互联网行业周报（23年第41周）：Adobe和美图升级大模型，《生成式人工智能服务安全基本要求》征求意见

人工智能动态：1）产品应用：Google宣布在SGE中添加AI生图和书面草稿功能；QQ浏览器开启内测“PDF阅读助手”。2）底层技术：Adobe发布三大生成式AI新模型；美图自研AI视觉大模型3.0发布，全面应用于影像与设 社会公开征求意见；Snapchat因MyAI对用户的潜在隐私风险而被英国数据监管机构警告。 互联网公司动态：1）阿里巴巴：今年天猫双11把“全网最低价”定为核心KPI；盒马启动“折扣化”变革；2）拼多多：英国成Temu第三大市场；3）快手：本地生活发起团购达人直播激励活动；4）其他：抖音电商上线小时达独立入口；马来西亚考虑出台TikTok电商禁令。 投资建议：伴随9月经济利好政策不断出台，9月经济数据包括PMI略超市场预期，我们认为顺周期资产有望开启复苏行情。其次，截至10月13日，10年美债收益率达到4.63%，或已充分定价美联储将延长本轮加息周期。回顾2023Q2财报，多数互联网公司对下半年业绩指引较为乐观；横向对比其他行业，互联网板块股票性价比凸显，在政策呵护和经济复苏的大背景下，我们的推荐顺序为： 1）一梯队：产品周期较强，老产品表现稳健的网易；释放利润确定性强、估值合理偏低的短视频龙头快手；外卖壁垒优质、到店份额企稳回升的美团。 2）二梯队：主业壁垒优质，估值合理且利润确定性强的顺周期互联网龙头腾讯控股；估值较低，竞争格局缓和的电商龙头阿里巴巴；估值合理、主站收费能力不断提升的电商平台拼多多。 3）三梯队：人工智能赛道，不断推出AI应用新品，AIGC有望加速订阅业务增长的美图。 风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。 AI相关网站流量数据 图1：AI相关网站周访问量（百万） 图2：第一梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 图3：第二梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 图4：第三梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 人工智能动态：Adobe和美图升级大模型，《生成式人工智能服务安全基本要求》征求意见 （一）产品应用 Google宣布在SGE中添加AI生图和书面草稿功能。10月12日，Google在公司官网宣布，即日起Google将AI创建图片功能引入生成式搜索体验（Search GenerativeExperience，一项基于生成式AI的搜索功能测试计划）。通过搜索关键词句，SGE将在结果中提供最多四张AI生成的图片，用户可以继续点击图片进行编辑。通过SGE生成的每个图像都将有元数据标签和内嵌水印，以表明它是由AI创建的。此外，Google SGE还引入了“written drafts”功能，允许用户在搜索工程中借助AI生成书面草稿，并可以便捷地将草稿导出至Google Docs或Gmail。 图5：Google搜索通过生成式AI创建图片 QQ浏览器开启内测“PDF阅读助手”。10月12日，QQ浏览器宣布“PDF阅读助手”开启体验测试申请，主要功能包括智能摘要、多轮问答、原文定位等，在手机或电脑端均可使用。PDF阅读助手由腾讯混元大模型提供支持，并且阅读助手未来将覆盖Word、Excel、PPT、网页。 （二）底层技术 Adobe发布三大生成式AI新模型。10月10日，Adobe在创意峰会Adobe MAX上发布了新一代Firefly生成式模型，包括：1）Adobe Firefly Image 2 Model，新一代图像生成模型，提供更高质量的图像生成，以及改进的文本提示；2）Adobe FireflyVectorModel，首个用于矢量图像的生成式AI模型；3）AdobeFirefly DesignModel，模版设计模型，基于Adobe Express提供文本生成模版功能。 美图自研AI视觉大模型3.0发布，全面应用于影像与设计产品。10月9日，美图公司举办15周年生日会并发布自研AI视觉大模型MiracleVision(奇想智能)3.0版本。面世100天后，美图AI视觉大模型MiracleVision3.0将全面应用于美图旗下影像与设计产品，并将助力电商、广告、游戏、动漫、影视五大行业。 上海人工智能实验室“书生·浦语灵笔”正式开源。近日，上海人工智能实验室推出首个图文混合创作大模型书生·浦语灵笔（InternLM-XComposer，以下简称“浦语灵笔”），依托强大的多模态性能，解锁“一键生成”图文混合文章的创作能力，为大模型落地应用提供更多可能。目前，浦语灵笔已开源其中的智能创作和对话（InternLM-XComposer-7B）及多任务预训练（InternLM-XComposer-VL-7B）版本，并提供免费商用。 中国移动发布“九天众擎基座大模型”。10月12日，在2023中国移动全球合作伙伴大会主论坛上，中国移动正式发布“九天众擎基座大模型”。根据官方介绍，中国移动自主攻坚百亿、千亿等参数规模的“九天”基础大模型，并深度匹配行业需求，融入各类专业知识，形成与产业共建共创的“九天众擎基座大模型”。 本次大会期间，中国移动还将升级九天客服、九天政务2款行业大模型，新增发布九天网络、九天企业通话、九天川流出行3款行业大模型。 中兴通讯“星云研发大模型”亮相中国移动全球合作伙伴大会。2023年10月11日-13日，在中国移动全球合作伙伴大会举办期间，中兴通讯“星云研发大模型”亮相，旨在辅助开发人员进行需求分析、产品设计、编程、测试、版本部署等，全流程助力研发提效。2023年4月，“星云研发大模型”使用启动，截至目前，日活人数达1.2万人，代码采纳率达40%~45%，编码提效30%，整体研发提效10%。 （三）行业政策 《生成式人工智能服务安全基本要求》面向社会公开征求意见。10月11日，全国信息安全标准化技术委员会在官网宣布，该会组织制定的技术文件《生成式人工智能服务安全基本要求》已形成征求意见稿，现将该技术文件面向社会公开征求意见，征求意见截止时间为2023年10月25日24:00。根据征求意见稿，该文件给出了生成式人工智能服务在安全方面的基本要求，包括语料安全、模型安全、安全措施、安全评估等。该文件适用于面向我国境内公众提供生成式人工智能服务的提供者提高服务安全水平，适用于提供者自行或委托第三方开展安全评估，也可为相关主管部门评判生成式人工智能服务的安全水平提供参考。 Snapchat因My AI对用户的潜在隐私风险而被英国数据监管机构警告。10月6日，据BBC报道，Snapchat被英国数据监管机构指责未能充分评估其人工智能聊天机器人对用户（尤其是儿童）构成的潜在隐私风险。英国信息专员办公室（ICO）警告说，在“初步调查”后，它可能会关闭Snapchat英国的MyAI功能。数据监管机构强调，其调查结果不是最终结果，也没有得出该公司违反任何数据保护法的结论。 （四）重点事件预告 10月17日：百度Baidu World2023 11月1日：微软Office-Copilot开始大范围开放 11月1日-2日：全球AI安全峰会 11月6日：OpenAI首届全球开发者大会 11月14日：微软Ignite大会 互联网公司动态：盒马启动“折扣化”变革 淘宝问问升级多项商品推荐能力。10月13日亿邦动力消息，天猫双11临近，淘宝正在内测的大模型原生AI应用淘宝问问迎来多项升级，其首页新增“用我挑商品”功能，支持用户选择足迹、购物车、收藏中的多个商品进行对比，淘宝问问可智能解析商品异同、各自优势，并生成选购建议，辅助消费者高效进行消费决策。并且增加了短视频、直播等更丰富的商品展示形式。 今年天猫双11把“全网最低价”定为核心KPI。10月14日澎湃新闻消息，今年淘天集团在天猫双11启动会上，把“全网最低价”定为核心目标，包括三大行业发展中心和用户、平台、直播等横向部门，都明确“全网最低价”为核心KPI。 据接近淘天集团的行业人士透露，双11淘宝新增两类商品：一是“全网低价”，保证同时段所有电商平台最低价；二是“官方立减”，单品价格直降15%以上，无需跨店凑单。淘宝百亿补贴还将推出“买贵必赔”服务。 盒马启动“折扣化”变革。新京报10月13日消息，盒马方面称，全面启动供应链调优项目，盒马鲜生线下门店的5000多款商品价格下调，北京盒马门店也进入“优惠模式”，多款产品降价。盒马对包括乳制品、饼干、方便速食、水饮、洗护产品、冷冻肉禽、冷冻水产等多个品类在内的商品设置“线下专享价”，价格普遍直降两成。盒马表示，目前，折扣化变革率先从盒马鲜生的线下门店开始，未来也会扩展到线上，最终实现让盒马所有商品更具价格竞争力。 英国成Temu第三大市场。10月11日亿邦动力消息，数据分析平台data.ai近日对英国电商应用程序使用情况进行了数据统计，统计结果显示，Temu已连续五个月蝉联英国购物应用下载量榜单的冠军，目前该应用在英国的下载量已超过764万次。并且，Temu在英国的月活跃用户数量已于今年9月份跃升至第三名，成功超过竞争对手Shein。据了解，Temu于今年4月份正式在英国上线，之后便用短短不到一年时间获得了成千上万的英国消费者。 快手本地生活发起团购达人直播激励活动。10月13日电商报消息，快手本地生活发起“团有引力计划2.0”直播专项，帮助团购达人快速直播涨粉，同时提供官方独家爆品直播货盘对接、流量扶持提升直播GMV，参与计划还可获得1V1指导、媒体宣发、荣誉榜单等。活动时间为10月13日至12月31日。 抖音电商上线小时达独立入口。10月10日Tech星球消息，抖音电商旗下的小时达服务，已于近期获得独立的入口。用户打开抖音，搜索“小时达”即可一键直达，该入口位于首页-商城界面内。值得注意的是，“小时达”业务此前则在抖音超市界面内，用户并不能通过搜索直达。 马来西亚考虑出台TikTok电商禁令。10月11日财联社消息，马来西亚政府正在审议一项与印度尼西亚政府类似的政策，考虑禁止社交媒体平台TikTok上的电子商务交易。该项政策的背景是回应消费者对TikTok Shop上商品定价竞争和数据隐私问题的担忧。 投资建议 伴随9月经济利好政策不断出台，9月经济数据包括PMI略超市场预期，我们认为顺周期资产有望开启复苏行情。其次，截至10月13日，10年美债收益率达到4.63%，或已充分定价美联储将延长本轮加息周期。回顾2023Q2财报，多数互联网公司对下半年业绩指引较为乐观；横向对比其他行业，互联网板块股票性价比凸显，在政策呵护和经济复苏的大背景下，我们的推荐顺序为： 一梯队：产品周期较强，老产品表现稳健的网易；释放利润确定性强、估值合理偏低的短视频龙头快手；外卖壁垒优质、到店业务份额企稳回升的互联网龙头美团。 二梯队：主业壁垒优质，估值合理且利润确定性强的顺周期互联网龙头腾讯控股；估值较低，竞争格局缓和的电商龙头阿里巴巴；估值合理、主站收费能力不断提升的电商平台拼多多。 三梯队：人工智能赛道，不断推出AI应用新品，AIGC有望加速订阅业务增长的美图。 表1：相关公司盈利预测及估值 风险提示 政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。