电气设备行业周报：9月新能源汽车月度产销创历史新高

证券研究报告|行业周报 电气设备 2024年10月13日 电气设备 9月新能源汽车月度产销创历史新高 优于大市（维持） 证券分析师 投资要点： 彭广春 资格编号：S0120522070001 邮箱：penggc＠tebon.com.cn 赵皓 资格编号：S0120524030004 2 研究助理 邮箱：zhaohao3＠tebon.com.cn 市场表现 电力设备沪深300 26% 17% 9% 0% -9% -17% -26%2023-102024-022024-06 -34% 相关研究 资料来源：聚源数据，德邦研究所 9月新能源汽车月度产销创历史新高。中汽协数据显示，9月新能源汽车产量为 130.7万辆，同比上升48.8%；销量为128.7万辆，同比上升42.3%。分车型看， 纯电动汽车产销分别完成78.6万辆和77.5万辆，同比分别上升33.4%和23.8%；插电式混合动力汽车产销分别完成52.2万辆和51.1万辆，同比分别增长80.1%和84.2%。 公共充电桩数量保持增长，根据中国充电联盟数据，2024年9月比2024年8月公共充电桩增加6.6万台，同比增长35.2%。截至2024年9月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩332.9万台，其中直流充电桩150.1万台、交流充电桩182.7 万台。从2023年10月到2024年9月，月均新增公共充电桩约7.2万台。2024 年1-9月，充电基础设施增量为283.7万台，新能源汽车国内销量739.2万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1:2.6，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。 9月国内动力电池和其他电池产量环比上升9.9%，LFP产量环比上升10.4%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，9月我国动力电池和其他电池产量共 计111.3GWh，同比上升43.3%，环比上升9.9%。其中磷酸铁锂电池产量84.2GWh，占总产量75.6%，同比上升61.2%，环比上升10.4%；三元电池产量27.0GWh，占总产量24.2%，同比上升6.8%，环比上升8.7%。 新能源汽车投资建议：建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）新型技术涌现的电池片环节：通威股份、爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。 风险提示：原材料价格波动风险、行业政策变化风险、行业竞争加剧风险。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.9月新能源汽车市场回暖，月度产销创历史新高4 1.1.9月新能源汽车市场回暖，充电桩数量保持增长4 1.2.LFP装机量优势持续显著4 1.3.行业数据跟踪5 1.4.行业要闻及个股重要公告跟踪5 2.新能源发电6 2.1.行业数据跟踪7 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪7 3.工控及电力设备8 3.1.行业数据跟踪8 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪8 4.本周板块行情（中信一级）9 5.风险提示10 图表目录 图1：2024年1-9月各大电池厂动力电池装车量情况4 图2：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨）5 图3：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨）5 图4：锂精矿价格（单位：美元/吨）5 图5：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨）5 图6：正极材料价格（单位：万元/吨）5 图7：前驱体材料价格（单位：万元/吨）5 图8：隔膜价格（单位：元/平方米）6 图9：电解液价格（单位：万元/吨）6 图10：负极价格（单位：万元/吨）6 图11：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨）6 图12：多晶硅料价格（单位：元/公斤）7 图13：单晶硅片价格（单位：元/片）7 图14：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦）7 图15：光伏玻璃价格（单位：元/平方米）7 图16：工业制造业增加值当月同比变化8 图17：工业增加值累计同比变化8 图18：固定资产投资完成额累计同比增速情况8 图19：长江有色市场铜价格趋势（元/吨）8 图20：中信指数一周涨跌幅9 图21：电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位10 表1：新能源汽车行业要闻追踪6 表2：新能源汽车行业个股公告追踪6 表3：新能源发电行业要闻追踪7 表4：新能源发电行业个股公告追踪7 表5：电力设备及工控行业要闻追踪9 表6：电力设备及工控行业个股公告追踪9 表7：细分行业一周涨跌幅9 1.9月新能源汽车市场回暖，月度产销创历史新高 1.1.9月新能源汽车市场回暖，充电桩数量保持增长 9月新能源汽车市场回暖，月度产销创历史新高。中汽协数据显示，9月新能源汽车产量为130.7万辆，同比上升48.8%；销量为128.7万辆，同比上升42.3%。分车型看，纯电动汽车产销分别完成78.6万辆和77.5万辆，同比分别上升33.4% 和23.8%；插电式混合动力汽车产销分别完成52.2万辆和51.1万辆，同比分别增长80.1%和84.2%。 公共充电桩数量保持增长，根据中国充电联盟数据，2024年9月比2024年 8月公共充电桩增加6.6万台，同比增长35.2%。截至2024年9月，联盟内成员 单位总计上报公共充电桩332.9万台，其中直流充电桩150.1万台、交流充电桩 182.7万台。从2023年10月到2024年9月，月均新增公共充电桩约7.2万台。2024年1-9月，充电基础设施增量为283.7万台，新能源汽车国内销量739.2万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1:2.6，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。 1.2.LFP装机量优势持续显著 9月国内动力电池和其他电池产量环比上升9.9%，LFP产量环比上升10.4%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，9月我国动力电池和其他电池产量共计111.3GWh，同比上升43.3%，环比上升9.9%。其中磷酸铁锂电池产量 84.2GWh，占总产量75.6%，同比上升61.2%，环比上升10.4%；三元电池产量 27.0GWh，占总产量24.2%，同比上升6.8%，环比上升8.7%。 图1：2024年1-9月各大电池厂动力电池装车量情况 排名 电池企业 2024年1-9月装车量(GWh） 占比 1 宁德时代 133.77 43.53% 2 比亚迪 82.44 26.82% 3 中创新航 22.37 7.28% 4 国轩高科 12.04 3.92% 5 欣旺达 10.58 3.44% 6 蜂巢能源 9.25 3.01% 7 亿纬锂能 7.56 2.46% 8 正力新能 6.09 1.98% 9 爱尔集新能源 5.40 1.76% 10 瑞浦兰钧 5.22 1.70% 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，德邦研究所； 新能源汽车投资建议：建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车 等。 1.1.行业数据跟踪 图2：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨）图3：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 509 8 407 6 305 4 203 2 101 22/6 22/7 22/8 22/9 22/10 22/11 22/12 23/1 23/2 23/3 23/4 23/5 23/6 23/7 23/8 23/9 23/10 23/11 23/12 24/1 24/2 24/3 24/4 24/5 24/6 24/7 24/8 24/9 24/10 0 22/8 22/9 22/10 22/11 22/12 23/1 23/2 23/3 23/4 23/5 23/6 23/7 23/8 23/9 23/10 23/11 23/12 24/1 24/2 24/3 24/4 24/5 24/6 24/7 24/8 24/9 24/10 0 钴粉四氧化三钴钴酸锂 电池级硫酸镍电池级硫酸钴电池级硫酸锰 资料来源：SMM，德邦研究所资料来源：SMM，德邦研究所 图4：锂精矿价格（单位：美元/吨）图5：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 6000 60 500050 400040 300030 200020 100010 22/3 22/4 22/5 22/6 22/7 22/8 22/9 2 2/10 22/11 22/12 23/1 23/2 23/3 23/4 23/5 23/6 23/7 23/8 23/9 23/10 23/11 23/12 24/1 24/2 24/3 24/4 24/5 24/6 24/7 24/8 24/9 2 4/10 22/3 22/4 22/5 22/6 22/7 22/8 22/9 2 2/10 22/11 22/12 23/1 23/2 23/3 23/4 23/5 23/6 23/7 23/8 23/9 2 3/10 23/11 23/12 24/1 24/2 24/3 24/4 24/5 24/6 24/7 24/8 24/9 24/10 00 锂辉石精矿（美元/吨） 电池级碳酸锂电池级氢氧化锂(微粉) 资料来源：SMM，德邦研究所资料来源：SMM，德邦研究所 图6：正极材料价格（单位：万元/吨）图7：前驱体材料价格（单位：万元/吨） 6020 50 15 40 3010 205 10 22/3 22/4 22/5 22/6 22/7 22/8 22/9 22/10 22/11 22/12 23/1 23/2 23/3 23/4 23/5 23/6 23/7 23/8 23/9 23/10 23/11 23/12 24/1 24/2 24/3 24/4 24/5 24/6 24/7 24/8 24/9 24/10 22/2 22/3 22/4 22/5 22/6 22/7 22/8 22/9 22/10 22/11 22/12 23/1 23/2 23/3 23/4 23/5 23/6 23/7 23/8 23/9 23/10 23/11 23/12 24/1 24/2 24/3 24/4 24/5 24/6 24/7 24/8 24/9 24/10 00 电池级碳酸锂NCM523正极磷酸铁锂（动力型） NCM523前驱体（单晶）NCM622前驱体 资料来源：SMM，德邦研究所资料来