利率风险管理的原则

原则用于管理利率风险咨询提案巴塞尔银行监管委员会巴塞尔1997 年 1 月 目录PageSummaryI.1利率风险的来源和影响1 、利率风险的来源2 、利率风险的影响67二、健全的利率风险管理规范9三、董事会及高级管理层对利率风险的监督1. 董事会1011122. 高级管理层3. 独立的风险管理职能四、适当的风险管理政策和程序13五、风险计量和监测系统1 、利率风险计量2. Limits151819203. 压力测试4 、利率风险监测与报告六、综合控制2123七、监管当局对利率风险的监控附件 A 利率风险计量技术1. 重新定价时间表2528292. 模拟方法3. 其他问题附件 B 监管当局对利率风险的监控1. 时间带2. 项目3132323. 监督分析 利率风险管理原则Summary1.作为解决国际银行监管问题的持续努力的一部分 ，巴塞尔银行监管委员会1 is 发行 the 已附加 纸张 for 评论由银行和其他金融市场参与者对利率风险的管理。在这与许多其他领域一样 ， 健全的控制至关重要。至关重要的是 ， 银行必须一个全面的风险管理流程 ， 有效地识别、衡量、监控和控制利率风险敞口 ， 并受适当的董事会和senior management oversight. The attached paper describes each of these elements, drawing根据成员国的经验和联合国早期出版物中确立的原则委员会。该文件的目的是概述一些原则 ， 供监管当局在评估银行利率风险管理时。2.巴塞尔委员会制定的监管资本要求将从 1997 年底开始 ， 涵盖银行交易活动中的利率风险。2 This 纸张 is旨在为利率管理制定更普遍适用的原则风险 ， 与头寸是交易账簿的一部分还是反映银行的非交易活动。3.在制定这些原则时 ， 委员会不仅利用了监督在成员国的指导 ， 但也对银行业的评论委员会较早的文件 ， 于 1993 年 4 月印发供协商。3 In 此外 ， the 目前文件纳入了委员会发布的指导意见中所载的许多原则对于衍生品活动 ，4 which are 反映在模型用户的定性参数中最近公布的市场风险资本标准。4.这些原则旨在普遍适用 ， 因为它们是基于许多国际银行目前使用的做法 ， 尽管它们的具体应用1巴塞尔银行监管委员会是由银行监管当局组成的委员会 ，由十国集团的中央银行行长于 1975 年成立。它由来自比利时、加拿大、法国的银行监管当局和中央银行的高级代表 ，德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国和美国States. It usually meets at the Bank for International Settlements in Basle, where its permanent Secretariat位于。23《资本协议修正案》纳入市场风险 ， 1996 年 1 月。银行利率风险敞口的衡量 ， 巴塞尔委员会的咨询提案《银行监督》 ， 1993 年 4 月。4《衍生工具风险管理准则》 ， 1994 年 7 月。 - 2 -将在一定程度上取决于个人所从事活动的复杂性和范围银行。因此 ， 监管当局应该利用它们来重新评估自己的监管监控银行如何控制利率风险的方法和程序。虽然确切的个别主管选择的方法将取决于许多因素 ， 包括他们的现场和非现场监督技术以及外部审计师的程度用于监督功能 ，巴塞尔委员会的所有成员都同意这里规定的原则提供了国家监管机构使用的标准评估银行利率风险的充分性和有效性的当局管理。5.巴塞尔委员会也将这份文件分发给监管机构全世界都相信提出的原则将为审慎监管利率风险。更广泛地说 ， 委员会希望强调健全的风险管理实践对于银行的审慎经营和促进整个金融体系的稳定。6.本文还为监管机构提供了一个框架 ， 用于获取关于利率风险的信息。它广泛地描述了以下基本信息的类型监管当局应该可以帮助他们评估银行的利率risk exposures. This information can then be used in a variety of ways by supervisory当局对银行面临的利率风险进行定量评估。7.在仔细审议了收到的关于 1993 年 4 月提案的评论后 ，委员会制定了健全的利率风险管理原则 ， 而不是为利率风险建立更标准化的衡量标准。然而 ， 委员会将 ，继续审查这种更标准化措施的必要性 ， 并可能在稍后阶段 ，重新审视其在这一领域的方法。在这方面 ， 委员会意识到业界衡量和管理利率风险的技术正在不断发展 ，特别是对于现金流或重定价日期不确定的产品 ， 如许多抵押贷款 -相关产品和零售存款。8.即使委员会目前没有具体提议资本费用对于利率风险 ， 所有银行都应该有足够的资本来支持它们产生的风险 ，包括那些由利率风险引起的。当然 ， 个人监管者可以决定将资本费用应用于他们的银行系统 ， 或者应用于更多的个别银行广泛暴露于利率风险 ， 或其风险管理流程不满意。9.委员会在文件的第三至第七节中规定银行监管当局评估银行的十二项原则利率风险管理 ： - 3 -A. 董事会和高级管理层的作用原则 1:为了履行其职责 ， 银行董事会应批准利率风险管理政策和程序 ， 并应定期通报银行的利率风险敞口。原则 2:高级管理层必须确保银行的业务结构和它假设的利率风险水平得到有效管理 ， 适当的制定政策和程序来控制和限制这些风险 ， 并且资源可用于评估和控制利率风险。原则 3:银行应具有明确界定职责的风险管理职能 ，直接向高级管理层和董事会报告风险敞口并且足够独立于银行的业务线。更大或更多复杂的银行应该有负责设计和管理的单位行的利率风险管理体系。B. 政策和程序原则 4 ：明确银行的利率风险政策和程序至关重要defined and consistent with the nature and complexity of their activities. These政策应在合并的基础上解决银行的风险敞口 ， 并作为适当的 ， 也在个别附属公司的层面上。原则 5 ：重要的是 ， 银行要识别新产品和活动中固有的风险并确保这些都受到适当的程序和控制之前引入或进行。重大套期保值或风险管理举措应须事先经董事会或其适当的委托委员会批准。C. 测量和监测系统原则 6 ：至关重要的是 ， 银行必须拥有能够捕捉利率风险的所有重要来源 ， 并评估利率的影响 - 4 -以与其活动范围一致的方式进行的更改。风险经理应该清楚地理解系统背后的假设和银行管理。原则 7 ：银行必须建立和执行操作限制和其他做法将风险敞口保持在与其内部政策一致的水平。原则 8 ：银行应衡量其在紧张的市场条件下遭受损失的脆弱性- 包括关键假设的细分 - 并在以下情况下考虑这些结果建立和审查他们的利率风险政策和限额。原则 9 ：银行必须有足够的信息系统进行监测和报告及时向高级管理层和董事会承担利率风险基。D. 独立控制原则 10 ：银行必须对其利率风险进行充分的内部控制管理流程 ， 并应评估这些流程的充分性和完整性定期控制。负责评估控制程序的个人必须独立于分配给他们审查的职能。原则 11 ：银行应定期对充足性和其风险管理流程的完整性。此类审查应提供给相关监管机构。E. 向监督机构提供的信息原则 12 ：G - 10 监管当局将从银行获得足够和及时的用于评估其利率风险水平的信息。这信息应适当考虑到期日和到期日的范围每家银行投资组合中的货币 ， 以及其他相关因素 ， 如 - 5 -交易和非交易活动之间的区别。其他监管当局建议获得类似的信息。10.请评论本文件的所有方面 ， 包括两个附件 ， 由1997 年 4 月 15 日 - 6 -I.利率风险的来源和影响利率风险是指银行财务状况受到不利影响的风险1.利率的变动。接受这种风险是银行业的正常组成部分 ， 也可以是盈利能力和股东价值的重要来源。然而 ， 过高的利率风险会对银行的收益和资本基础构成重大威胁。利率变化通过改变银行的净利息收入和其他利息水平来影响银行的收益 -敏感的收入和运营费用。利率的变化也会影响基础银行资产、负债和表外工具的价值 ， 因为目前未来现金流的价值 (在某些情况下 ， 现金流本身) 在以下情况下发生变化利率变化。因此 ， 一个有效的风险管理流程 ， 保持审慎水平内的利率风险对银行的安全和稳健至关重要。2.在阐述利率风险管理的一些原则之前 ， 先简要介绍一下介绍利率风险的来源和影响可能会有所帮助。因此 ，以下各节描述了银行通常面临的利率风险的主要形式暴露。这些风险包括重新定价风险、收益率曲线风险、基差风险和期权性 ， 每这将在下面更详细地讨论。这些部分还描述了两个最常见的评估银行利率风险敞口的视角 ： 收益视角和经济价值视角。顾名思义 ， 收益视角侧重于利率变动对银行近期收益的影响 ， 而经济价值透视关注银行的潜在价值。1.利率风险的来源1.重定价风险:作为金融中介机构, 银行面临的利率风险主要有以下几个方面:最常讨论的利率风险形式来自于银行资产、负债和脱手的到期日 (固定利率) 和重新定价 (浮动利率) -balance - sheet (OBS) positions. While such repricing mismatches are fundamental to the银行业务 ， 他们可以将银行的收入和潜在的经济价值暴露给利率变化时的意外波动。例如 ， 一家为长期融资的银行短期存款的固定利率贷款可能会面临未来收入的下降如果利率上升 ， 从头寸及其潜在价值来看。这些下降出现因为贷款的现金流在其生命周期内是固定的 ， 而支付的利息资金是可变的 ， 在短期存款到期后会增加。2.收益率曲线风险 ： 重新定价错配也会使银行面临Slope and shape of the yield curve. Yield curve risk arises when unexpected shifts of the收益率曲线对银行的收入或潜在的经济价值有不利影响。对于例如 ， 10 年期政府债券多头头寸的潜在经济价值由 5 年期政府票据的空头头寸对冲可能会急剧下降 ， 如果收益率曲线陡峭 ， 即使头寸是针对收益率曲线的平行变动进行对冲的。 - 7 -3.基差风险 ： 利率风险的另一个重要来源 (通常称为基差风险) 是由于在调整赚取和支付的利率时不完全相关而产生的具有其他类似重定价特征的不同工具。当利率变化 ， 这些差异可能会导致现金流和收益的意外变化资产、负债和类似期限的 OBS 工具之间的利差或重定价frequencies. For example, a strategy of funding a one year loan that reprices monthly based以一个月的美国国库券利率计算 ， 以一年期存款为基础 ， 每月重新定价在一个月的伦敦银行同业拆借利率上 ， 使该机构面临两个指数之间利差的风险利率可能会意外变化。4.期权性 ： 利率风险的另一个日益重要的来源产生于许多银行资产、负债和 OBS 投资组合中嵌入的期权。形式上 ， 期权为持有人提供了买入、卖出或在Some manner alter the cash flow of an instrument or financial contract. Options may be stand单独的工具 ， 如交易所交易期权和场外交易 (OTC) 合约 ， 或They may be embedded within otherwise standard instruments. While banks use exchange -交易和非交易账户中的交易和场外期权 ， 具有嵌入式期权通常在非交易活动中最重要。它们包括具有看涨或看跌条款的各种类型的债券和票据 ， 为借款人提供预付余额的权利 ， 以及各种类型的非到期存款工具 ， 这些工具给予存款人有权随时提取资金 ， 通常不受任何处罚。如果不是管理