有色金属行业周报：碳酸锂短期震荡走强，避险情绪升温金价上涨

有色金属 月行业研究/行业周报 碳酸锂短期震荡走强，避险情绪升温金价上涨 行业指数与沪深300走势比较 有色金属沪深300 分析师：许勇其 执业证书号：S0010522080002邮箱：xuqy@hazq.com 联系人：汪浚哲 执业证书号：S0010121070002邮箱：wangjz@hazq.com 联系人：黄玺 执业证书号：S0010122060011邮箱：huangxi@hazq.com 相关报告 主要观点： 报告日期：2023-10-15 行业评级：增持 本周有色金属跑赢沪深300，涨幅为0.47%。同期上证指数涨幅为-0.72%，收报于3088.10点；深证成指涨幅为-0.41%，收报于 10068.28点；沪深300涨幅为-0.71%，收报于3663.41点。 16% 3% -10%8/21 -23% 11/21 2/225/22 -36% -49% 基本金属 基本金属本周期现市场部分分化。期货市场：LME锡、镍周同比上 涨2.33%、0.35%，LME铜、铝、锌、铅同比下跌1.33%、2.32%、2.08%、4.20%。国内期货市场铜、铝、锌、铅、镍、镍周同比下跌1.15%、2.60%、1.65%、1.64%、0.45%、1.55%。美国 9月ISM制造业数据小幅回升但仍处于低位区间，金属价格承压运行。铜：本周铜价小幅下跌，本周进口铜精矿TC价格小幅下跌至 93.5美元/吨。国际铜研究组织(ICSC)本周在里斯本召开会议后表 示，铜市场将从2023年的供需平衡过渡到明年的供应过剩。需求方面，节后下游小幅补库后，由于铜价持续震荡走弱，使得市场看跌情绪较浓，遂备货采买相对谨慎。库存方面，SHEF铜库存约为5.7 万吨，周同比上涨45.90%。铝：本周铝价小幅下跌。供给端，供 应方面，本周电解铝行业继续保持平稳运行，目前电解铝开工产能 4297.90万吨。需求端，本周下游铝棒铝板企业减复产不一，其中铝棒企业较上周增产运行，铝板企业较上周减产运行。库存方面，本周LME铝库存有所减少，目前LME铝库存在49.27万吨，较上周减少0.50万吨。本周中国铝锭社会库存前期累库，截至本周🖂，SHEF铝库存约为11.03万吨，周同比上涨39.29%。建议关注：紫金矿业、洛阳钼业、神火股份、云铝股份、南山铝业、明泰铝业。 新能源金属 本周新能源金属价格有所分化。钴：本周钴价小幅上涨。截至上周 🖂，长江现货钴价、氯化钴、硫酸钴、四氧化三钴价格分别为 25.85万元/吨、4.93万元/吨、3.88万元/吨、15.70万元/吨，周同比小幅上涨。供应方面，本周国内冶炼厂基本上维持正常生产，整体上开工率能达到8成左右。周内电解钴下游市场对合金的需求略显消极，且场内多以消耗库存为主；钴盐价格持续上探，但实际成交不足。库存方面，本周大多数冶炼厂回归正常生产状态，消耗一 定钴原料，整体上库存减少。锂：本周锂盐价格涨跌互现。截至上 周🖂，碳酸锂和氢氧化锂价格分别为17.35万元/吨和31.24万元/ 吨，碳酸锂周同比上涨0.29%，氢氧化锂周同比下跌10.33%。节后碳酸锂期货价格接连上涨，一定程度拉动市场情绪，碳酸锂市场活跃度增强，供应方面，周内碳酸锂产量预计7632吨左右，较上周产量减少1.51%，青海地区因季节性因素导致产量略有下滑，但开工整体仍维持高位。前期碳酸锂价格大幅下跌，导致企业亏损，外购原料企业成本压力较大，多选择停产及减产。同时由于锂矿开采等因素，受原料供应及成本双重影响，云母端企业减产明显。对于建议重点关注：钴产业一体化布局标的华友钴业、寒锐钴业；拥有较高锂资源自给率的龙头企业赣锋锂业、天齐锂业；盐湖锂相关标的：盐湖股份、西藏珠峰、西藏矿业、中矿资源；锂云母相关标的：永兴材料、江特电机；锂辉石相关标的：川能动力。 贵金属 本周贵金属价格普遍上行。黄金：截至本周🖂，COMEX黄金价格为1945.9美元/盎司，周同比上涨5.35%；伦敦现货黄金为1909.2美元/盎司，周同比上涨4.92%。白银：COMEX白银价格为22.90美元/盎司，周同比上涨5.19%；伦敦现货白银价格为22.08美元/盎司，周同比上涨4.57%。美联储的偏鸽立场和巴以冲突推动避险买盘，金银价格获得一定支撑但强劲的就业数据暗示通胀在短时间仍将经历反复，因此美联储的维持高利率更长时间的立场难发生根本性的转变，这将限制金银价格的反弹空间。短时关注美国9月CPI数据表现。建议关注：赤峰黄金、山东黄金、银泰黄金。 风险提示 需求不及预期；地缘政治风险；全球央行加息及货币政策持续收 紧。 正文目录 1行业动态5 1.1有色板块走势5 1.2各有色板块走势5 2上市公司动态6 2.1个股周涨跌幅6 2.2重点公司公告6 2.2.1国内公司公告6 2.2.2国外公司新闻7 3数据追踪8 3.1工业金属8 3.1.1工业金属期现价格8 3.1.2基本金属库存情况8 3.2贵金属11 3.2.1贵金属价格数据11 3.2.2贵金属持仓情况12 3.3小金属13 3.3.1新能源金属13 3.3.2其他重点关注小金属13 3.4稀土磁材14 风险提示：14 图表目录 图表1本周有色板块跑赢沪深300（%）5 图表2非金属新材料涨幅最大（%）5 图表3个股宏达股份涨幅最大（%）6 图表4个股石英股份跌幅最大（%）6 图表5本期SHFE基本金属活跃合约收盘价8 图表6本期LME基本金属3个月合约收盘价8 图表7本期基本金属现货价格8 图表8本期LME基本金属库存数据9 图表9本期SHFE基本金属库存数据9 图表10铜显性库存（吨）9 图表11铝显性库存（吨）9 图表12锌显性库存（吨）10 图表13铅显性库存（吨）10 图表14镍显性库存（吨）10 图表15锡显性库存（吨）10 图表16本期贵金属价格数据11 图表17COMEX黄金价格（美元/盎司）11 图表18人民币指数及美元指数（元）11 图表19国债收益率（%）12 图表20美联储隔夜拆借利率（%）12 图表21黄金持仓情况（吨）12 图表22白银持仓情况（吨）12 图表23本期新能源金属价格数据13 图表24其他重点小金属价格数据13 图表25本期稀土价格数据14 1行业动态 1.1有色板块走势 本周有色金属跑赢沪深300，涨幅为0.47%。同期上证指数涨幅为-0.72%，收报于3088.10点；深证成指涨幅为-0.41%，收报于10068.28点；沪深300涨幅为 -0.71%，收报于3663.41点。 图表1本周有色板块跑赢沪深300（%） 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 电子汽车 医药生物计算机通信 有色金属 银行采掘 公用事业沪深300 化工钢铁 非银金融家用电器 综合电气设备国防军工农林牧渔食品饮料机械设备交通运输轻工制造纺织服装房地产传媒 建筑材料商业贸易建筑装饰休闲服务 -6.00 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2各有色板块走势 有色板块部分分化，磁性材料、其他稀有小金属、有色金属分别上涨1.17%、1.06%、0.47%。锂、钨、稀土涨跌幅稳定。其中非金属新材料、金属新材料、铝跌幅最大，跌幅分别为4.25%、1.67%、1.01%。 图表2非金属新材料涨幅最大（%） 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2上市公司动态 2.1个股周涨跌幅 有色行业中，公司周涨幅前�的为：宏达股份、银邦股份、东睦股份、吉翔合股份、锐新科技，分别对应涨幅为19.68%、16.49%、12.03%、9.09%、8.41%。周跌幅前�位的为：石英股份、菲利华、金钼股份、云铝股份、合金投资，分 别对应的跌幅为-10.36%、-8.93%、-5.77%、-4.97%、-4.73%。 图表3个股宏达股份涨幅最大（%）图表4个股石英股份跌幅最大（%） 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 周涨幅前五 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 -10.00 -12.00 周跌幅前五 石英股份菲利华金钼股份云铝股份合金投资 资料来源：iFinD，华安证券研究所资料来源：iFinD，华安证券研究所 2.2重点公司公告 2.2.1国内公司公告 博力威：大圆柱电芯已量产，储能电池主要面向北美、南非等市场 博力威主要从事锂离子电池组及锂离子电芯研发、生产、销售及服务，主要产品为轻型车用锂离子电池、储能电池、消费电子类电池及锂离子电芯等。近日，博力威董事长表示大圆柱电芯已量产，处于产能爬坡阶段，主要自供在轻型车电池和便携储能电池。未来，公司将会根据碳酸锂价格、市场环境、市场推广进度等情况具体安排大圆柱电芯的产能规划。 嘉元科技：与宁德时代合资公司年产10万吨高性能电解铜箔项目首期生产 线试产 公司表示，公司与宁德时代新能源科技股份有限公司共同投资设立的广东嘉元时代新能源材料有限公司，负责投资实施“广东嘉元时代新能源材料有限公司年产10万吨高性能电解铜箔建设项目”，项目地点位于广东省梅州市梅县区，年设计产能为10万吨，主要生产≤6微米高性能电解铜箔，产品可用于新能源汽车动力电池、储能电池及3C数码类电子产品等领域。嘉元科技的公告显示：“嘉元时代年产10万吨项目”已完成第一期（5万吨）厂房建设，首期10台生 产设备已完成安装、调试工作。2023年9月28日，首期生产线正式试产。后期， 公司将根据市场情况推进该项目建设进度。 紫京科技：迈出上市步伐，110亿元三元前驱体项目进展迅速 近日，锂离子电池三元前驱体材料全球供应商厦门紫京科技有限责任公司 （简称：紫京科技）发布消息，公司与华泰联合证券有限责任公司在紫京科技总部会议室举行战略合作签约仪式，正式踏上资本之路。 比亚迪：江苏盐城动力电池二期项目量产下线 比亚迪动力电池项目由比亚迪（002594）投资建设，其中一期项目已于去年10月份实现竣工投产，二期项目总投资75亿元，用地800亩，计划打造8条生产线，年产15GWh新能源动力电池。比亚迪动力电池二期项目迎来首批量产动力电池下线，意味着比亚迪新能源汽车及核心零部件产业的发展步伐再次迈出坚实一步。 2.2.2国外公司新闻 BarrickNiugini：与Boliden合作开展可持续锌生产 据Mining.com网站报道，Barrick总裁兼首席执行官马克·布里斯托(MarkBristow)周�确认，位于巴布亚新几内亚的年产70万盎司的波格拉金矿将于年底前重新启动。 LatinResources：分拆新南威尔士州资产 澳大利亚证券交易所上市公司LatinResources宣布计划剥离其全资子公司LotusMinerals，该子公司持有新南威尔士州的LachlanFoldBelt项目。LatinResources报道称，该公司已与未上市的MaverickMinerals签署了一份具有约束力的协议书(HoA)，出售LotusMinerals，以换取Maverick600万股已缴足股款的普通股，每股价格为20美分，以及5百万份期权，可在发行后�年内以每股30美分的价格行使。 Newcrest：股东赞成收购Newmont NewcrestMining的股东投票赞成在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市的纽蒙特公司(NewmontCorporation)的收购要约，约84.74%的Newcrest股东进行了投票，其中超过92.6%的投票赞成这项260亿澳元的收购要约。根据要约，Newcrest股东所持有的每股Newcrest股票将获得0.4股Newmont股票，此外Newcrest还可以支付高达每股1.10美元的完全免税特别完成前股息。 Andrada：开始其纳米比亚BrandbergWest勘探许可证的初步勘探计划。 首席执行官AnthonyViljo