华为链系列调研要点–20231010

华为链系列调研要点【天风电新】利和兴-1010和超充桩相关 1、和H充电桩合作契机：22年11月，H逆变器等需求旺盛，让公司参与储能、逆变器、充电桩等产品的测试。去年11月份参与4款产品打样，包括老化前、老化后的桩检测设备以及充电桩等，今年3月份交付验证，目前主要是做逆变器和超充的测试。 2、充电桩代工对接：桩大概率还是装备厂家在参与，产品结构设计、通讯、消防等都和其他装备要求相近。充电桩的价值量在20万左右。 3、目前代工情况：目前桩出货量级不够大，H不会找专业的代工厂家，是自己在生产。目前有4家潜在的代工厂商，华为会考虑1）历史交付情况，是否及时等，2）产品质量；3）价格决定最终的代工份额。公司目标做到25%-30%的份额。 4、盈利能力：装备类业务30%的毛利率，桩毛利率在20-25%左右，H公司对毛利率的控制力强。但达到一定的规模后，增加1个点毛利，就增加1个点净利率，不会因为增加规模，增加费用。桩属于单一爆款收入多，净利率预计也比较可观。 5、历史上盈利能力数据：19年与H合作规模量最大的一年，毛利率有30%，净利润率在19%左右。H的收入占比达到75%左右。 6、产能准备：满足一个月1000-1500套的产能（不分功率段），与目前装备的产线可通用。7、竞争要素：依靠快速的供货和响应能力。品质保障，交付的能力是核心。桩和手机测试类的产品差别不大，切换容易，需要大量熟练的技术工人。 内部资料，请勿外传