晨报

2023年10月10日星期二 【近期研报】 国内经济状况好转信号再出，港股或超跌反弹-股指期货周报（10.03-10.06） 市场回顾： 上周港股股指期货市场出现下跌行情，至周末收盘10月份恒指期货价格小幅上回落2%，科技指数期货下跌2.89%；持仓量有小幅上升；当周9月份恒生股指期货为升水状态，恒指期货的升水幅度较高。美股方面，上周三大股指期货价格稳定，道指期货小幅走低0.37%，标指和纳指期货分别上升0.37%和1.65%。三大股指的期货当前均为升水状态但升水幅度出现降低。 市场外部环境跟踪： 国内主要城市住房销售情况跟踪； 国内公布9月PMI数据，显示制造业PMI重回荣枯线之上。 投资建议： 我们认为近期已是进行波段操作的较好时机，一方面股指已出现超跌迹象，另一方面国内各类宽松政策持续加码，有利于国内经济后续恢复，两方因素促使中短期内股指有机会出现超跌反弹。在板块选择方面除了选择可能益于未来政策利好的板块之外，仍然建议配置一定的能源、电讯、原材料板块作为防守，在个股选择中可选择具有优质护城河，基本面较好的公司。交易方面由于 近期港股继续大幅度波动可能性不高，可适当卖出股指的虚值看跌期权以降低资金成本。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 一级市场无新发，二级市场延续跌势-中资美元债周报（10.2-10.6） 上周受中秋国庆假期影响，一级市场无新发中资美元债。二级市场延续跌势，上周中资美元债回 证报指数（MarkitiBoxx）按周下跌0.37%，其中投资级回报指数最新价报207.734，周跌幅0.37%；高收益回报指数最新价报185.0636，周跌幅0.31%。 券如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 研【债券快讯】 究 穆迪下调西部水泥公司家族评级至"Ba3"，展望"负面" 报 10月9日，穆迪将西部水泥的公司家族评级和高级无抵押评级从“Ba2”下调至“Ba3”，并维持其 告 负面展望。穆迪表示评级下调和负面展望反映出，由于公司杠杆率上升和对短期债务的依赖增 加，西部水泥的信用和流动性状况减弱。这是因为公司愈加激进的商业战略导致其持续在海外项目上投入大量资本，从而导致了更高的执行风险。由于房地产销售低迷，西部水泥的国内业务受 1 请务必阅读免责条款 到需求疲软的影响。较低的平均售价也导致收入和利润率下降。穆迪预计，未来12至18个 月，中国的市场状况仍将具有挑战性，因为房地产需求不太可能强劲反弹。需求疲软和产能过剩将限制中国水泥生产商的利润率回升。 【市场综述】 昨日港股各种重要指数有涨有跌。截至10月9日，恒生指数上涨0.18%，报收17517.4点。其中大型股、中型股和小型股的涨跌幅分别为0.18%、0.15%和0.82%；与此同时，中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到-0.01%和0.24%。从行业来看，多数行业出现上涨：其中能源业和原材料业表现相对较好，涨跌幅分别为2.33%和1.88%；必需性消费和地产建筑业市场走势较弱，涨跌幅分别为-0.42%和-1.14%。内地股市方面，截至10月9日，上证指数收盘价为 3096.92点，下跌0.44%；深证综指收盘价为1908.64点，下跌0.09%。陆港股通方面，截至 10月9日，当日沪股通北上资金净流量为-35.89亿元，深股通北上资金净流量为-38.71亿元，共计陆股通资金净流入-74.6亿元；当日沪市港股通南下资金净流入9.63亿元，深市港股通南下净流入为9.25亿元，共计港股通资金净流入18.88亿元。 美国三大股指集体收涨：截至10月9日，道琼斯工业指数报收33604.65点，较前一个交易日上涨0.59%；标普500指数报收4335.66点，较前一个交易日上涨0.63%；纳斯达克指数报收13484.24点，较前一个交易日上涨0.39%。此外，费城半导体指数报收3467.35点，较前一个 交易日下跌0.23%。欧洲股市方面：截至10月9日，英国富时100指数报收7492.21点，较前一个交易日下跌0.03%；法国CAC40指数报收7021.4点，较前一个交易日下跌0.55%；德国DAX指数报收15128.11点，较前一个交易日下跌0.67%。 期货市场方面：截至10月9日，恒生期货收盘价为22942.78点，较前一个交易日上涨0.22%。伦敦金现收盘价为1860.85美元/盎司，较前一个交易日上涨1.54%。布伦特原油收盘价为88.25美元/桶，较前一个交易日上涨4.34%。此外，人民币兑美元汇率报7.29元/美元，较前一个交易日下跌0.11%。 2 【近期强势个股】 序号 代码 名称 连涨天数 连续涨跌幅(%) 收盘价 交易日期 Wind行业 1 9911.HK 赤子城科技 4 18.23 2.40 2023-10-09 软件与服务 2 3899.HK 中集安瑞科 4 6.73 7.14 2023-10-09 能源Ⅱ 3 2390.HK 知乎-W 4 2.30 16.04 2023-10-09 软件与服务 4 0667.HK 中国东方教育 3 9.90 3.22 2023-10-09 消费者服务Ⅱ 5 9966.HK 康宁杰瑞制药-B 3 9.23 8.99 2023-10-09 制药、生物科技与生命科学 6 1873.HK 维亚生物 3 7.14 1.35 2023-10-09 制药、生物科技与生命科学 7 2273.HK 固生堂 3 6.95 44.65 2023-10-09 医疗保健设备与服务 8 6078.HK 海吉亚医疗 3 6.58 44.55 2023-10-09 医疗保健设备与服务 9 3933.HK 联邦制药 3 6.47 7.90 2023-10-09 制药、生物科技与生命科学 109926.HK康方生物35.6136.702023-10-09制药、生物科技与生命科学 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 恒生综合小型股指数1264.920.82 法兰克福DAX指数15128.11-0.67 【经济数据】 海外市场重要指数 收市价 涨跌(%) 纳斯达克综合指数 13484.24 0.39 美元指数 106.07 -0.03 道琼斯工业指数 33604.65 0.59 费城半导体指数 3467.35 -0.23 伦敦金融时报100指数 7492.21 -0.03 内地及香港重要指数 收市价 涨跌(%) 上证综合指数 3096.92 -0.44 深证综合指数 1908.64 -0.09 恒生指数 17517.40 0.18 恒生综合大型股指数 1604.15 0.18 恒生综合中型股指数 3495.40 0.15 沪港通及深港通 南下/北上 净流入 沪股通 北上 -35.89 深股通 北上 -38.71 沪市港股通 南下 10.51 其他重要指数 收市价 涨跌(%) 恒生期货指数 22942.78 0.22 伦敦金现 1860.85 1.54 布伦特石油(连续) 88.25 4.34 美元兑人民币(CFETS)7.29-0.11 深市港股通南下9.92 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 近30日资金流向北向(合计)近30日资金流向南向(合计) 3 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 纳斯达克综合指数（日）道琼斯工业平均指数（日） 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 美元指数与黄金价格深证综合指数（日） 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 120 伦敦黄金现货（美元/盎司，左轴） 美元指数（右轴） 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 4 恒生指数（日）全球主要金融市场指数日涨跌幅% 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 -0.20 -0.40 -0.60 -0.80 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 恒生综合行业指数前日涨跌幅% 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 5 免责条款 一般声明 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司（简称"国元证券经纪（香港）"）制作，国元证券经纪（香港）为国元国际控股有限公司的全资子公司。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国元证券经纪（香港）及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前，应同时考虑各自的投资目的、财务状况和特定需求，并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国元证券经纪（香港）及/或其关联人员均不承担任何责任。 本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，国元证券经纪（香港）可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与国元证券经纪（香港）的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论。这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价、评级、估值、预测等观点相反或不一致，相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分。 国元证券经纪（香港）的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国元证券经纪（香港）没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国元国际控股有限公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见不一致的投资决策。 除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证，任何所预示的回报会得以实现。 分析中所做的预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显着地影响所预测的回报。 本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断。投资的独立判断是指，投资决策是投资者自身基于对潜在投资的目标、需求、机会、风险、市场因素及其他投资考虑而独立做出的。 特别声明 在法律许可的情况下，国元证券经纪（香港）可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系。因此，投资者应当考虑到国元证券经纪（香港）及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。 本报告的版权仅为国元证券