关于 2023 年银行业动荡的报告

巴塞尔委员会论银行监管 关于2023年的报告银行业动荡 2023年10月 该出版物可在国际清算银行网站(www.bis.org)上查阅。 ©国际清算银行2023年。保留所有权利。简短摘录可转载或翻译提供的来源说明。 ISBN978-92-9259-697-2(online) Contents Executive摘要1 Introduction.4 Section1:Whathappenedand什么actionswere拿走了吗？5 Section2:Whatarethe初始教训已学习and外卖for监督？18 Section3:Whatarethe初始教训已学习and外卖for法规？24 参考29 附件:宏观金融backgroundandmarket影响of动荡31 关于2023年银行业动荡的报告iii 执行摘要 2023年3月开始的银行业动荡是自 TheGreatFinancialCrisis(GFC)intermsofscaleandscope.Thebankfailures,whilehavinglargelydistinct 原因，引发了对银行、银行系统和金融弹性的更广泛的信任危机跨多个司法管辖区的市场。作为回应，广泛的公共支持措施由一些司法管辖区，以减轻压力的影响。 在此背景下，委员会对监管和监督及时、彻底地了解动荡的影响，以期吸取教训。 本报告对银行业动荡的原因、监管和 supervisoryresponses,andtheinitiallessonslearned.ThediscussionisnotanindicationofplannedrevisionstotheBaselFramework.Thereportwasendorsedby州长和监督负责人小组 (GHOS)，巴塞尔委员会的监督机构。1 银行业动荡还带来了许多其他问题，这些问题虽然与中央银行和监管当局不在本报告的范围之内。这些包括角色和存款担保计划的设计、决议安排的有效性、 centralbanklendingfacilitiesandFXswaplines,andpublicsupportmeasuresinbankingcrisis.Someof 其他全球论坛和标准制定机构目前正在讨论这些问题。本报告分为三个部分。 第1节首先简要回顾宏观金融背景。然后描述失败 硅谷银行(SVB)、纽约签名银行(SBNY)和第一共和国银行(FRC)的救助 瑞士信贷(CreditSuisse)，以及当局采取的行动。虽然这些银行中的每一家都陷入困境反映特质因素，反复出现的主题可以分为三大类。 银行风险管理实践和治理安排 第一也是最重要的财务和经营弹性来源来自银行自身的风险管理实践和治理安排。银行业动荡凸显了以下几点 该区域的断层线： 传统银行风险基本风险管理的根本缺陷(如利息 率风险和流动性风险；以及各种形式的集中风险）； 未能意识到各种个人风险的积累是如何相互关联的，并且可能互相复合； 不充分和不可持续的商业模式，包括过度关注增长和短期盈利能力(由薪酬政策推动)，以适当的风险为代价管理层； 不良的风险文化，以及无效的高级管理层和董事会监督；以及 未能充分回应监管反馈和建议。 强有力和有效的监督 银行业动荡也凸显了对各行业进行强有力和有效监管的重要性。维度。这包括： 监管者的能力和意愿不仅是积极发现银行的弱点，而且采取和执行迅速的行动； 确保监督团队拥有适当数量和质量的资源的必要性； 需要持续监测银行体系的外生和结构性变化，以及 调整监管方法来监管风险，特别是对于快速增长的银行规模或采用新颖的商业模式；以及 在广泛的网络中保持有效和及时的跨境监管合作。 稳健的监管标准 迄今为止实施的巴塞尔协议III改革帮助保护了全球银行体系免受 更严重的银行危机。监管框架没有经过校准，以产生“零失败”，但寻求减少银行业压力的可能性和影响，同时促进金融中介 和经济增长。然而，最近的动荡再次凸显了审慎的重要性监管标准。特别是，它强调了以下初步教训: 全面一致地实施巴塞尔标准的重要性； 对国际活跃的全球标准进行稳健设计和校准的重要性 银行。尽管巴塞尔协议III提供了增强的弹性水平，但最近的动荡强调银行可能容易受到市场情绪快速变化的影响。组合 高杠杆和长期不透明的资产，由短期可流动存款提供资金使银行特别容易失去对其长期偿付能力的信任。 需要在支柱1监管和支柱2监管之间采取平衡的方法，并具有稳健的严格的支柱2方法是对支柱1的补充，而不是替代 requirements; 被认为在某一司法管辖区不活跃的银行构成 跨境金融稳定风险，包括通过间接传染渠道； 需要相称的监管框架来反映委员会的期望- 巴塞尔核心原则(BCP)中规定的-任何比例方法都是相称的银行的风险状况和系统重要性。 基于这些观察，第2节讨论了最初的经验教训和监督 Thetakeawaysstemmingfromthedisturbance(Table1).Theseincludetheimportanceofsupervisorsanalyzing 银行的商业模式和确定离群银行，需要强有力地评估银行的治理和风险管理，根据最近的 动荡，进行监督判断和审查现有监督工具包的重要性，以及继续推动有效的跨境监管合作的必要性。 同样，第3节概述了一些最初的经验教训和监管要点从动荡中(表1)。这些包括巴塞尔协议III流动性标准、 银行账簿中的利率风险、持有至到期(HTM)资产的处理和作用其他一级工具，以及与巴塞尔协议的范围和实施相关的各种思考框架。本节中的讨论旨在捕捉关于这些问题的一系列观点，并且没有表明计划对现有巴塞尔框架进行修订。 问题 与陷入困境的银行的相关性 表1:近期银行业的初步监管和监管要点概述动乱 SVB SBNY CS FRC 监理治理和风险管理     商业模式     流动性监管     监督判断     监督工具包     跨境监管合作     法规流动性标准     IRRBB     HTM证券     AT1资本工具     巴塞尔框架的范围     相称性     巩固水平     资料来源：巴塞尔委员会。 后续举措 根据本报告的调查结果，委员会正在采取一系列与动荡，包括： 优先开展工作，以加强监管有效性，并确定可能值得关注的问题在全球一级提供更多指导；以及 根据经验证据进行额外的后续分析工作，以评估是否巴塞尔框架的特定功能在动荡期间按预期执行，例如 银行账簿中的流动性风险和利率风险，并评估探索政策的必要性中期的选择。 这项后续工作完全符合实施基地的必要性lIII中的标准正如GHOS最近重申的那样，尽快采取全面和一致的方式。2 Introduction 2023年3月开始的银行业动荡是自 TheGreatFinancialCrisis(GFC)intermsofscaleandscope.Overthespanof11days–from8to19March2023年-四家总资产约9000亿美元的银行被关闭，进入破产管理或获救。 随后，一家拥有约2300亿美元资产的银行于2023年5月1日关闭。银行倒闭，虽然有很大程度上不同的原因，但引发了更广泛的对银行和 跨多个司法管辖区的银行系统。作为回应，大规模的公共支持措施是由一些司法管辖区部署，以减轻压力的影响，包括重要的中央银行向银行提供流动性，启动外汇掉期额度，政府支持/担保，以及在某些情况下，存款担保计划的延期。 这些银行的困境引发了一些司法管辖区的信任危机，产生了影响在一些银行和金融市场上。从陷入困境的银行到#年银行系统的传染 几个司法管辖区反映在资产价格上，包括一些银行的股票价格大幅下跌和 Surgeinthecostofinsuringagainstbankdefault(Graphs8.Band8.C).Therewasalsoageneralrepricing 银行的额外一级(AT1)工具，这促使一些司法管辖区的当局发行公开声明重申ir对股东和债权人造成损失的方法 解决或破产的情况。3银行业动荡的影响也蔓延到了金融业。几个司法管辖区的系统更为普遍，波动性达到了自 GFC（图8.A）和投资者重新评估其增长和利率前景（图9.A）。访问 到大写m融资市场受到损害，金融体系内的流动性重新分配 （图9.B）。4 在此背景下，委员会审查了 astocktakeoftheregulatoryandsupervisoryimplications,withaviewtolearninglessons.TheFinancial 稳定性理事会(FSB)也在审查其后全球金融危机倡议的要素，包括与决议相关的改革。5 本报告对银行业动荡的原因、监管和 supervisoryresponses,andtheinitiallessonslearned.Itisstructuredaroundthreequestions: (i)Whathappened?Whatactionsweretaken?Section1startswithabriefreviewofthe 宏观金融背景。然后描述了SVB、SBNY和FRC的失败，以及对 CS和当局采取的行动，以及随后的市场影响。 (ii)最初的经验教训和监督要点是什么？第2节讨论了最初的从这场动荡中吸取的教训和对监管的影响。 InspectionoftheCompany; 最初的经验教训和监管要点是什么？第3节概述了最初的从动荡中汲取的教训和对监管影响的思考。 3英格兰银行（2023a）、SRB、EBA和欧洲央行（2023）和OSFI（2023）。 4有关更详细说明这些动态的一组图表，请参见附件1。 5FSB（2023）。 第1节：发生了什么，采取了什么行动？ 宏观金融背景 从非常简短的回顾宏观金融发展开始是有帮助的 银行业动荡。附件1包括一组附带的图表和支持数据。 十多年来金融条件相对宽松的“长期低迷”时期，导致公共和私营部门债务的积累(图7.B)，银行净息差(NIMs)的压缩并普遍寻求收益。新冠肺炎大流行爆发后，许多司法管辖区 实施了高度刺激性的财政政策，以减轻大流行的影响，许多中央 银行进行了大规模的资产购买计划，即n在某些情况下，第一次或在其他情况下恢复在GFC之后开始的资产购买。6 在许多司法管辖区实行高度宽松的货币政策之后，2022年最近有记录以来最同步、最激烈的货币政策收紧的开始(图7.A and7.C)inanefforttocontainhighinflation.Thelatterwasdrivenbyvariousfactors,includingsupply-side 新冠肺炎大流行后的干扰，以及地缘政治导致的能源和食品价格上涨发展(如乌克兰战争)。 在此背景下，一些中央的加息和量化紧缩 银行导致金融状况恶化，特别是在信贷市场的高风险部分。 虽然大多数银行的NIM由于利率上升而有所改善，信用风险损失尚未实现迄今为止，在利率上升的环境中，长期固定利率的价值也大幅下降 资产。 三大结构性趋势也影响了全球银行体系 GFC并塑造了动荡的背景。这些因素可能没有在触发中起直接作用但可能间接导致了本节讨论的一些脆弱性。 首先，非银行金融中介(NBFI)增长非常重要，现在约占50% 全球金融资产总额，自2008年以来增长了20%。7这种增长看到了一系列复杂和不透明的银行与NBFI的互联渠道。其次，加密资产生态系统迅速出现； 加密资产的市场估值从六年前的约160亿美元增长到接近ly2021年之前的3万亿美元回落到2023年3月初刚刚超过1万亿美元的估值。8而全球银行业 系统对加密资产的直接敞口是有限的-相当于略低于4欧元的账单离子，或0.004%的截至2022年6月底的总