电子行业专题：AI手机全面升级，详解谷歌Pixel8发布会

首发Android 14，Tensor G3处理器助力AI融合。Google于10月4日发布了全新Pixel 8系列手机，搭载谷歌自研的Tensor G3处理器和Titan M2安全芯片，均支持人脸/指纹识别和IP68防水防尘，预装安卓14系统，提供7年安卓大版本软件更新，并配备更专业的摄像头。Google首次在手机上应用AI智能大模型，在照片编辑、音视频编辑、网页浏览及语音交互等方面新增了多项功能。为使AI大模型更稳定运行，Google为Pixel 8系列定制了新一代TensorG3芯片。Pixel8起售价为699美元，Pixel8 Pro起售价为999美元。 AI大模型发力，Pixel 8系列推出全新AI应用。Pixel 8系列手机推出了全新的AI功能，包括Magic Editor和Zoom Enhance，通过生成式AI技术改进照片处理；AudioMagic Eraser和Video Boost，提升音视频呈现质量；还有多语言支持和智能助手，提高语言交流和操作便捷性。这些AI功能有望显著提升手机性能和用户体验。 搭载新一代自研Tensor G3处理器，AI功能再增强。TensorG3处理器采用了Samsung的 4nm 制程技术，内置了一颗由1个Cortex-X3、4个Cortex-A715和4个Cortex-A510核心组成的9核心CPU，以及一颗10核心的Arm Mali-G715 GPU。此外，Tensor G3搭载代号为“Rio”的TPU处理器，运行频率为1.1GHz，进一步提升在人工智能计算方面的性能。 投资建议：我们认为，GooglePixel 8系列勾勒出AI手机的全新发展方向，通过搭载自研的Tensor G3处理器，集成生成式AI，赋能AI个性化体验。输入端，AI手机更为重视传感器，摄像头及算法的重要性进一步凸显，建议关注韦尔股份、思特威、奥比中光；输出端，AI手机展现的内容更为丰富，助推显示面板发展，建议关注京东方、TCL科技、维信诺，以及折叠屏相关标的东睦股份、精研科技；连接端，传统手机采用蓝牙、WiFi等通信协议作为短距离无线通信协议，但星闪横空出世，有望带来变革，建议关注泰凌微、创耀科技；处理端，目前国内手机SoC由海思及紫光展锐为领军，但翱捷科技等公司亦有布局，同时我们认为AI终端将不仅局限于手机，物联网产品亦将受益，建议关注晶晨股份、全志科技、乐鑫科技；存储端，AIGC带动内容快速增长，助力存储容量快速增长，当前512GB手机成为主流配置，同时1TB手机渗透率逐步提升，建议关注深科技、德明利、江波龙、万润科技。 风险提示：AI手机推广不及预期，大模型升级不及预期，边缘AI生态建设不及预期。 重点公司盈利预测、估值与评级 1谷歌Pixel 8系列发布，AI大模型融入手机终端 1.1首发Android14，TensorG3处理器助力AI融合 10月4日，谷歌正式推出了全新Pixel8系列手机。该系列手机搭载谷歌自研的Tensor G3处理器（基于三星 4nm 工艺，搭载1×Cortex-X3、4×Cortex-A715、4×Cortex-A510CPU核心）以及Titan M2安全芯片，均支持人脸/指纹识别和IP68防水防尘，预装安卓14系统，提供7年安卓大版本软件更新。 谷歌Pixel 8采用了6.2英寸FHD+分辨率的“Actua”显示屏，支持60~120Hz刷新率LTPO，峰值亮度为2000尼特，覆盖大猩猩玻璃Victus 2。在摄像头方面，采用了1050万像素前摄、5000万像素后置主摄+ 1200万像素广角镜头。在电池方面，谷歌Pixel 8具有4575mAh电池，支持27W有线和18W无线充电。 谷歌Pixel 8 Pro采用了6.7英寸QHD分辨率的“Super Actua”显示屏，支持1-120Hz的LTPO，峰值亮度为2400尼特，覆盖大猩猩玻璃Victus2。 在摄像头方面，采用了5000万像素主摄（OIS，Octa-PD）+ 4800万像素广角镜头（Quad-PD）+ 4800万像素长焦镜头（Quad-PD，5倍光学变焦，30倍超分辨率数码变焦），除此之外，Pixel 8Pro在后摄像头旁还拥有一个独特的皮肤温度传感器。在电池方面，Pixel 8 Pro具有5050mAh电池，支持30W有线充电和23W无线充电。 关于定价，Google Pixel 8的8+128GB版本售价为699美元/ 24900新台币（约合人民币5627元）；8+256GB版本售价为759美元/ 26900新台币（约合人民币6079元）。Google Pixel 8 Pro的售价为12+128GB版本999美元/33900新台币（约合人民币7661元）；12+256GB版本1059美元/35900新台币（约合人民币8113元）；12+512GB版本1179美元（约合人民币8618元）； 12+1TB版本1399美元（约合人民币10227元）。 图1：Google当季发布新品Pixel8系列、Pixel Watch 2、Pixel Buds Google首次在手机上应用AI智能大模型，其功能主要分布于照片编辑、音视频编辑、网页浏览及语音交互等方面。在照片编辑方面，新增了照片模糊消除、表情替换、背景更改等功能；在音视频方面，新增了魔术橡皮擦、视频增强功能； 在网页浏览方面，新增了生成摘要、朗读和翻译功能；在语音交互方面，Pixel更擅长理解人类语音的细微差别，智能来电助理能够使用更自然的声音回复，辅助过滤垃圾电话。 为使AI大模型更稳定运行，Google为Pixel8系列定制了新一代TensorG3芯片。这款芯片采用了独特的9核心CPU架构，CPU由1颗3.0GHz主频的Cortex-X3超大核+4颗2.45GHz主频的Cortex-A715核心+4颗2.15GHz主频的Cortex-A510核心组成，而GPU为10核Mali-G715GPU，还支持光线追踪技术。 1.2大模型发力，Pixel8系列推出全新AI应用 1.2.1Magic Editor和Zoom Enhance，体验照片处理新功能 通过生成式AI，Google Photos中的照片编辑应用MagicEditor可以将多张集体照片组合在一起，从不同的照片中选择同一人物的表情进行替换，来创建完美合影。在拍摄照片后，Pixel还能使用生成式AI填补像素之间的差距，向照片添加细节，谷歌将该功能称为Zoom Enhance，即缩放增强功能。 图2：Magic Editor的表情替换功能 1.2.2Audio Magic Eraser和Video Boost，优化影音录制 Audio Magic Eraser即魔术降噪功能，通过AI技术减少视频干扰声音，例如呼啸的风声或车声，识别并控制它们的音量，清楚呈现想要的声音。影片强化器视频处理应用Video Boost使用谷歌卓越的云处理基础设施来处理手机录制的4K视频的每一帧，并调整其颜色、光线、稳定性和颗粒度，它还使夜视视频具有更好的低光视频质量。 1.2.3提供多语言支持，语音处理更多事务 Pixel8系列的即时翻译功能支持多达49种语言，能在面对面交谈时帮助翻译，即时转录信息，还能翻译标志牌。此外，AI大模型使Google助理更加智能，可以通过语音指令控制手机与他人联系、管理工作、寻求答案等，还能适时取得实用资讯。在使用Pixel8系列手机通话时，它还能有效滤除来电者的背景噪音并提升语音清晰度。 1.3搭载新一代自研Tensor G3处理器，AI功能再增强 Tensor G3处理器升级了每个主要子系统，包括最新一代的ARM CPU、升级的GPU、新的ISP和Imaging DSP以及为运行Google的AI模型而定制的TPU，为增强Pixel用户体验的各个方面。 图3：GoogleTensor G3产品 Tensor G3处理器采用Samsung先进的 4nm 制程，搭载包括1×Cortex-X3、4×Cortex-A715、4×Cortex-A510的9核心CPU架构，采用10核心的Arm Mali-G715 GPU，并且更为侧重AI方面的能力提升，支持本地运行AI大模型，在设备上运行的机器学习模型数量超过两倍，具有多项板载生成式AI功能。 具体来说， 从9核心CPU来看，Tensor G3性能相比Tensor G2性能稍有提升。 根据Geekbench数据库显示，谷歌Pixel 8 Pro所搭载的Tensor G3处理器搭载了9核CPU架构，包括1个Cortex-X3超大核，主频3.00GHz； 4个Cortex-A715大核，主频2.45GHz；4个Cortex-A510小核，主频2.15GHz。其中，Cortex-X3是ARM公司为提升终极性能而推出的处理器核心，能够在控制功耗的条件下提供更低延迟；Cortex-A715通过删除32bit的指令集实现了效率提升，优化了多核性能和功耗的平衡。 从Geekbench 6跑分结果来看，Pixel 8 Pro搭载的Tensor G3处理器的单核CPU得分为1724分，多核CPU得分为3738分，相比Tensor G2处理器（Pixel 7 Pro，单核1482分、多核3623分）单核性能提升较大，多核性能几乎不变。 图4：Pixel 8 Pro所搭载的Tensor G3处理器单核与多核Geekbench 6跑分结果 从10核GPU来看，Tensor G3新增光线追踪功能，但性能稳定性仍然较低。Tensor G3搭载10核心的ArmMali-G715 GPU，并且支持光线追踪技术，Mali-G715是Arm公司推出的一款高端GPU，支持光线追踪技术，可以提供更好的游戏和图形性能，也可以为AR和VR等技术提供更好的支持，这将进一步提升Tensor G3的性能和用户体验。 从TPU来看，Tensor G3不断改进，获得多项板载生成式AI功能，满足客户个性化AI体验。Tensor G3搭载代号为“Rio”的TPU处理器，运行频率为1.1GHz，这进一步提升Tensor G3在人工智能计算方面的性能。目前Tensor G3已获得包括系统自带的改进版照片编辑应用Magic Eraser、音效魔术擦除应用Audio Magic Eraser、影片强化器视频处理应用Video Boost、缩放增强功能Zoom Enhance在内的其他功能。 2投资建议 我们认为，GooglePixel 8系列勾勒出AI手机的全新发展方向，通过搭载自研的Tensor G3处理器，集成生成式AI，赋能AI个性化体验。输入端，AI手机更为重视传感器，摄像头及算法的重要性进一步凸显，建议关注韦尔股份、思特威、奥比中光；输出端，AI手机展现的内容更为丰富，助推显示面板发展，建议关注京东方、TCL科技、维信诺，以及折叠屏相关标的东睦股份、精研科技；连接端，传统手机采用蓝牙、WiFi等通信协议作为短距离无线通信协议，但星闪横空出世，有望带来变革，建议关注泰凌微、创耀科技；处理端，目前国内手机SoC由海思及紫光展锐为领军，但翱捷科技等公司亦有布局，同时我们认为AI终端将不仅局限于手机，物联网产品亦将受益，建议关注晶晨股份、全志科技、乐鑫科技；存储端，AIGC带动内容快速增长，助力存储容量快速增长，当前512GB手机成为主流配置，同时1TB手机渗透率逐步提升，建议关注深科技、德明利、江波龙、万润科技。 表1：重点公司盈利预测、估值与评级 3风险提示 1）AI手机推广不及预期：AI手机作为全新应用，推广存在一定的不确定性，如果AI手机推广不及预期，可能对产业相关公司产生不利影响。 2）大模型升级不及预期：大模型升级需要软件、模型和硬件的统一优化，如果技术落地及应用发展不及预期，可能会影响AI手机的功能升级，从而影响AI手机的推广进度。 3）边缘AI生态建设不及预期：如果边缘AI算法开发过程中，通用方案整