爱帝宫二零二三年中期报告

（于百慕大注册成立之有限公司） (股份代号:286) 中期报告 2023 目录 页次 公司资料 2 主席报告 3 管理层讨论与分析 4 简明综合损益及其他全面收益报表 18 简明综合财务状况报表 20 简明综合权益变动表 22 简明综合现金流量表 23 简明综合财务报表附注 24 爱帝宫母婴健康股份有限公司•中期报告二零二三年1 公司资料 董事 执朱昱行霏董女事士（主席兼行政总裁） 张林伟江权先先生生 李蒙润丽平佳先女生士 郭齐飞先生 非执行董事 梁林敏女士 于琳女士 独立非执行董事 黄文华 黄耀杰先生王庆余先生 审核委员会 于琳女士 黄耀杰先生（主席）黄文华先生 薪酬委员会 杰 于琳女士（主席）黄文华先生 提名委员会 于琳女士 朱昱霏女士（主席）黄文华先生 公司秘书 黄永祥先生 核数师 注册成立地点 百慕大 注册办事处 ClarendonHouse2ChurchStreet HamiltonHM11Bermuda 主要办事处 3607 香华港润湾大仔厦3港6湾楼道26号室 主要过户登记处 MUFGFundServices(Bermuda)Limited4thFloorNorthCedarHouse 41CedarAvenue HamiltonHM12Bermuda 过户登记分处 香港夏悫道16号 卓佳秘书商务有限公司远东金融中心17楼 网址www.aidigong.hk股份代号 286 买卖单位 2,000股 投资者关系 国执香港业中会环计师 务所有限公司 有关投资者关系之查询， 传真： 请电话联络： (852)26206623 毕告打罗街士1打1大号厦置3地1楼广场 主要往来银行 东招中莞商国银建设行股份有股限份公有司限公司 东亚银行有限公司 招商永农村隆银商行业有银限行公股份司有限公司 (852)26206679 电邮： ir@aidigong.hk 2爱帝宫母婴健康股份有限公司•中期报告二零二三年 主席报告 尊敬的股东： 我们欣然呈报本集团于截至二零二三年六月三十日止六个月（“本期间”）之中期业绩予本公司股东（“股东”）。 在这份中期报告的主席报告中，我希望能用尽可能少的文字向大家讲述清楚，之所以这样做，是因为我们正在急行军的路上，所以少说，多做，讲干货，一共六句话。 一、时间是对真正有价值的企业最好的证明，没有经历过周期的企业，很难判断其价值。就像这些年里我们见过的很多异军突起的同行，从出现时的璀璨，到不久之后的风流云散，很让人可惜。我们走过了十六年，越走越稳，越走越好，我们会坚持下去，一直这么稳，一直这么好。 二、这几年我们在逐步兑现我们的承诺，在这极端的困难之下，不但稳稳的走过来了，而且规模还在，团队还在，不但如此，厚积之后我们开始薄发。 三、历经三年特殊时期，二零二二年月子服务业务虽然亏损了，但今年上半年我们的月子服务业务分部已重回盈利状态，要提醒大家注意的是，这是在扩张的路上同时完成了盈利，也是在目前的环境之下完成的盈利，弥足珍贵。也再一次证明了我们经过时光打磨的一些独特的能力。 四、去年年报公司宣布“五年五十城”的扩张计划，其中包括到今年年底我们要覆盖到十个城市。目前我们已公布了珠海、东莞及厦门，加上正在筹备中的，时间过半，任务过半，节奏正常，达成预期。从目前的进度看，短中长期目标我们都可以达成。 五、中国月子中心的渗透率还很低，集中度还很低。从我们目前所到的新城市来看，真正有品质的好东西，经过岁月沉淀的好服务，其实是市场一直在等待着的。 六、最后还是那句话，企业是实实在在的，时间是最公正无私的，踏踏实实、说到做到的好企业，终会被时间奖励。我们谨此对股东之鼎力支持，以及本公司董事（“董事”）竭诚为本集团付出宝贵贡献致以衷心感谢。 爱帝宫母婴健康股份有限公司•中期报告二零二三年3 管理层讨论与分析 业务回顾 月子服务业务 疫情影响逐渐褪去，月子服务业务持续扩张且恢复盈利 于本期间，月子服务业务收入同比下降6.0%至307.23百万港元。收入下降主要由汇率兑换造成。月子服务业务的净利润为14.48百万港元，净利润大幅提升的主要原因是(1)月子服务业务正逐步走出疫情影响，处于稳步恢复阶段；(2)新开门店启用极轻资产模式运营，进一步降低了新开门店的前期投入及优化成熟门店的财务模型，令毛利同比上升74.5%至93.18百万港元；以及(3)运用创新的行销方式提升行销效益，销售及营销费用同比下降7.8%至58.76百万港元。 于本期间，月子中心的门店数量如下： 城市品牌 于二零二三年六月三十日 店数 于二零二二年六月三十日 店数 深圳市爱帝宫北京市爱帝宫成都市爱帝宫珠海市月格格厦门市爱帝宫 62221 522 不适用不适用 总数 13 9 4爱帝宫母婴健康股份有限公司•中期报告二零二三年 管理层讨论与分析（续） 业务回顾（续） 月子服务业务（续） 极轻资产模式助加速攻城，再进入厦门、东莞两个新城市 于二零二二年，本集团组建了两个新的事业部，即创新爱帝宫事业部及月格格事业部，并推出了新的月子中心子品牌“月格格”。创新爱帝宫事业部及月格格事业部凭藉着本集团经过十六年打磨的完善的母婴健康照护技术体系，以及自主研发的强大的“月子中心数字化管理平台”、体系化的人才壁垒、极强的品牌建设能力及口碑效应，采取强后台、大中台、小前台的运营策略，既能实现经验资源共用、核心标准统一，又能充分发挥前线的主动性，达到灵活化部署及创新的目的，且启用优化的极轻资产模式实现了门店的快速开业及进一步降低了资本开支。 月格格事业部于二零二二年五月进入广东省珠海市场，推出了“月格格”品牌，并开设了该品牌的首家月子中心珠海一号店，于二零二二年十一月又开设了珠海二号店。创新爱帝宫事业部于二零二三年六月及七月分别进入了厦门及东莞两个新城市，分别于五星级的厦门宸洲海景洲际酒店及东莞富力万达文华酒店，开设了爱帝宫品牌的厦门一号店及东莞一号店。 爱帝宫开创于二零零七年，在过去十五年当中，在深圳，北京和成都三个城市共开设了十家爱帝宫品牌分店。随着本集团自二零二二年开始启用极轻资产模式后，在约一年的时间，本集团加速攻城，新进入珠海、厦门、东莞三个城市，并新开出四家分店。截止本报告日期，本集团已实现深圳、北京、成都、珠海、厦门、东莞六个城市的市场覆盖，合共十四间店开业运营。 经典爱帝宫规模开店优势不变，创新爱帝宫及月格格极启用轻资产模式 二零二二年开始，本集团新的两个事业部启用优化的极轻资产模式开设月子中心，即“较小服务单元+弹性用房”的模式，先租赁较小服务单元开展业务，再结合未来订单灵活租赁房间，这种“轻模式”与经典爱帝宫规模化开店模式优势互补，是目前国内最优的复合式开店模式，这是本集团独有的，这模式能抵抗周期波动，行稳致远；也能快速反应，抢占滩头阵地。这种爱帝宫独有的复合式开店模式选用的物业类型包括独立园区、酒店、酒店式公寓、纯公寓、度假园林别墅区等，潜在的物业标的存量大，多样化，选择多，因此能快速开店。而创新爱帝宫及月格格事业部极轻资产模式也具有一些显着的优点，不但明显降低新店的前期投入，更能有效地减少新店于入住爬坡过程中，因房间空置而产生的亏损额，将进一步缩短投资回收期，提升净资产回报率。但我们认为，两种模式相结合的复合式开店模式才是全国性行业龙头企业居于领先地位的基础。 爱帝宫母婴健康股份有限公司•中期报告二零二三年5 管理层讨论与分析（续） 业务回顾（续） 健康产业 健康产业投资业务 本集团持有的健康产业投资项目有腾龙医疗集团，本集团持有9.47%腾龙医疗集团股权。于二零二三年七月，本公司出售其于腾龙医疗集团全部9.47%权益。于本期间，本集团再无健康产业之经营活动。 财务回顾 收入及毛利 本期间之收入约为307,229,000港元（二零二二年同期：328,791,000港元），较二零二二年同期减少约21,562,000港 元，或6.6%。营业额下降主要是因为人民币兑港币的汇率下跌。本期间之毛利约为93,178,000港元（二零二二年同期：55,190,000港元），较二零二二年同期增加约37,988,000港元，或68.8%。本期间本集团之毛利率为30.3%（二零二二年同期：16.8%）。本期间之毛利上升，乃由于新开门店启用极轻资产模式运营，进一步降低了新开门店的前期投入及优化成熟门店的财务模型，毛利大幅增加。 行政费用 本期间之行政费用约为30,631,000港元（二零二二年同期：37,972,000港元），较二零二二年同期减少约7,341,000港元或 19.3%。相关减少乃主要来自本公司于二零一八年八月三十日所采纳之股份奖励计划（“计划”）相关之非现金费用减少所致。 销售及分销费用 本期间之销售及分销费用约为58,759,000港元（二零二二年同期：63,755,000港元），较二零二二年同期减少约4,996,000 港元或7.8%，减少乃主要由于月子服务业务运用创新的行销方式提升行销效益，销售及营销费用相比二零二二年同期有所下降。 6爱帝宫母婴健康股份有限公司•中期报告二零二三年 管理层讨论与分析（续） 财务回顾（续） 财务成本 本期间之财务成本约为31,942,000港元（二零二二年同期：34,881,000港元），较二零二二年同期减少约2,939,000港元 或8.4%。财务成本主要包括应付债券利息约3,953,000港元（二零二二年同期：5,932,000港元）、银行及其他借贷利息约16,490,000港元（二零二二年同期：15,178,000港元）、租赁负债之非现金利息开支约9,036,000港元（二零二二年同期： 13,771,000港元）及可换股优先股相关利息约2,463,000港元（二零二二年同期：无）。 本期间亏损 本期间之净亏损约为22,925,000港元（二零二二年同期：61,965,000港元），减少约39,040,000港元主要是由于(i)月子服务 业务正在逐步走出疫情影响，处于稳步恢复阶段，月子服务业务分部现已恢复盈利；(ii)新开门店启用极轻资产模式运营，进一步降低了新开门店的前期投入及优化成熟门店的财务模型，毛利大幅增加；及(iii)月子服务业务运用创新的行销方式提升行销效益，销售及营销费用相比二零二二年同期有所下降。 本期间本公司拥有人应占每股基本及摊薄亏损均为0.54港仙（二零二二年同期：每股基本及摊薄亏损：均为1.43港仙）。 中期股息 董事会议决本期间不宣派任何中期股息（二零二二年同期：无）。 财务摘要 资产净值 于二零二三年六月三十日，本集团资产净值约为932,638,000港元（二零二二年十二月三十一日：925,410,000港元）， 较本集团于二零二二年十二月三十一日之资产净值增加约7,228,000港元。该项增加主要是由于本公司于二零二三年三月二十三日完成根据特别授权发行可换股优先股，以致股本权益增加约72,844,000港元，且被本期间的全面开支约63,366,000港元所扺销。 于二零二三年六月三十日，本公司每股已发行普通股的资产净值约为0.21港元（二零二二年十二月三十一日：0.21港元）。于二零二三年六月三十日，本集团的流动比率（按流动资产除以流动负债计算）为1.36（二零二二年十二月三十一日： 1.06）。 爱帝宫母婴健康股份有限公司•中期报告二零二三年7 管理层讨论与分析（续） 财务摘要（续） 股本 于二零二三年六月三十日之本公司已发行普通股（“股份”）数目为4,345,014,974股（二零二二年十二月三十一日： 4,345,014,974股）。 流动资金、财务资源及资本结构 于二零二三年六月三十日，本集团有本金63,000,000港元（二零二二年十二月三十一日：80,800,000港元）之应付无抵押债 券、有抵押银行贷款约342,006,000港元（二零二二年十二月三十一日：348,165,000港元）及无抵押其他借贷31,270,000港元（二零二二年十二月三十