利率风险管理的原则

原则用于管理利率风险巴塞尔银行超级愿景委员会巴塞尔1997 年 9 月 目录PageSummaryI.1利率风险的影响A. 利率风险的来源B. 利率风险的影响67二、健全的利率管理规范10III. Boar d and senior management oversight of interest rate r iskA. 董事会111213B. 高级管理层C. 管理利益的责任和权限利率风险四、适当的风险管理政策和政策15五、风险计量、监测和控制职能A. 利率风险计量B. 限制17202122C. 压力测试D. 利率风险监测和报告六、内部控制2427七、监管当局对利率风险的监控附件 A 利率风险计量技术A. 重新定价时间表293233B. 模拟方法C. 其他问题附件 B 监管当局对利率风险的监控A. 时间带B. 项目353636C. 监督分析 管理国际利率风险的先决条件SUMMARY1. 作为解决国际银行监管问题的持续努力的一部分 ，巴塞尔银行监管委员会 1 正在发布所附关于管理的文件利率风险。在这方面 ， 就像在许多其他领域一样 ， 健全的控制至关重要。至关重要的是 ， 银行必须有一个全面的风险管理流程 ，有效识别、计量、监测和控制利率风险敞口 ， 即subject to appropriate board and senior management oversight. The attached paper describes这些要素中的每一个 ， 借鉴成员国的经验和原则在委员会以前的出版物中建立。本文的目的是概述监管当局在评估银行利率时使用的原则数量风险管理。2.巴塞尔委员会制定的监管资本要求将从 1997 年底开始 ， 覆盖银行交易活动中的利率风险。 2旨在为利率管理制定更普遍适用的原则风险 ， 与头寸是交易账簿的一部分还是反映银行的非交易活动。它是指利率风险管理过程 ， 包括制定业务战略 ， 承担银行业的资产和负债 ， 以及交易活动 ， 以及内部控制系统。特别是 ， 该文件涉及需要有效的利率风险测量、监测和控制功能利率风险管理流程。3.在制定这些原则时 ， 委员会不仅利用了监督在成员国的指导 ， 但也对银行业的评论委员会较早的文件 ， 于 19933 年 4 月印发供咨询 ， 以及评论收到了 1997 年 1 月印发供协商的本文件草稿。此外 ，本文件纳入了由1巴塞尔银行监管委员会是由银行监管当局组成的委员会 ，由十国集团的中央银行行长于 1975 年成立。它由来自比利时、加拿大、法国的银行监管当局和中央银行的高级代表 ，德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国和United States. It usually meets at the Bank for International Settlements in Basle, where its permanent秘书处设在。21996 年 1 月《资本协议》关于公司市场风险的修正案。3银行对利率风险敞口的衡量 ， 巴塞尔委员会的咨询提案关于银行监管 ， 1993 年 4 月。 - 2 -衍生品活动委员会 ， 4 反映在以下定性参数中模型用户在最近发布的市场风险资本标准中。4.这些原则旨在普遍适用 ， 因为它们是基于许多国际银行目前使用的做法 ， 尽管它们的具体应用将在一定程度上取决于个人所从事活动的复杂性和范围banks. Supervisory authorities should, therefore, use them to re - assess their own supervisory监控银行如何控制利率风险的方法和程序。虽然确切的个别主管选择的方法将取决于许多因素 ， 包括他们的现场和非现场监督技术以及外部审计师的程度用于监督功能 ，巴塞尔委员会的所有成员都同意应使用她提出的原则来评估银行利率风险管理。5.巴塞尔委员会也将这份文件分发给监管机构全世界都相信提出的原则将为审慎监管利率风险。更广泛地说 ， 委员会希望强调健全的风险管理实践对于银行的审慎经营和促进整个金融体系的稳定。6.本文还为监管机构提供了一个框架 ， 用于获取关于利率风险的信息。它广泛地描述了以下基本信息的类型监管当局应该可以帮助他们评估银行的利率风险敞口。监管当局可以通过各种方式使用这些信息对银行面临的利率风险进行定量评估。7.在仔细审议了收到的评论意见后 ， 委员会健全的利率风险管理原则 ， 而不是建立更多的利率风险的标准化措施。然而 ， 委员会将继续需要这些更标准化的措施正在审查中 ， 并可能在稍后阶段重新审视其方法在这方面。在这方面 ， 委员会意识到用于测量的行业技术和利率风险管理正在继续发展 ， 特别是对于不确定的现金流或重定价日期 ， 如许多抵押贷款相关产品和零售存款。8.即使委员会目前没有具体提议资本费用对于利率风险 ， 所有银行都应该有足够的资本来支持它们产生的风险 ，包括那些由利率风险引起的。当然 ， 个别主管可以决定对他们的银行系统或个别银行征收资本费用更广泛地暴露于利率风险 ， 或者其风险管理流程不满意。4《衍生工具风险管理准则》 ， 1994 年 7 月。 - 3 -9.委员会在文件的第三至第七节中规定银行监管当局评估银行管理的十一条原则利率风险 ：董事会和高级管理层的作用原则 1:为了履行其职责 ， 银行董事会应批准战略和政策 ， 关注利率风险管理和确保高级管理层采取必要的步骤来监控和控制这些 r isks 。应该将利益告知董事委员会对银行的风险敞口进行评级 ， 以评估对这样的 r isk 。原则 2:高级管理层必须确保银行的业务结构和它假设的利率水平得到有效管理 ， 即适当的政策和政策的建立是为了控制和限制这些风险 ， 并且RESOR CES 可用于评估和控制利率 Risk 。原则 3:银行应明确界定个人和 / 或委员会负责管理利率风险 ， 并应确保有足够的分离在风险管理过程的关键要素中的职责 ， 以避免潜在的冲突利息。银行应该有风险测量、监控和控制职责明确且充分独立的职能银行的持仓职能 ， 并直接暴露于高级管理层和董事委员会。较大或较复杂的银行应该有一个指定的独立单位负责设计和管理银行的利率风险测量、监控和控制功能。政策和程序原则 4 ：银行的利率政策和政策必须明确defined and consistent with the nature and complexity of their activities. These政策应在综合基础上实施 ， 并酌情在个别附属公司 ， 特别是在承认法律区别和可能的情况下子公司之间现金流动的障碍。 - 4 -原则 5 ：重要的是 ， 银行要确定新产品固有的风险 ， 并活动和保证这些活动和保证受到足够的公关和控制正在引入或进行。重大套期保值或风险管理举措应事先获得董事会或其适当授权的批准委员会。测量和监控系统原则 6 ：至关重要的是 ， 银行必须拥有利率风险衡量系统 ， 以捕捉利率的所有实质性问题都是评估利率影响的以与其活动范围一致的方式进行更改。Risk 经理应该清楚地理解系统背后的假设和银行管理。原则 7 ：银行必须建立和实施营业限额和其他做法 ，将风险敞口保持在与其内部政策一致的水平。原则 8 ：银行应在稳定的市场条件下衡量其遭受损失的脆弱性- 包括关键假设的细分 - 并在以下情况下考虑这些结果建立和审查他们的政策和利率限制。原则 9 ：银行必须有足够的信息系统来衡量、监控、控制和降低最低利率风险。报告必须在及时向银行董事会、高级管理层和适当的个人业务经理。内部控制原则 10 ：银行必须对其利率有足够的内部控制系统内部控制的基本组成部分系统涉及定期独立审查和评估的有效性系统 ， 并在必要时确保适当的修订或 - 5 -加强内部控制。此类审查的结果应为提供给相关的超级遮阳板 y 当局。监管当局的信息原则 11 ：Super visor y authorities should obtain fr om banks sufficient and timely用来评估他们的利率水平的信息是。这信息应适当考虑到期日和到期日的范围每家银行投资组合中的现金 ， 包括资产负债表外项目 ， 以及其他相关因素 ， 如交易和非交易之间的区别活动。 - 6 -I.利率风险的来源及影响1.利率风险是指银行财务状况受到不利影响的风险利率的变动。接受这种风险是银行业的正常组成部分 ， 也可以是盈利能力和股东价值的重要来源。然而 ， 过高的利率风险会对银行的收益和资本基础构成重大威胁。利率变化通过改变银行的净利息收入和其他利息水平来影响银行的收益 -敏感的收入和运营费用。利率的变化也会影响基础银行资产、负债和表外工具的价值 ， 因为目前未来现金流的价值 (在某些情况下 ， 现金流本身) 在以下情况下发生变化利率变化。因此 ， 一个有效的风险管理流程 ， 保持审慎水平内的利率风险对银行的安全和稳健至关重要。2.在阐述利率风险管理的一些原则之前 ， 先简要介绍一下介绍利率风险的来源和影响可能会有所帮助。因此 ，以下各节描述了银行面临的利率风险的主要形式通常暴露。这些风险包括重新定价风险、收益率曲线风险、基差风险和期权性、下面将更详细地讨论每个部分。这些部分还描述了两个最评估银行利率风险敞口的常见观点 ： 收益视角和经济价值视角。顾名思义 ， 收益视角侧重于利率变化对银行近期收益的影响 ，而经济价值视角则侧重于银行净现金流的价值。A. 利率风险的严重性1.重新定价风险 ： 作为金融中介机构 ， 银行在几种方式。利率风险的主要和最经常讨论的形式来自银行到期 (固定利率) 和重新定价 (浮动利率) 的时间差异资产、负债和表外 (OBS) 头寸。虽然这种重定价错配是对银行业务至关重要的是 ， 它们可以暴露银行的收入和基础Economic value to unexpected fluctuations as interest rates vary. For instance, a bank that用短期存款资助的长期固定利率贷款可能会面临以下两个方面的下降如果利率上升 ， 头寸及其基本价值产生的未来收入。出现这些下降是因为贷款的现金流在其生命周期内是固定的 ， 而资金支付的利息是可变的 ， 在短期存款到期后会增加。2.收益率曲线风险 ： 重新定价错配也会使银行面临Slope and shape of the yield curve. Yield curve risk arises when unexpected shifts of the收益率曲线对银行的收入或潜在的经济价值有不利影响。对于例如 ， 10 年期政府债券多头头寸的潜在经济价值由 5 年期政府票据的空头头寸对冲可能会急剧下降 ， 如果收益率曲线陡峭 ， 即使头寸是针对收益率曲线的平行变动进行对冲的。 - 7 -3.基差风险 ： 利率风险的另一个重要来源 (通常称为基差风险) 是由于在调整赚取和支付的利率时不完全相关而产生的具有其他类似重定价特征的不同工具。当利率变化 ， 这些差异可能会导致现金流和收益的意外变化资产、负债和类似期限的 OBS 工具之间的利差或重定价frequencies. For example, a strategy of funding a one year loan that reprices monthly based以一个月的美国国库券利率计算 ， 以一年期存款为基础 ， 每月重新定价在一个月的伦敦银行同业拆借利率上 ， 使该机构面临两个指数之间利差的风险利率可能会意外变化。4.期权性 ： 利率风险的另一个日益重要的来源产生于许多银行资产、负债和 OBS 投资组合中嵌入的期权。形式上 ， 期权为持有人提供了买入、卖出或在Some manner alter the cash flow of an instrument or financial contract. Options may be stand单独的工具 ，