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国庆假期期间,全球风险资产普遍调整,美债利率和美元指数的走高对全球风险资产造成了不同程度的冲击。国内经济预期持续改善,政策围绕“活跃资本市场”、“地产”、“扩大财政”等多方面加码稳增长政策,各个城市陆续优化地产政策,在国内稳增长信号加强的利好下,关注对应的铜、铝、钢材、PVC、PP、EB等品种的需求预期改善机会。商品分板块而言,近期有两条主线较为明朗,第一个主线是围绕国内政策预期和中美共振补库展开,第二个主线是原油。风险主要包括地缘政治风险、全球经济超预期下行、美联储超预期收紧、海外流动性风险冲击。