新矿资源2023年中期报告

中期报告 2023 目录 2主席报告 3管理层讨论与分析 13独立审阅报告 简明综合财务资料 14简明综合损益及其他全面收益表 16简明综合财务状况表 18简明综合权益变动表 20简明综合现金流量表 22简明综合财务资料附注 37其他资料 41词汇释义 43公司资料 主席报告 各位股东： 本人谨代表董事会提呈本公司于报告期间的中期报告。 于报告期间，本集团确认收入约215.5百万美元（主要来自分销由我们的主要供应商Koolan供应的赤铁矿矿石） （去年同期：约108.7百万美元），并继续不时透过业务磋商、对冲工具及衍生工具管理本集团的铁矿石市场指数波动风险。 由于Koolan优质铁矿石供应稳定，本集团于报告期间铁矿石的销售量较去年同期增长约125%。海运铁矿石市场价格于整个报告期间继续迅速变化并大幅波动。于报告期间，执行指定对冲策略使本集团得以把握市场盈利潜力，并提升本集团的毛利及整体财务业绩。本集团于报告期间录得溢利净额约2.9百万美元（去年同期：约0.2百万美元）。 展望未来，我们将继续密切关注业务及市场发展情况，并采取必要措施以确保加快铁矿石销售。此外，本集团亦会审慎探索并把握合适的并购及其他合作或投资机遇。 藉此机会，本人诚挚感谢董事会成员、管理层、业务开发团队及全体员工的贡献及努力。本人亦代表董事会谨向全体股东、客户、供应商、银行和业务伙伴坚定不移的支持致以衷心的感谢。 庄天龙 主席 香港，2023年8月24日 2新矿资源有限公司•二零二三年中期报告 管理层讨论与分析 财务摘要 截至6月30日止6个月期间 2千02美3元年 2千02美2元年 收毛期入利内溢利 215,471 108,650 每股基本盈利（美仙） 6,3262,856 3,414186 0.07 0.01 2022年 2023年 6千月3美0元日 资权现金益净总额状况 69,882 60,871 1 30,825 5,813 27,978 6,910 12千月3美1日元 2022年 2023年 6月30日 流动比率2 1.5 1.4 12月31日 1现金净额状况的定义为现金及现金等价物减计息银行及其他借贷 2流动比率按流动资产总值除以流动负债总额计算 公司策略、商业模式及文化 本集团于报告期间继续采用涉及采购及供应铁矿石及其他大宗商品（“资源业务”）的分销业务模式。凭藉我们于铁矿石及其他大宗商品的经验、专长及知识，本集团亦提供多项增值服务。尤其是，本集团于定价、质量及时间方面将供应商的产品供应与客户的需求互相配对，致使海外矿山的大宗商品可在适当时间有效地交付予有需要的客户。作为分销商，本集团在供应商管理及物流方面提供支援。本集团与不同的供应商协调，于需要时从多个来源为客户采购及提供一篮子大宗商品。此外，本集团向客户统筹运输及交付大宗商品。 新矿资源有限公司•二零二三年中期报告3 管理层讨论与分析 业务及经营回顾 本集团继续致力发展资源业务。为支持资源业务，本集团设有业务开发团队（“业务开发团队”），该团队负责联络供应商及船主以进行大宗商品供应及交付、物色及获取新客户、拓展客户网络以及执行对冲策略及对冲工具。 本集团于报告期间的收入约215.5百万美元（去年同期：约108.7百万美元），较去年同期增加约98%。于报告期间，本集团采购及出售约1.8百万吨铁矿石（去年同期：约0.8百万吨），包括来自Koolan约1.4百万吨赤铁矿及来自其他矿山约0.4百万吨铁矿石（去年同期分别约0.6百万吨及0.2百万吨）。 于报告期间，本集团录得期内溢利净额约2.9百万美元（去年同期：约0.2百万美元）。本集团财务业绩改善的主要原因是本集团收入及毛利分别较去年同期增加约106.8百万美元及2.9百万美元。 本集团的铁矿石主要参考相关基准价格：中品位矿粉的普氏CFR华北62%铁品位指数（“普氏IODEX价格”）及高品位矿粉的普氏CFR华北65%铁品位指数（“65IO价格”）进行定价，并根据业务磋商、销售条款及货物规格因应铁矿石的品质及杂质水平适时进行价格调整。为配合本集团客户及供应商的需要及要求，本集团采购及销售铁矿石时，其定价参考不同报价期的市场指数，并不时执行对冲工具及衍生工具，以降低本集团因铁矿石买卖的报价期差异而引致的市场指数波动风险。 于报告期间，本集团赤铁矿的铁品位提高至平均约65%铁品位（去年同期平均约63%铁品位）。 由于报告期间本集团赤铁矿的铁品位有所提高，本集团参照65IO价格对赤铁矿进行定价。于整个报告期间，海运铁矿石市场价格继续迅速变化并大幅波动。中国仍是全球最大的铁矿石消费国，也是本集团铁矿石需求的主要驱动力。随着中国在2023年年初解封后开始补充厂内铁矿石库存，市场情绪升温，65IO价格攀升，于2023年3月平均约每吨142美元，较2022年12月平均约每吨124美元上涨约15%。自2023年4月起，由于市场忧虑中国政府可能限制国内冶炼厂的钢铁产量，国内钢铁在施工旺季期间需求疲弱，以及2023年全球经济前景暗淡，导致65IO价格下跌。65IO价格呈下降趋势，于2023年6月平均约每吨124美元。于报告期间，平均65IO价格约每吨132美元。 4新矿资源有限公司•二零二三年中期报告 管理层讨论与分析 业务及经营回顾（续） 于去年同期，本集团主要参照普氏IODEX价格对中品位铁矿石进行定价。平均普氏IODEX价格于去年同期约每吨140美元。 预期2023年余下时间由于中国对高品位铁矿石的需求疲弱，海运铁矿石市场价格仍然敏感、迅速变化并大幅波动，为资源业务，尤其是在贸易磋商、产品定价以及执行对冲策略及对冲工具等方面，带来困难及挑战。本集团将继续密切关注业务及市场发展情况，并采取必要措施，以确保加快铁矿石销售。 本集团继续采用透过新加坡证券交易所有限公司或联交所结算的铁矿石期货或掉期合约等对冲工具，来管理资源业务可能产生的营运风险。于报告期间，透过该等对冲工具，本集团能够对冲因不同报价期内基准价格及市场指数变动引致的铁矿石市场价格波动对铁矿石供应及销售合约造成的部分财务影响。本集团的业务开发团队及对冲管理人员负责不时透过业务磋商及制定及执行经批准的对冲策略及对冲工具来管理本集团面临的铁矿石价格波动风险。 于报告期间，本集团于其收入及销售成本中分别确认对冲交易亏损净额约4.9百万美元（去年同期：收益净额约1.8百万美元）及收益净额约7.6百万美元（去年同期：亏损净额约3.3百万美元）。 于2023年6月30日，本集团持有于2023年9月底到期合共630,000吨的未平仓铁矿石期货或掉期合约，账面值为负数约0.8百万美元，已于该日确认为按公允价值计量且其变动计入损益的金融负债，并计入本集团其他流动金融负债。 此外，于报告期间，本集团继续委聘租船运输服务提供商。本集团提供铁矿石运输服务收入约16.2百万美元 （去年同期：约11.3百万美元），反映了报告期间运输量增加及应用的海运费单价下降的综合影响。 新矿资源有限公司•二零二三年中期报告5 管理层讨论与分析 财务回顾 收入 本集团根据临时定价安排按总额确认来自销售铁矿石的收入、装运铁矿石的服务收入、大宗商品价格指数变动产生的应收贸易账款公允价值调整，以及管理销售铁矿石可能产生的营运风险的铁矿石期货或掉期合约的收益或亏损。因此，本集团的收入乃根据临时定价调整，直至其最终确定。临时价格通常在装运当月后三个月内确定。 于报告期间，本集团确认收入约215.5百万美元（去年同期：约108.7百万美元），较去年同期增长约98%。本集团于报告期间出售约1.8百万吨铁矿石（去年同期：约0.8百万吨），包括来自Koolan约1.4百万吨赤铁矿矿石（去年同期：约0.6百万吨）及来自其他供应商约0.4百万吨铁矿石（去年同期：约0.2百万吨）。 于报告期间所出售赤铁矿的铁品位逐渐提高，平均约65%铁品位（去年同期：约63%铁品位）。由于中国钢厂对铁矿石的需求疲弱，与去年同期相比，本集团于报告期间调整了产品组合，主要从Koolan购买高品位赤铁矿。加上于报告期间海运铁矿石市场价格相对较低，本集团铁矿石的整体平均单位售价较去年同期下降约7%。 毛利 于报告期间，本集团透过业务磋商成功将铁矿石产品与客户需求配对，实现快速销售。 于整个报告期间，海运铁矿石市场价格继续迅速变化并大幅波动，影响本集团于报告期间及2022年第四季度根据临时定价安排销售铁矿石的利润率。于2023年第一季度，海运铁矿石市场价格持续上涨。本集团就于2022年第四季度出售及临时定价的若干装运确认销售成本增加，并减少本集团于报告期间的毛利，导致本集团的毛利率较去年同期小幅下降。2023年第二季度铁矿石市场热潮逐步消退，加上业务开发团队执行指定对冲策略，使本集团能够把握市场盈利潜力，并从铁矿石期货及╱或掉期合约确认收益净额，从而使本集团的毛利较去年同期有所改善。此外，由于本集团铁矿石销售业务量增加，于报告期间，本集团毛利较去年同期增加约2.9百万美元。本集团于报告期间的毛利率小幅下降至约2.9%（去年同期：约3.1%）。 6新矿资源有限公司•二零二三年中期报告 管理层讨论与分析 财务回顾（续） 报告期间业绩 于报告期间，本集团溢利净额约2.9百万美元（去年同期：约0.2百万美元）。本集团于报告期间的溢利净额增加主要由于报告期间本集团高品位铁矿石销售量增加，以及透过业务开发团队执行指定对冲策略自铁矿石期货及╱或掉期合约确认收益净额，带动本集团收入及毛利大幅增加所致。 财务状况变动 于2023年6月30日，本集团财务状况稳健，本集团资产总值略增至约69.9百万美元（2022年12月31日：约60.9百万美元），主要为有关经重述长期赤铁矿供应协议之其他长期资产约11.8百万美元、应收贸易账款及票据约27.8百万美元、其他流动金融资产、预付款项及其他应收款项约16.3百万美元、受限制之银行存款约3.1百万美元及现金及现金等价物约10.3百万美元。 为应对本集团业务量增加及更有效管理铁矿石市场价格波动的风险，本集团已订立更多铁矿石期货或掉期合约，导致于2023年6月30日于一间证券行存放之按金增加约6.8百万美元至约10.7百万美元，已计入本集团其他流动金融资产。此外，由于于2023年6月30日前装运，本集团于2023年6月30日的应收贸易账款及票据增加约4.6百万美元至约27.8百万美元。 于2023年6月30日，本集团负债总额约39.1百万美元（2022年12月31日：约32.9百万美元），主要为应付贸易账款及票据约26.0百万美元、其他流动金融负债约4.0百万美元及计息银行及其他借贷总额约4.5百万美元。于2023年6月30日，本集团持有于2023年9月底到期合共630,000吨的未平仓铁矿石期货或掉期合约，账面值为负数约0.8百万美元，已确认为其他流动金融负债。 归因于报告期间本集团录得溢利净额，于2023年6月30日本集团权益总额增加至约30.8百万美元（2022年12 月31日：约28.0百万美元）。 中期股息 董事会不建议就报告期间派发中期股息（去年同期：无）。 新矿资源有限公司•二零二三年中期报告7 管理层讨论与分析 分部资料 本集团于整个报告期间及去年同期主要从事资源业务。本集团按地区分部划分的外部客户收入的分析如下： 截至6月30日止6个月期间 2023年 百万美元 2022年 百万美元 中其国他内地 215.5– 101.37.4 外部客户收入总额 215.5 108.7 按地区划分的外部客户收入按卸货港厘定。 本集团分部资料及分部业绩的进一步详情载于中期财务资料附注3，及有关资源业务的业务表现的讨论载于上文“业务及经营回顾”及“财务回顾”小节。 财务资源、资本架构及流动资金 本集团制定了融资及财务政策，以监察其资金需求及持续对流动资金作出检讨。此方法考虑本集团金