山东黄金2023中期报告

(于中华人民共和国注册成立的股份有限公司) (AjointstockcompanyincorporatedinthePeople'sRepublicofChinawithlimitedliability) AShareStockCodeA股份代号：600547HShareStockCodeH股份代号：1787 2023 INTERIMREPORT 中期报告 目录 公司资料2 管理层讨论与分析3 其他资料27 中期简明合并损益表35 中期简明合并综合收益表36 中期简明合并财务状况表37 中期简明合并权益变动表39 中期简明合并现金流量表41 中期简明合并财务报表附注43 释义68 2山东黄金矿业股份有限公司 公司资料 执行董事 刘钦先生王树海先生汤琦先生 非执行董事 李航先生王立君先生汪晓玲女士 独立非执行董事 王运敏先生刘怀镜先生赵峰女士 监事 李小平先生刘延芬女士栾波先生 审核委员会 赵峰女士（主席）李航先生 汪晓玲女士王运敏先生刘怀镜先生 提名委员会 王运敏先生（主席）王立君先生 刘钦先生刘怀镜先生赵峰女士 薪酬与考核委员会 刘怀镜先生（主席）王树海先生 汤琦先生王运敏先生赵峰女士 战略委员会 李航先生（主席）王立君先生 汪晓玲女士王运敏先生刘怀镜先生 联席公司秘书 汤琦先生 伍秀薇女士(FCG,HKFCG) 香港法律顾问 竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙香港 中环 皇后大道中15号置地广场 公爵大厦 3203至3207室 中国法律顾问 北京市华联律师事务所中国 北京朝阳区亮马桥路32号高斓大厦10层邮编：100125 国际核数师 信永中和（香港）会计师事务所有限公司 注册公众利益实体核数师 国内核数师 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） H股股份过户登记处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 中国注册办事处及总部 中国山东省 济南市历城区经十路2503号邮政编码250107 香港主要营业地址 香港 港湾道26号华润大厦4003-06室 股份代号 香港联交所：01787 上海证券交易所：600547 网址 http://www.sdhjgf.com.cn 2023中期报告3 管理层讨论与分析 业务审视 报告期内本公司所属行业及主营业务情况说明 业务范围 报告期内，本公司批准许可范围内的业务主要为：黄金开采、选冶、黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、销售，主要产品包括标准金锭、投资金条和银锭等。 本公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙、甘肃、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家，形成了集黄金勘探、设计、研发、采矿、选矿、冶炼、黄金产品深加工和销售、矿山装备制造于一体的完整产业链条，并拥有行业领先的科技研发体系，以及矿业金融业务和资本投融资支撑平台。 经营模式 1.规模化生产运营 公司围绕黄金矿产资源开发利用主业，采用分散采选、集中冶炼的生产模式，采矿设备机械化、大型化，运输提升系统自动化，选矿工艺先进化、智能化，实现黄金资源规模化、集约化、机械化开采。通过提高现有矿山的黄金产量做好存量，重点推进扩界扩能、探矿增储，不断增加资源储量、延长矿山服务年限；同时，通过优化完善生产系统、提高机械化智能化作业水平、提升运营管理水平等措施提高生产效率。持续关注国内外位于主要黄金成矿带上的项目，通过加快对优质资源项目的并购做大增量。 2.精益化运营管控 对标国际知名矿业企业，积极“走出去、请进来”，学习借鉴先进管理技术和经验，健全企业管理创新考核制度，持续加强管理体系及管理能力建设，促进管理提升、效率提升、效益提升。推行全价值链、全生命周期成本管理，在矿山企业推行精益化管理模式，积极推广精益化管理典型经验，降低运行成本，提高运营质量；充分发挥集采中心作用，全面推行材料、设备和服务集中采购；不断完善设备全生命周期管理平台，提升设备精益化管理水平，依靠管理进步推动企业实现高质量发展。 4山东黄金矿业股份有限公司 管理层讨论与分析 3.科技创新驱动 公司持续加大科技投入，加快科技成果转化应用。聚焦金属矿产资源开发，科学谋划，精准施策，形成以院士工作站为引领，以专业研发机构为基础、以创新工作室为延伸，建设了公司科创研发平台系统。公司拥有1个院士工作站、1个省级新型研发机构，1个省级技术中心，承担了黄金集团1个国家级研发平台、3个省级研发平台、2个合作共建的部级研发平台的主要建设任务，主要在科研攻关、人才培养、成果转化三方面精准发力，汇集高校、院所、企业三方力量，促进科技成果转化赋能企业提质增效，助力公司高质量发展。 4.安全绿色发展 公司从健全制度体系、强化教育培训、充实工作力量、提升装备水平、严格奖惩考核等方面精准发力、夯实安全生产基础，全面提高本质安全水平，各矿山企业井下采掘机械化作业总量逐步提高，矿井提升、运输、通风、排水等固定设备的自动化控制率达80%以上。公司搭建了集绿色勘探、绿色采矿、绿色选冶、绿色治理为一体的生态矿业产业链条，所属境内11座在产矿山进入国家、省级绿色矿山名录。 报告期内本公司所属行业形势分析 行业发展情况 在当今世界变乱交织、百年变局加速演进的时代大背景下，黄金行业竞争角逐愈演愈烈，呈现出地缘布局角力明显、资本争夺加剧、资源保护主义抬头等新趋势。受全球经济发展趋缓、地缘政治风险扰动、美联储放缓加息节奏预期增强等因素的影响，黄金作为避险资产的作用不断凸显，在全球资产配置中的吸引力不断上升，黄金行业面临较好的发展机遇。 报告期内，国际宏观经济和政治形势纷繁复杂。一方面，受美欧银行业危机突然爆发、美国经济衰退预期上升且通货膨胀持续回落等多重因素迭加影响，市场普遍预期美联储货币紧缩政策将转向。另一方面，美国核心通胀水平依然较高，美国经济仍具有较强韧性，美联储表示货币政策紧缩周期尚未结束。此外，地缘政治风险持续发酵，乌克兰危机悬而未决、中美关系正处在关键十字路口，国际环境更趋复杂严峻。 2023中期报告5 管理层讨论与分析 报告期内，黄金价格震荡攀升创出历史新高。受美联储加息预期反复变化的影响，黄金价格整体震震荡上涨但波幅较大。其中，国际现货金价最高触及2,081美元╱盎司，最低1,804美元╱盎司，收盘于1,919美元╱盎司，最大波幅达277美元╱盎司，较上年末收盘上涨5.3%。因人民币兑美元汇率贬值，国内人民币金价走势明显强于国际金价。报告期内，上海黄金交易所AU(T+D)合约最高人民币457.50元╱克，最低人民币408.08元╱克，收于人民币448.52元╱克，较上年度收盘价人民币409.76元╱克上涨约9.46%。 展望下半年的金价走势，随着美国通胀逐步放缓和劳动力市场降温，美联储此轮加息已经临近尾声。同时，在高利率和高债务的背景下，美国经济未来走弱甚至陷入衰退的可能性也在逐渐提升，美联储货币政策由紧转松的预期有望再次增强。此外，全球地缘政治形势日益复杂严峻，全球央行可能继续增持黄金。因此下半年黄金价格有望继续保持震荡上行的趋势。 国内黄金交易量及产量 报告期内，国内交易所黄金交易总额同比均大幅上升。根据中国黄金协会统计数据：上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边约2.13万吨，同比上升10.55%；累计成交额双边约人民币9.19万亿元，同比上升21.66%。上海期货交易所全部黄金期货期权累计成交量双边约5.95万吨，同比上升34.02%；累计成交额双边约人民币22.49万亿元，同比上升40.91%。 2023年上半年，国内原料黄金产量为178.598吨，与2022年同期相比增产3.911吨，同比增长2.24%，其中，黄金矿产金完成139.971吨，有色副产金完成38.627吨。 山东黄金所处的行业地位 山东黄金2023年上半年完成矿产金产量19.57吨，相当于全国矿产金的13.98%，继续保持国内黄金行业领先地位。2023年上半年，黄金行业呈现出稳中向好的高质量发展趋势。大型黄金企业（集团）积极推进兼并重组和资源并购，优质黄金资源进一步集中，矿山生产布局进一步优化。山东黄金完成对国内黄金行业排名前十的银泰黄金控制权的收购，合计持有银泰黄金6.41亿股股份，占银泰黄金总股本的23.099%，有助于两个上市公司之间实现优势互补，发挥协同效应，整体促进山东黄金与银泰黄金发展质量提升。 6山东黄金矿业股份有限公司 管理层讨论与分析 报告期内核心竞争力分析 战略优势 公司牢牢把握高质量发展主题，强化战略引领作用发挥，坚持改革创新驱动，专注主业发展，围绕“平安山金、生态山金、活力山金、人文山金”的发展理念，以“科技发展、资源勘查、并购集成、产业链延伸”为四大重点业务领域。坚持“科技是第一生产力，创新是第一动力”，持续加大研发投入，聚焦行业核心技术，加快科研平台建设，稳步推进智能化矿山建设，激活内生发展动能；秉持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，对内加强探矿增储，对外积极获取优质资源，持续巩固领先领跑地位；坚持“生态优先，绿色发展”，加快形成符合生态文明建设要求的矿业发展新模式，抓实生态环保，推动矿业绿色低碳转型发展；坚持“安全投入就是安全投资”，推动矿山企业管理变革、技术创新、流程优化等全面升级，筑牢安全生产防线，夯实本质安全根基；稳定现有海外企业运营管理，提高运行质量效率，进一步提高抵御风险能力水平，推动高质量发展水平稳步提升。 资源优势 公司秉持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，进一步夯实资源家底，打造核心竞争力，厚植资源优势，增强资源储备。按照“内外联动，跨越提升”的思路，对内不断加大探矿力度，对外积极开展资源并购。成功竞得甘肃大桥金矿采矿权，完成银泰黄金控制权并购，不断扩大公司的资源规模和资源储备。省内矿山把探矿增储摆在首位，优先投入、优先安排，加大勘查力度，加速勘查进程；省外矿山在创出新高、勇挑重担的同时，在矿山深部及周边深入研究，持续发力，资源接续有了大幅保障；境外矿山不断优化地质找矿模型，探索矿体赋存规律，实现找矿新突破，为矿山可持续发展提供了坚实的资源基础。 2023中期报告7 管理层讨论与分析 规模优势 公司以黄金矿产资源的开发利用为主业，矿山装备水平和机械化程度始终处于国内矿业界领先地位。三山岛金矿“国际一流示范矿山”建设，引领了公司大中型矿山的机械化、自动化、智能化建设步伐。扎实推进机械化换人工程，新城金矿、焦家金矿等多家企业采掘机械化作业率达到50%以上，矿井辅助生产系统自动化控制率达到80%，机械化、自动化水平逐步提高。山东黄金冶炼公司多年位居全国矿产金加工、交易量前列。焦家金矿、三山岛金矿、新城金矿、玲珑金矿多年位列“中国黄金生产产量前十大矿山”榜单，累计产金均突破百吨，本公司是国内唯一拥有四座累计产金突破百吨的矿山企业的上市公司。 科技优势 公司紧盯国际矿业前沿技术，围绕深部资源勘查开采、绿色矿山、智能矿业三大领域，持续增加研发投入力度，加大科研经费保障。依托重大科技项目，加大科研攻关力度，以重点项目为抓手在深部资源开发、绿色矿山、深竖井建设等方面的研究取得了新进展。公司科技创新平台建设日新月异，2023年上半年公司所属新疆金川矿业有限公司获批省级企业技术研发中心，山金重工有限公司被认定为省级专精特新中小企业，山东黄金矿业（鑫汇）有限公司被认定为市级“专精特新”、创新型中小企业。在院士工作站、各专业实验室、基层创新工作室等多层创新体系的保障下，本公司将持续开展千米以深地压防控、深井热害治理、井下突水防治、高效采矿方法、尾矿资源化利用等相关技术和设备，以及国内首例两千米超深井建设与提升关键技术的研究和应用，填补国内金属矿领域深部资源开发技术空白。 8山东黄金矿业股份有限公司 管理层讨论与分析 人才优势 山东黄金牢树“以德为先、德才兼备、注重实绩、群众公认”的选人用人导向，积极优化人才环境，推进“管理、技术、技能”三支人才队伍建设，抓好人才全面培养，创新人才发展机制，为企业发展提供充分的人才支撑。以选贤任能为方向，坚定不移推进