广州零售 2022年第一季度

1savills.com.cn/research• 截至 2022 年 2 月，广州市社会消费品零售总额同比增长 5.0%，至人民币 1,857.98 亿元，其增速位居一线城市第一。• 2022 年第一季度，因遭遇零星疫情爆发，广州个别区域受到封控管理，零售市场整体表现较为平淡。 • 截至第一季度末，因无新增供应入市，广州零售物业市场总存量保持在约669.2万平方米。 • 本季，继 2021 年第四季度零售商恢复业务扩张后，其情绪回归谨慎。 • 截至季末，广州零售物业市场平均空置率环比上升 0.2 个百分点、同比上升 0.4 个百分点，至 13.1%。 • 期内，尽管疫情暂时冲击部分零售商开店扩张的意愿，但源自新能源汽车、配饰、餐饮（主要是咖啡品牌）等多个零售业态的需求仍有增长。 • 全市平均租金下降至人民币每平方米每月674.9元，租金指数环比下降0.6%、同比下降0.9%。• 自2022 年第二季度起，随着各社区逐步解封后，零售商将恢复其业务扩张和租赁活动。MARKETINMINUTESSavills Research零售广州 - 2022年4月广州零售物业租金下降受疫情影响，零售商放缓扩张节奏。第一太平戴维斯第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有600多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。Steven Zhang董事广州+8620 3665 4879steven.zhang@savills.com.cnAlvin Lau董事总经理广州+8620 3665 4888 alvin.lau@savills.com.cn商铺部中央管理层如需了解更多资讯，请联系第一太平戴维斯“ 2022 年第一季度，广州零售市场 整 体 表 现 平 淡 。与 上 季 度 相 较 ，因 季 内 疫 情 反 复 ，零 售 商 情 绪 回 归谨慎。尽管如此，多数零售商对市场的远期发展前景仍持乐观态度。” 谢靖宇，第一太平戴维斯研究部市场研究部James Macdonald高级董事中国区+8621 6391 6688james.macdonald@savills.com.cnCarlby Xie董事华南区+8620 3665 4874 carlby.xie@savills.com.cn 2savills.com.cn/research市场综述截至 2022 年 2 月，广州市社会消费品零售总额同比增长 5.0%，至人民币 1,857.98 亿元，增速位居一线城市之首。尽管如此，因季内零星疫情的爆发，广州个别区域受到封控管理，零售市场整体表现较为平淡。供应 截至 2022 年第一季度末，广州零售物业市场无新增供应入市，市场总存量保持在约669.2万平方米。需求总体而言，继2021 年第四季度零售商恢复业务扩张活动后，本季其情绪回归谨慎。这主要受全球经济环境及国内防疫措施的持续影响。季内本地多个区域，包括天河路子市场在内，因多次小规模疫情的出现而受到封控管理，这致使区域内众多零售品牌营收下滑，尤其是餐饮门店经营饱受冲击。尽管大部分区域在短时间内即解除封控，但部分零售商仍对开店扩张秉持观望态度。因此，截至季末，广州零售物业市场平均空置率环比上升 0.2 个百分点、同比上升 0.4 个百分点，至 13.1%。天河路、荔湾、越秀、海珠、珠江新城等多个子市场空置率均环比上升，增幅为0.1 至 0.7 个百分点。季内，尽管疫情爆发冲击了部分零售商开店扩张的意愿，但源自新能源汽车、配饰、餐饮（主要是咖啡品牌）等零售业态的需求仍有增长，由多个瞩目的租赁成交足以印证。如，国产新能源汽车品牌小鹏和比亚迪分别在百信广场和增城万达广场开设门店；话梅（HARMAY）和珑骧（ Longchamp） 分别在万菱汇和天汇广场租用部分零售空间；皮爷咖啡（Peet’s Coffee）在荔湾领展购物广场·广州开业。租金2 0 2 2 年 第 一 季 度 ，大 多 数 优 质 零 售 物 业 项目表现维稳。而部分项目，尤其是位于越秀环市东路的项目，持续面临经营挑战，业主迫于压力降租以维持项目资产表现。有鉴于此 ，全 市 平 均 租 金 下 降 至 人 民 币 每 平 方 米 每月674.9 元，租金指数环比下降 0.6%、同比下降 0.9%。展望自2022年第二季度起，零售商将逐步恢复业务扩张和租赁活动。第二季度，两个购物中心预开业入市，合计为市场带来约 2 5 . 6 万 平 方 米 新 增 供 应 。鉴 于 两 项 目 分 别位于越秀和黄埔，因而对天河路和珠江新城等核心商圈的影响较小。这意味着随着疫情持续受控，消费回归线下实体商业，上述核心商圈资产表现将积极增长。尽管如此，鉴于非核心商圈的新增供应及其对市场的影响，租金将延续结构性下降的趋势。因市场可供出售的优质零售投资标的较 为 稀 缺 ，叠 加 市 场 环 境 充 满 挑 战 ，广 州零售物业投资市场将延续自2021 年第三季度以来的平静走势。图1：新增供应量，2017至Q1/2022010203040506070809010020172018201920202021Q1/2022来源 第一太平戴维斯研究部图2：各商圈空置率，Q2/2017至Q1/20220%5%10%15%20%25%30%Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1201720182019202020212022来源 第一太平戴维斯研究部图3：租金指数，Q2/2017至Q1/202280100120140160180200Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1201720182019202020212022Q1/2009=100来源 第一太平戴维斯研究部备注 图表中所有租金指数均始于Q1/2009，以下子市场例外： 珠江新城 - Q4/2010 ; 番禺 - Q4/2012零售