公司下属子公司拟将应收账款债权转让予南海控股,以评估价值作为定价依据,预计9月底前完成合同签订和收款,资产盘活及现金流改善在即。此外,公司拟启动10-30亿基础设施公募REITs发行工作,有望解决15亿元存量应收账款回款问题。公司垃圾焚烧运营收入稳健增长,协同拓展持续推进,携手央企实现垃圾发电出海,开启海外发展新篇章。我们维持2023-2025年归母净利润预测13.25/15.54/17.36亿元,对应2023-2025年PE为11/9/8倍,维持“买入”评级。
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