasbeenrelativelymarginal.However,pricegrowthinDubaiand 利雅得大大超过了地区平均水平。 2022年，阿联酋是唯一一个价格增长的市场， 所有城市和行业的交易量都在增长。在迪拜，虽然我们确实预计交易量将同比下降，但我们预计价格将继续上涨，无论是 公寓和别墅市场的细分市场，尽管价格较低。在阿布扎比，我们预测 交易和价格增长率在来年。 在巴林，别墅价格预计将创下个位数的低价增长。在公寓市场，鉴于新的 发射和现有的供应水平，预计价格将下降幅度更大。 在沙特阿拉伯，公寓和别墅的价格表现预计该细分市场将变得更加两极分化来年。别墅价格预计将继续上涨，尽管房价较低，而公寓价格可能会 继续变软。然而，我们预计他的趋势不会发生在利雅得，那里的价格增长率预计将适中。 来源：CBREResearch 11CBRE研究©2023CBRE,INC. 智能投资房地产市场展望|中东 住宅租金 与巴林销售市场的趋势一样，我们预计 别墅租金将在2023年小幅上涨，而在同一时期在此期间，平均公寓租金预计将进一步下降。 2022年。在此期间，平均公寓租金上涨 增长27.1%，平均别墅租金增长24.9%。需求也随着租赁合同的数量大幅增加 登记同比增长10.8%，然而，新的 步伐。 N/A 最后，在阿布扎比，在别墅市场，我们预计增长率可能会保持正增长，尽管会 0.5% 保持在低个位数。在公寓部分的市场，我们预测租金将出现正增长然而，在这一年中，增长率不会是 N/A 材料。 注册下降了7.0%。2023年，迪拜的租金将继续统一增加，但是我们不会看到他的情况同时发生 图9：平均租金，每平方米美元和2022年同比变化% 1.3% 27.1% 24.9% 图10：GCC，住宅租金跟踪器 巴林 巴林 阿布扎比 Dubai 阿布扎比 Dubai 来源：CBREResearch 2022 2023 12CBRE研究©2023CBRE,INC. 04 ： 我们预计他将是第一个没有大流行的全年 因此，在大多数情况下，我们预测KPIs将 继续改善，到年底将几乎统一超过2019个水平。 智能投资房地产市场展望|中东 ： visitationnumbers,higherADRsandultimatelyhigherRevPAR.Giventhatthiswill 我们预测，这是第一年没有任何与大流行相关的限制 图11：GCC、酒店、KPI 2022年同比vs20192022年与2021年同比ADR（美元） 到年底，KPIs将几乎一致地超过2019个水平。话虽如此， OccPP ADR% RevPAR% OccPP ADR% RevPAR% 该行业将面临逆风，包括但不限于 变更 变更 变更 变更 变更 变更 2022 RevPAR(美元) 2022 全球经济增长放缓、美元走强和 巴林 -5.6% 7.5% -13.7% 6.6% 21.1% 39.6% 172.5 86.2 这些因素将不同程度地影响国家和城市市场。 麦纳麦 -5.6% 6.4% -13.4% 6.8% 22.1% 41.2% 167.3 84.1 在巴林，鉴于五星级市场的酒店开业数量，我们 Kuwait -13.8% 4.0% 5.6% 8.7% -4.7% 23.4% 208.0 79.2 预计该行业可能会看到KP疲软。四星级市场的酒店， KuwaitCity -13.1% 1.3% -0.6% 10.5% -4.1% 32.7% 206.6 78.2 特别是那些接近零售和休闲资产的公司，预计将表现优于 阿曼 -9.7% -14.3% -40.3