新能源行业周报：广东省管海风竞配项目落地，中德储能需求平稳

光伏 华晟大理2.5GW电池基地投产，异质结工厂正式实现盈利。10月12日，华晟大理2.5GW异质结电池项目正式投产，搭载双面微晶、银铜浆料、光转膜等降本提效技术，首批出片冠军电池片效率达25.69%，量产平均效率有望达到25.5%，210组件功率达到720W+。在产能投产的同时，华晟也宣布9月首次实现全公司运营盈利，迎来异质结技术的“历史性时刻”，异质结各类降本技术经过前期的摸索，最终实现量产落地。 风电 广东7GW省管海上风电竞配项目正式落地。根据风芒能源消息，10月11日，广东发改委发布《广东省2023年省管海域海上风电项目竞争配置结果的通知》，共包含15个省管海上风电项目，合计7GW，国内主流能源央企及地方能源央企均有参与。此轮竞配项目规模在30-50万千瓦之间，且同一区域的项目也都分属于不同的开发业主，因而在推动项目核准和用海申请过程中，不会出现已有大体量项目出现的审批流程复杂的问题，同时，相关项目也在积极推进前期工作，当前南海调查中心已完成湛江徐闻、阳江三山岛海上风电项目夏季全潮水文观测任务，此批竞配项目推进顺利。 新能源车 9月中国新能源车销量90.4万辆，同比增长27.7%，环比增长6.9%，再创新高。今年1-9月，中国新能源车合计销量627.8万辆，同比增长37.5%。产量方面，9月产量87.9万辆，同比增长16.1%，环比增长4.3%，9月单月产量略低于销量，谨慎去库中。 碳酸锂现货价格窄幅反弹，期货价格迎来涨停。本周碳酸锂价格窄幅反弹，截至本周五，电池级碳酸锂价格为17.55万元/吨，相比上周上涨0.3万元/吨。10月12日，碳酸锂期货在自9月27日盘中最低触及14.5万元/吨的历史低位之后，近几个交易日接连上涨，更是在午后一度涨停。目前锂盐价格处于底部区间，部分厂商临近盈亏平衡点，供给端开始减产停产，厂商挺价心态加强。 储能 9月中国储能并网1.58GWh，环比+50%，符合预期。9月数据相对比较中性，预计四季度相比三季度会有一些提升，从月度来看，环比大概率会有增长，特别是12月将会出现装机并网高峰，预计全年装机增速相比去年翻倍往上。 9月德国储能装机量355MWh，环比-3%，符合预期。德国由于安装工人和补贴发放节奏的原因，今年整体装机增速预计与2022年相仿，从9月数据来看，仍然以户储为主，355MWh总装机中，户储为302MWh。看好德国长期装机需求。 风险提示： 各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。 重点公司盈利预测与投资评级 1行情回顾 1.1板块行情 电力设备新能源板块（中信）本周（10/9-10/13）下跌2.0%，年初至今板块下跌11.7%。 图表1：本周行业涨跌幅情况 图表2：今年以来行业涨跌幅情况 1.2个股走势 光伏：本周（10/9-10/13）光伏板块涨幅靠前标的为星云股份（+13.1%）、天洋新材（+5.0%）、固德威（+2.7%）、科华数据（+2.3%），跌幅靠前标的为石英股份（-10.4%）、钧达股份（-10.1%）、晶科能源（-6.9%）、爱旭股份（-5.9%）。 图表3：光伏核心标的周涨跌幅 风电：本周（10/9-10/13）风电板块涨幅靠前标的为东方电缆（+6.6%）、起帆电缆（+5.2%）、宝胜股份（+3.0%）、禾望电气（+4.3%），跌幅靠前标的为五洲新春（-7.9%）、长盛轴承（-5.8%）、金盘科技（-4.6%）、振江股份（-4.0%）。 图表4：风电核心标的周涨跌幅 新能源车：本周新能源车板块涨幅靠前的标的有鹏辉能源（+9.8%）、星源材质（+4.6%）、德方纳米（+4.5%）；跌幅靠前的标的有万润新能（-13.9%）、科达利（-10.3%）、璞泰来（-6.8%）。 图表5：锂电核心标的周涨跌幅 储能：本周储能板块涨幅靠前标的为金冠股份（+10.3%）、鹏辉能源（+9.8%）、高澜股份（+5.5%）、华塑科技（+3.7%），跌幅靠前标的为宁德时代（-6.1%）、威腾电气（-5.4%）、禾迈股份（-5.2%）、金盘科技（-4.6%）。 图表6：储能核心标的周涨跌幅 2光伏 2.1价格情况 硅料：硅料龙头订单签至10月中下旬，部分订单覆盖十一月初，本周以履行前期订单为主，价格维稳，展望后续，硅料供应提升+拉晶稼动率下降，或将推动硅料价格快速下行。 硅片：9月下旬以来，硅片开始积累库存，专业硅片厂商已酝酿减产计划，对应10月拉晶稼动率下降至80%出头，当前硅片价格已贴近部分厂商成本线，后续下降空间有限。 电池片：由于topcon新产能集中投放，导致市场上次级片供应增多，整体电池片环节报价持续下跌，当前M10电池片主流价格在0.58-0.59元/w，M10 topcon电池片价格为0.64-0.65元/w。 组件：需求端暂无明显增长，组件价格松动，一线组件厂商报价持续下滑，新单也出现1.14-1.15元/w的价格，由于上游环节存在继续降价预期降价，后续组件价格仍然压力较大。 图表7：光伏产业链价格涨跌情况 2.2行业新闻 华晟大理2.5GW电池基地投产，异质结工厂正式实现盈利。10月12日，华晟大理2.5GW异质结电池项目正式投产，搭载双面微晶、银铜浆料、光转膜等降本提效技术，首批出片冠军电池片效率达25.69%，量产平均效率有望达到25.5%，210组件功率达到720W+。在产能投产的同时，华晟也宣布9月首次实现全公司运营盈利，迎来异质结技术的“历史性时刻”，异质结各类降本技术经过前期的摸索，最终实现量产落地。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/V_t3vUAkv4IFLFf9fw8PKg隆基推出专注分布式场景的Hi-MO X6防积灰组件。10月8日，隆基举办了Hi-MO X6防积灰组件发布会，该组件是基于BC组件基础上，针对分布式场景专门研发的产品，创新点在于对组件进行防积灰边框设计，能实现不积灰、不积水和高增益的效果。此外，公司HPBC电池最高效率也从25.3%提升至25.8%，组件最高效率达到23.3%，组件主流功率档位提升至580-590W。 图表8：隆基Hi-MO X6防积灰组件示意图 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/MgT5V0t6zJ2ddmjgTNkd6g 3风电 3.1行业新闻 广东7GW省管海上风电竞配项目正式落地。根据风芒能源消息，10月11日，广东发改委发布《广东省2023年省管海域海上风电项目竞争配置结果的通知》，共包含15个省管海上风电项目，合计7GW，国内主流能源央企及地方能源央企均有参与。 此轮竞配项目规模在30-50万千瓦之间，且同一区域的项目也都分属于不同的开发业主，因而在推动项目核准和用海申请过程中，不会出现已有大体量项目出现的审批流程复杂的问题，同时，相关项目也在积极推进前期工作，当前南海调查中心已完成湛江徐闻、阳江三山岛海上风电项目夏季全潮水文观测任务，此批竞配项目推进顺利。 图表9：2023年前三季度主机中标情况（MW） 4新能源车 4.1公司公告及行业新闻 公司公告 国轩高科：公司拟在美国伊利伊诺州建设锂电池项目。截止本公告日，美国国轩已完成本项目土地、厂房等不动产资产购买协议签约。 数据来源：wind 璞泰来：和宁德时代签订《战略合作协议》，双方同意就复合铜箔集流体业务建立长期合作机制，共同开拓新能源海内外市场。同等条件下，双方优先向对方进行复合铜箔集流体产品采购与供应。公司此前已设立全资子公司投资建设复合集流体研发生产基地，预计2024年有望根据客户需求逐步实现产能投放。 数据来源：wind 行业新闻 智己LS6正式上市，上市权益价21.49万-27.69万元。10月12日，智己纯电SUV LS6正式上市，官方指导价22.99-29.19万元，而在2023年11月12日24点前锁单，并在年内支付车款的用户，特享前所未有的上市期专属权益，权益价21.49万-27.69万元。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/dBlDh3jzPSiUmCO8nX78mQ 钠离子电池标准公开征求意见：近日，中国化学与物理电源行业协会发布通知，就《钠离子电池通用规范》协会团体标准进行公示并征求意见，时间为10月8日-11月7日。征求意见结束后，在没有其他问题的情况下，《规范》将正式发布，有望推动国内钠离子电池产业化进程。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/njLVUC5yH28kttKh58HUzg 碳酸锂期货触底反弹，迎来涨停。10月12日，碳酸锂期货在自9月27日盘中最低触及14.5万元/吨的历史低位之后，近几个交易日接连上涨，截止10月12日已经录得五连涨。10月12日盘中，碳酸锂主连盘中更是在午后涨停。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/qk2ZADz3RGBQY7Gq6zCPRA 特斯拉4680电池产量突破2000万块。10月12日消息，据外媒报道，当地时间周三，特斯拉宣布重要里程碑，该公司位于得克萨斯州的超级工厂生产了第2000万块4680电池。今年6月17日，该工厂宣布生产了第1000万块4680电池，不到4个月就达到了2000万块这一新里程碑，生产速度达到了每月250万块。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/HFtHU_YbeKAErXOZTofLsQ 威马汽车宣告破产。10月9日，威马汽车科技集团有限公司正式申请破产审查，经办法院为上海市第三中级人民法院。2022年，威马汽车全年总销量仅2.94万辆,同比下降33.3%。销量下滑带来的是资金链断裂，根据威马汽车此前披露的招股书，2019—2021年，其归母净利润分别亏损44.45亿元、50.84亿元，以及82.05亿元，三年间共计亏损174亿元。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/i7I0OLl7CczA4XbYpBHQJA 9月新能源车销量数据：2023年9月，中国新能源车销量90.4万辆，同比增长27.7%，环比增长6.9%，再创新高；今年1-9月，中国新能源车合计销量627.8万辆，同比增长37.5%。产量方面，9月产量87.9万辆，同比增长16.1%，环比增长4.3%，9月单月产量略低于销量，谨慎去库中。 图表10：中国新能源车销量（万辆）及同比数据 图表11：2023年中国新能源车产销量（万辆） 9月国内动力电池装机数据：2023年9月，国内动力电池装机36.4Gwh，同比增长15.1%，环比增长4.4%；1-9月，国内动力电池累计装机255.7Gwh，同比增长32.0%。2023年9月，国内动力电池库存（产量-装机量）为33.5Gwh，约等于一个月的装机量。 图表12：国内动力电池装机（Gwh） 4.2核心原材料价格 碳酸锂：本周碳酸锂窄幅反弹，较上周上涨0.3万元/吨。节后期货价格接连上涨，一定程度拉动市场情绪，碳酸锂市场活跃度增强。 正极：三元正极方面，本周无明显变化。磷酸铁锂方面，周内终端实质需求缩减明显，电芯企业出货不畅，库存高位难消，部分电芯企业降负生产，订单主要以消化库存为主，对铁锂采购量亦有所缩减。 负极：本周负极无明显变化。负极材料企业采购情绪仍偏谨慎，刚需采购为主，随产随销，负极材料成品库存维持中位。 隔膜：本周锂电池隔膜市场供需平衡，价格持稳。动力市场需求有明显提升，储能市场未见起量迹象。 电解液：本周电解液价格微降，场内新单成交冷清，部分龙头企业开工不容乐观，少数企业装置暂停运行，个别仍处于检修期。 图表14：锂电核心原材料价格及变化情况 5储能 5.1价格情况 电池级碳酸锂：据SMM数据，本周电池级碳酸锂最新价格17.1万元/吨，环比上周+1%。节后电池级碳酸锂价格有所反弹，原因是上游锂盐厂去库存挺价，