複宏漢霖是一家醫藥公司,其主要業務包括生物類似藥和創新藥的研發、生產和銷售。2023年上半年,公司的營收達到了25億元,同比增長了93.9%。其中,生物類似藥漢曲優和創新藥漢斯狀的銷售放量超預期,是收入增長的主要來源。公司的研發平臺正在探索獨特的藥物,包括抗體偶聯藥物和融合蛋白類創新藥。此外,公司的生物類似藥管線也在持續為公司提供穩定的收入增長。公司正在擴大生產能力,以支持產品的快速放量和海外市場的擴展。我們調整了公司的盈利預測,測算得出公司將於2023年實現正向自由現金流。我們對公司進行估值,測算得出合理估值約為88.4億港元,對應目標價17.90港元,維持買入評級。
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