天宝集团中期报告2023

TENPAOGROUPHOLDINGSLIMITED 天宝集团控股有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司)股份代号:1979 2023 中期报告 目录 公司资料 2 财务概要 4 管理层讨论与分析 5 企业管治及其他资料 15 中期财务资料审阅报告 24 中期简明合并损益表 26 中期简明合并综合收益表 27 中期简明合并资产负债表 28 中期简明合并权益变动表 31 中期简明合并现金流量表 33 中期财务资料附注 35 公司资料 董事会执行董事洪光椅先生 （主席兼行政总裁） 杨冰冰女士 独立非执行董事 林长泉先生朱逸鹏先生李均雄先生 董事会委员会 审核委员会 朱逸鹏先生（主席）林长泉先生 李均雄先生 薪酬委员会 李均雄先生（主席）洪光椅先生 林长泉先生朱逸鹏先生 提名委员会 洪光椅先生（主席）朱逸鹏先生 林长泉先生李均雄先生 公司秘书 谢仲成先生(ACCA) 授权代表洪光椅先生谢仲成先生 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 总办事处及香港主要营业地址 香港九龙观塘 海滨道151–153号广生行中心 6楼610–612室 中华人民共和国主要营业地址 中华人民共和国（“中国”）广东省 惠州市惠城区 水口街道办东江工业区 （邮政编码：516005） 二零二三年中期报告天宝集团控股有限公司2 公司资料 股份过户登记处 主要股份过户登记处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 香港法律顾问 的近律师行香港 中环 遮打道18号历山大厦五楼 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 注册公共利益实体核数师 香港中环 太子大厦22楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司星展银行（香港）有限公司香港上海汇丰银行有限公司渣打银行（香港）有限公司 股份代号 1979 本公司的公司网址 www.tenpao.com 投资者关系联络方式 电邮：ir@tenpao.com 3天宝集团控股有限公司二零二三年中期报告 财务概要 截至六月三十日止六个月 二零二三年 二零二二年 变动 （未经审核） （未经审核） 收益 千港元 2,339,409 2,997,808 –22.0% 经营溢利 千港元 165,253 164,579 0.4% 本公司拥有人应占期内 溢利 千港元 136,712 133,034 2.8% 毛利率 % 17.5 15.0 2.5个百分点 经营溢利率 % 7.1 5.5 1.6个百分点 本公司拥有人应占溢利率 % 5.8 4.4 1.4个百分点 每股盈利 —每股基本及摊薄 港仙 13 13 每股中期股息 港仙 2.8 2.8 二零二三年六月三十日 二零二二年十二月三十一日 变动 资产负债比率 % 25.5 32.0 –6.5个百分点 流动比率 倍 1.21 1.21 0.0% 平均存货周转期 日 73 82 –11.0% 平均贸易应收款项周转期 日 88 76 15.8% 平均贸易应付款项周转期 日 104 91 14.3% 二零二三年中期报告天宝集团控股有限公司4 管理层讨论与分析 概览 作为一家行业领先的智能电源解决方案供应商，天宝集团控股有限公司（“天宝”或 “本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）以创新、优质和多元的产品在业内享负盛名。近期更获得由全球500强品牌客户颁发的全球优质供应商奖项，生产的电源产品质量备受肯定。此外，本集团近年深耕新能源产品，与业内多间知名企业成为紧密合作伙伴，实现共赢。 二零二三年上半年，国际地缘政治局势持续紧张，迭加美国通胀及加息影响，环球消费信心尚未恢复。面对外围市场的不确定因素，本集团持续有序扩展全球产能布局、推动智能化制造及优化营运架构，令各厂房间能快速灵活调配生产及原材料资源，有助提升成本效益。而为把握发展势头良好的新能源业务的市场机遇，本集团继续投入资源，研发更高效能、更大功率的电源模块新产品。于截至二零二三年六月三十日止六个月（“本期间”），新能源业务持续录得可观增长，有效增强集团竞争力。 5天宝集团控股有限公司二零二三年中期报告 管理层讨论与分析 随着全球能源转型持续、中国政府为新能源产业提供政策支持，加上复常后民众对绿色出行产品需求更趋殷切，令新能源业务再创业绩新高，有助抵消部份电源业务业绩下跌所带来的影响。于本期间，本集团收益同比下降22.0%至2,339.4百万港元。然而受惠于业务架构的优化，全球产能布局以及持续高效推进生产营运的智能及数字化改革，加上受惠美元兑人民币汇率强势，对舒缓成本压力带来正面帮助，本期间毛利同比下降9.3%至408.8百万港元，毛利率由去年同期的15%提升至17.5%，除税前溢利为161.4百万港元，本公司拥有人应占溢利同比增加2.8%至136.7百万港元。本期间每股基本盈利为13港仙，与二零二二年同期持平。 为回馈本公司股东（“股东”）的长期支持，本公司董事（“董事”）会（“董事会”）决议就本期间派发中期股息每股普通股2.8港仙（二零二二年：每股普通股2.8港仙）。 二零二三年中期报告天宝集团控股有限公司6 管理层讨论与分析 市场及业务回顾 新能源业务收入增长理想成驱动业务增长的重要引擎 全球大力发展新能源产业，相关行业业务优势尽显。二零二二年九月，国家财政部、工信部发布了豁免车辆购置税及补贴优惠等政策鼓励民众购买新能源汽车，令中国新能源汽车在产业化及市场化的基础上，迈向规模化和全球化的发展新阶段。同时，市场对充电桩核心充电模块、汽车电子及各类储能产品的需求亦持续提升。本集团自二零一八年已重点投放资源为客户研发“绿色出行”相关电源产品，多年来坚持自主创新及研发，产品于业内极具竞争优势。去年更订立以充电模块、储能、汽车电子应用为核心的三大新能源产品策略，把新能源业务视为重点发展方向。为配合市场需求，集团将储能产品之规划布局由现时的便携式储能电源产品（300W-5KW）拓展至家庭储能系统（5KW-10KW）；智能充电产品亦从小功率(84W)向中大功率智能数字电源(3.5KW)产品系列化方向延伸，以覆盖户外动力设备、新能源低速电动车等新能源细分市场的不同需求。此外，本集团不断研发更大功率的充电椿充电模块，在30KW充电模块的基础上发展更高功率产品，未来将会继续加强充电模块的研发能力及产能。目前新能源业务收入占本集团整体业务收入约15%，预期占比将持续增加。 7天宝集团控股有限公司二零二三年中期报告 管理层讨论与分析 近年在新能源领域中不断有独具潜力的企业崛起，本集团亦瞄准机会，以股权投资方式与客户创建战略合作伙伴关系，拓展业务版图，与客户携手研发新产品，实现新兴产品研发和业务拓展。该投资策略既为双方带来更紧密的合作关系，又能让本集团透过投资于具增长潜力的企业而扩展业务。本集团将继续积极寻求更多合作共赢的投资机会。 电源业务是本集团的基本支柱，其产品需求与消费品市场表现密切挂钩。于本期间，全球消费品市场尚未恢复至疫情前的水平，因而对电源业务的表现造成了影响。受智能手机销售放缓影响，消费品电源分部表现相对薄弱，产生收益约1,487.8百万港元，同比下滑6.1%，占本集团总收益的63.6%。该分部最终录得毛利约224.2百万港元，毛利率为15.1%。同时，其工业电源分部（专注于智能充电器及控制器）的需求有所下降。此乃由于全球经济不明朗，利率持续上升使消费者失去消费意愿，在此背景下，客户降低存货水平以规避陈旧风险及管理现金流量。该分部录得收益851.6百万港元，占本集团总收益的36.4%。 二零二三年中期报告天宝集团控股有限公司8 管理层讨论与分析 本集团的全球产能布局于中国广东惠州、中国四川达州、匈牙利及越南，而新增设的墨西哥生产基地预期将于二零二三年第四季度投入营运。此布局有利完善全球业务布局及减低依赖单一生产基地的风险，让本集团能依托各地区独特的地理、生产成本和采购优势，有效优化和巩固供应链管理。此外，惠州生产基地已进行了营运架构流程改造，并计划将之逐步推进至各生产基地，让全球化布局战略获得更明显成效。 展望 展望二零二三年下半年，市场预期全球经济环境仍存在不确定性，供应链或将持续受到干扰。根据英国经济学人智库(EIU)报告，预期全球经济增长按年增速维持在约2.1%水平，而中国的增长预测将优于全球平均水平。尽管中国采取多项政策刺激消费，惟短期内经济复苏需时，消费电子等行业客户普遍持审慎态度。在这周期间，本集团将持续加强对环球产业供应链的研究，更谨慎地分配资源，适当调整对消费品电源业务的投入，投放更多资源发展新能源业务。 9天宝集团控股有限公司二零二三年中期报告 管理层讨论与分析 本集团将持续以市场为导向，提升业务与产品发展灵活度以适应市场变化，积极研发更多新能源相关充电和储能产品，包括充电桩之充电模块、便携式储能产品及家用储能系统等，以满足客户对多种大功率、高容量新能源产品日益增长的需求，力争巩固新能源汽车充电配套的市场领导地位。截至目前，本集团便携式储能产品的订单预测数量优于预期，管理层预期相关业务于下半年有望录得可观增长，新能源业务未来将成为主要业务板块。 针对电源业务的策略部署，本集团将进一步拓宽产品线，丰富产品类型，提供系列化产品解决方案能力，满足不同客户及市场细分定位需求。当中快速充电技术持续优化升级，从小功率向大功率，以至更大功率快速充电器布局规划延伸，并为电动汽车充电进行全系列整体规划，提升产品竞争力。 依托在电子业界累积的庞大客户基础，配合全球化的生产网络，本集团亦在电子制造解决方案业务上不断创新，持续获得智能控制器制造及解决方案的订单，并计划于二零二三年内将生产持续延伸至海外其他生产基地。现时，本集团已在欧洲设立智能控制器业务的据点，并计划在越南设立相关业务的生产基地，将有助满足现有客户需求，完善集团全球产能布局及进一步提升智能控制器业务的发展。 二零二三年中期报告天宝集团控股有限公司10 管理层讨论与分析 全球产能布局为本集团的核心竞争优势，本集团将积极寻找更多跨国合作和潜在扩充产能的机会，并计划将智能制造系统全面覆盖更多生产基地，提高产品的毛利率及质素，进一步优化成本结构，降低库存以及更精准地控制物流成本，提升产品的交付能力。未来，本集团将继续配合业务发展及根据客户需求加强海内外生产基地之布局策略。于中国广东惠州增建的天宝智能制造工业园区将于今年第三季逐步投产。 除内生增长外，本集团亦积极考虑透过各种投资方式来巩固及扩展业务，继续寻求更多战略合作机会，以拓宽客户储备，提升竞争优势，并持续关注市场机遇，为股东创造最佳的长期回报。 流动资金及财务资源 本集团资产负债表保持强劲稳健。于二零二三年六月三十日，流动资产净值为400.5百万港元，而于二零二二年十二月三十一日则为438.0百万港元。截至二零二三年六月三十日，流动比率为1.21倍（二零二二年十二月三十一日：1.21倍）（流动比率按以下公式计算：流动资产╱流动负债）。 于二零二三年六月三十日的资产负债比率为25.5%（二零二二年十二月三十一日：31.9%）（资产负债比率按以下公式计算：借贷总额╱权益总额）。资产负债比率下降乃主要由于本期间净偿还银行借款所致。 于本期间，经营活动所得现金净额为21.7百万港元（截至二零二二年六月三十日止六个月经营活动所用现金净额：10.3百万港元），此乃主要由于已付所得税较去年同期减少所致。 11天宝集团控股有限公司二零二三年中期报告 管理层讨论与分析 于本期间，投资活动所用现金净额为111.6百万港元（截至二零二二年六月三十日