华创证券对黄金公司银泰黄金(000975)2023年年报进行了点评,认为公司发展进入新阶段,山东黄金成为控股股东,公司有望依托股东优势资源和广泛业务布局,打造迈向国际化的矿业公司。同时,公司年度产销量基本稳定,青海大柴旦跃升主力金矿山。受益价格上涨和公司成本管控进步提升,Q4归母净利润创同期新高。预计公司2024-2026年实现营业收入90.8/98.2/115.6亿元,分别同比增长12%、8.1%、17.8%,实现归母净利润18.6/19.8/25.5亿元。公司成长性看好,给予24年27倍PE,对应目标价18.1元,维持“强推”评级。但同时存在金属价格大幅波动和安全环保风险导致矿山生产建设不及预期的风险。