房地产行业周报：地方性楼市政策逐步宽松

上周行情 上周申万房地产板块指数下跌0.51%,沪深300指数上涨0.83 %，在申万一级行业中排名第21。从个股表现看，上周A股重点关注的8家房企中2家上涨；港股关注的7家企业中仅1家上涨，保利置业集团涨幅为1.65%。 行业动向 多地更新公积金政策。甘肃省发布关于调整优化住房公积金使用有关政策的通知，上调多子女家庭住房公积金贷款额度20%，可提取公积金支付首付，放宽“老旧小区增设电梯”提取条件。吉林省长春市发布《关于调整住房公积金个人住房贷款政策的通知》，多子女家庭首次申请公积金贷款最高额度上浮30%，放宽高校毕业生贷款申请条件。天津和无锡市落实“认房不认贷”政策。 市场表现 土地成交规模方面，9月11日-9月17日，100大中城市合计土地成交建面2731.26万平米，同比上涨6.23%，环比上涨49.30%；，100大中城市土地成交楼面均价为1507.01元/平米，同比下降54.42%，环比下降30.22%； 成交溢价率是2.00%，同比下降1.40pct，环比下降2.01pct。 9月11日-9月17日，30大中城市商品房成交面积195.55万平方米，同比下降18.17%；环比上涨8.72%。 二手房指数方面，2023年8月，二手房挂牌价格指数179.01，其中一线/二线/三线城市二手房挂牌价格指数分别为227.06/172.23/160.64；二手房挂牌数量指数58.91,其中一线/二线/三线城市二手房挂牌数量指数分别为32.42/52.89/90.33。 重点公司公告 融创发布境外债务重组进展。作为重组对价的一部分，计划债权人对强制可转换债券及现有融创服务股份的最终选择为，强制可转换债券39.89亿美元，融创服务股份13.4亿美元，均超过当前限额，将按比例分配。 截至9月15日碧桂园累计交付房屋共38.1万套，累计交付面积约4686万㎡，交付项目涉及到31个省份、231个城市，部分项目实现提前交付。 9月18日，万科称公司会做好资金的统筹规划和利用。一是会坚持获取特别好的项目，即市场和客户基数比较好、存在成熟的产品解决方案、投资回报好的项目。二是会坚持精准投资。 投资建议 我们认为房地产市场修复波动式回暖，近期商品房市场在政策落地的过程中修复。我们建议重点关注资金实力较强、土储更为优质充裕的国央企，以及在本轮行业出清中率先完成信用修复的优质民企。此外二手房市场恢复强劲，建议关注存量房龙头企业。 风险提示：政策提振不及预期；竣工情况不及预期。 1.行情及政策回顾 1.1上周行情 上周申万房地产板块指数下跌0.51%,沪深300指数上涨0.83%，板块跑输沪深3001.32pct，在申万一级行业中排名第21。 图表1：行业走势图 图表2：上周申万一级行业涨跌幅 1.2个股表现 从个股表现看，上周A股重点关注的8家房企中2家上涨，其中，滨江集团和大悦城涨幅分别为2.45%和1.83%；港股关注的7家企业中仅1家上涨，保利置业集团涨幅为1.65%，绿地香港跌幅最大，跌幅为9.23%。 图表3：A股重点关注房企表现 图表4：港股重点关注房企表现 1.3上周政策要闻 图表5：行业政策要闻 2.地产数据监测 2.1土地市场 土地成交规模方面，9月11日-9月17日，100大中城市合计土地成交建面2731.26万平米，同比上涨6.23%，环比上涨49.30%。上周一线城市土地成交建面318.50万平米，同比上涨211.72%；二线城市土地成交建面653.26万平米，同比下降35.28%。 图表6：100大中城市土地成交建面（万平米） 图表7：百城中一线城市土地成交建面及同比（万平米） 图表8：百城中二线城市土地成交建面及同比（万平米） 土地成交价格方面，9月11日-9月17日，100大中城市土地成交楼面均价为1507.01元/平米，同比下降54.42%，环比下降30.22%；成交溢价率是2.00%，同比下降1.40pct，环比下降2.01pct。百城中一线城市土地成交均价为1069.97元/平米，同比下降10.97%；二线城市土地成交均价为1009.84元/平米，同比下降85.20%。 图表9：100大中城市土地成交楼面均价（元/平米） 图表10：一线城市土地成交楼面价及同比 图表11：二线城市土地成交楼面价及同比 2.2商品房市场 商品房市场本轮修复行情有所回升。9月11日-9月17日，30大中城市商品房成交面积195.55万平方米，同比下降18.17%；环比上涨8.72%。其中，一线城市商品房成交面积63.11万平方米，同比下降37.23%，二线城市商品房成交面积101.23万平方米，同比下降0.15%。 图表12：30大中城市商品房成交面积 图表13：一线城市商品房成交面积 图表14：二线城市商品房成交面积 二手房指数方面，2023年8月，二手房挂牌价格指数179.01，其中一线/二线/三线城市二手房挂牌价格指数分别为227.06/172.23/160.64；二手房挂牌数量指数58.91,其中一线/二线/三线城市二手房挂牌数量指数分别为32.42/52.89/90.33。 图表15：二手房挂牌价指数 图表16：二手房挂牌量指数 3.重点房企表现 图表17：9月18日-9月24日重点公司公告 4.风险提示 政策提振不及预期 竣工情况不及预期