债券舆情日报：快递企业争相上市 凸显行业困境

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 投资提示： 违规处理客户信用信息 渝多家机构领到央行罚单 煤炭库存产量双降 钢铁仍处艰难博弈 快递企业争相上市 凸显行业困境 6月P2P上线47家 同比降幅超七成 12中东电 MTN1：东方电气旗下风机厂连续八年亏损 数百供应商被欠款 12沱牌 MTN1：天洋入主 沱牌舍得高层遭清洗 15苏交科CP001：苏交科重大资产重组的相关议案审议通过 15万达MTN001、15万达MTN002：万达上半年收入1200亿 地产业务缩水17% 16北湾债、15北部湾MTN001、15北部湾MTN002、15北部湾MTN003、14北部湾港债、11北部湾港债：新世纪调整广西北部湾国际港务集团主体评级为负面 13川投01：川投能源上半年净利润同比下降9% 表1昨日债券评级变化（只，亿元） 昨日更新 上月累计 发行人个数 债券个数 发行人个数 债券个数 债项评级下调 0 0 28 97 主体评级下调 0 0 54 686 数据来源：Wind、上海证券研究所 日期：2016年07月07日 分析师：胡月晓 胡月晓 Tel：021-53686171 53686170 E-mail：huyuexiao@shzq.com huyuexiao@shzq.com SAC证书编号： S0870510120021 研究助理：陈彦利 Tel：021-53686170 E-mail：chenyanli@shzq.com SAC证书编号： S0870115080012 快递企业争相上市 凸显行业困境 ——07月07日债券舆情日报 证券研究报告/债券研究/市场动态 市场动态 2 2016年07月07日 一、市场公告 无 二、债券评级下调情况 1．债项评级下调 7月6日，无公司债券被下调债项评级。 债券代码 债券简称 发行人 最新评级日期 最新债项评级 上次评级日期 上次债项评级 债券类型 最新主体评级 评级机构 1182400.IB 11平煤化MTN3 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 2016/7/5 AA+ 2015/12/31 AAA 一般中期票据 AA+ 中诚信 101465007.IB 14湘电MTN001 湘电集团有限公司 2016/6/30 AA- 2015/6/29 AA 一般中期票据 AA- 新世纪 1180039.IB 11湘电集团债 湘电集团有限公司 2016/6/30 AA- 2015/6/29 AA 一般企业债 AA- 新世纪 1280479.IB 12保定高新债 保定国家高新技术产业开发区发展有限公司 2016/6/30 AA- 2015/6/26 AA 一般企业债 AA- 新世纪 101559062.IB 15云冶MTN001 云南冶金集团股份有限公司 2016/6/29 AA 2015/10/23 AA+ 一般中期票据 AA 中诚信 1182194.IB 11云冶MTN1 云南冶金集团股份有限公司 2016/6/29 AA 2015/6/30 AA+ 一般中期票据 AA 中诚信 1280205.IB 12哈密国投债 新疆维吾尔自治区哈密地区国有资产投资经营有限公司 2016/6/29 AA 2015/6/19 AA+ 一般企业债 AA 中诚信 1282519.IB 12云冶MTN2 云南冶金集团股份有限公司 2016/6/29 AA 2015/6/30 AA+ 一般中期票据 AA 中诚信 122133.SH 11柳化债 柳州化工股份有限公司 2016/6/29 BBB 2015/6/24 A+ 一般公司债 BBB 鹏元 1282003.IB 12云冶MTN1 云南冶金集团股份有限公司 2016/6/29 AA 2015/6/30 AA+ 一般中期票据 AA 中诚信 088043.IB 08湘有色债 湖南有色金属控股集团有限公司 2016/6/28 AA 2015/6/26 AA+ 一般企业债 AA 大公国际 数据来源：Wind、上海证券研究所 市场动态 3 2016年07月07日 2．主体评级下调 7月6日，无公司被下调主体评级或未来展望。 债券代码 债券简称 发行人 最新评级日期 最新主体评级 评级展望 上次评级日期 上次主体评级 债券类型 最新债项评级 评级机构 031555019.IB 15平煤化PPN003 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 2016/7/5 AA+ 稳定 2015/12/31 AAA 定向工具 中诚信 1182400.IB 11平煤化MTN3 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 2016/7/5 AA+ 稳定 2015/12/31 AAA 一般中期票据 AA+ 中诚信 041362041.IB 13平煤化CP001 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 2016/7/5 AA+ 稳定 2015/12/31 AAA 一般短期融资券 A-1 中诚信 1182285.IB 11平煤化MTN2 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 2016/7/5 AA+ 稳定 2015/12/31 AAA 一般中期票据 AA+ 中诚信 1182157.IB 11平煤化MTN1 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 2016/7/5 AA+ 稳定 2015/12/31 AAA 一般中期票据 AAA 中诚信 031381001.IB 13平煤化PPN001 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 2016/7/5 AA+ 稳定 2015/12/31 AAA 定向工具 中诚信 031559034.IB 15平煤化PPN004 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 2016/7/5 AA+ 稳定 2015/12/31 AAA 定向工具 中诚信 031566009.IB 15平煤化PPN002 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 2016/7/5 AA+ 稳定 2015/12/31 AAA 定向工具 中诚信 031281001.IB 12平煤化PPN001 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 2016/7/5 AA+ 稳定 2015/12/31 AAA 定向工具 中诚信 031563027.IB 15平煤化PPN001 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 2016/7/5 AA+ 稳定 2015/12/31 AAA 定向工具 中诚信 0981141.IB 09永煤CP02 永城煤电控股集团有限公司 2016/7/1 AA+ 负面 2010/5/13 AA+ 一般短期融资券 A-1 联合资信 0982064.IB 09永煤MTN1 永城煤电控股集团有限公司 2016/7/1 AA+ 负面 2010/5/13 AA+ 一般中期票据 AA+ 联合资信 数据来源：Wind、上海证券研究所 市场动态 4 2016年07月07日 三、国内经济 无 四、区域经济 1. 违规处理客户信用信息 渝多家机构领到央行罚单 据7月6日华龙网消息，商业银行、小贷公司、金融公司若不按规定处理客户的个人信用信息，必将受到处罚。记者昨日获悉，人民银行重庆营业管理部近日公开披露一批行政处罚决定，重庆多家机构领到罚单。其中，重庆市渝中区亚联财小额贷款有限责任公司、重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司等机构，因违反《征信业管理条例》第四十条规定，被重庆营管部分别处以罚款5万元的行政处罚。 五、产业经济 1. 煤炭库存产量双降 钢铁仍处艰难博弈 据7月6日上海证券报消息，今年1至5月，全国煤炭产量累计完成13.4亿吨，同比减少1.2亿吨，下降8.4%。1至5月，全国煤炭销量累计完成12.8亿吨，同比减少1亿吨，下降7.3%；同期铁路发运煤炭7.65亿吨，同比减少11.1%。相比于今年前5月煤炭产量8.4%的大比例降幅，钢铁去产能的成绩单并没有达到预期。今年1至5月全国粗钢产量为3.299亿吨，同比仅下降1.4%。而肩负全国去产能重任的产钢大省——河北、江苏、山东的前5月产量不降反增，分别同比上升了0.3%、2.19%和5.47%。 2. 快递企业争相上市 凸显行业困境 据7月6日中国产经新闻消息，自去年年底申通快递借壳艾西迪上市以来，国内多家快递业巨头圆通、顺丰相继宣布上市。而近期，又一家快递企业宣布上市，韵达拟作价180亿元重组上市。随着行业内竞争愈发激烈，快递行业毛利率持续下滑。据中金公司数据显示，快递行业毛利率已从2007年约30%的水平，下滑至目前5%—10%的水平。而近期快递企业纷纷上市也反映出快递行业的困境。目前快递行业同质化严重，盈利模式相似，加剧竞争压力，而毛利低、服务短板、信息泄露等行业性问题突出。 3. 6月P2P上线47家 同比降幅超七成 据7月6日证券时报讯，网贷之家最新数据显示，截至6月底，网贷(P2P)行业正常运营平台数量为2349家，已连续数月减少。此外，P2P行业综合收益率也连续6个月下行，降至10.38%。另据证券时报记者了解，目前已有多个省市提早进入互金整治的清理整顿阶段，竞争力不足的中小平台加速退出网贷市场。网贷之家数据显示，今年上半年已有243家平台主动停业。 市场动态 5 2016年07月07日 六、公司新闻 1. 12中东电 MTN1：东方电气旗下风机厂连续八年亏损 数百供应商被欠款 据7月6日新浪财经消息，对旗下一风机企业资金链断裂、陷入数亿元欠款漩涡的报道，东方电气5日公告称，其三级子公司东方电气新能源设备（杭州）有限公司（下称杭州新能源）确已资不抵债，截至2015年底已连续八年出现亏损。公告并未提及债券债务的具体处理方案，只称将责成杭州新能源积极与相关各方沟通协商，并将按照相关政策妥善处理。 2. 12沱牌 MTN1：天洋入主 沱牌舍得高层遭清洗 据7月6日北京商报消息，昨日晚间，沱牌舍得突然遭遇风云变幻，连发数条公告。公告指出，公司分别收到公司董事长李家顺，副董事长张树平，董事陈亮、马力军、李富全、虞晓冬，监事崔泽贵、马勇、张力的书面辞职报告。这意味着，沱牌舍得高层遭到清洗。与此同时，沱牌舍得董事会同意提名周政、刘力、蒲吉洲、杨蕾、谢作、徐京永、陈刚、张生等8人为增补董事候选人。其中，陈刚、张生为增补独立董事候选人。根据资料显示，上述提名人选中，除蒲吉洲、陈刚、张生、张树平外，其余几人全部有天洋控股的相关背景。 3. 15苏交科CP001：苏交科重大资产重组的相关议案审议通过 据7月6日Wind资讯消息，7月3日，苏交科分别召开了第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第十次会议，审议并通过了重大资产重组的相关议案，并于2016年7月5日在深圳证券交易所公告了重大资产重组的相关文件。苏交科将通过在美国设立全资子公司，并购美国环境检测市场最大的“一站式”服务商TestAmeriCA100%的股权，收购代价共计1.32亿美元（约合人民币8.53亿元），其中大部分为偿还债务。 4. 15万达MTN001、15万达MTN002：万达上半年收入1200亿 地产业务缩水17% 据7月6日Wind资讯消息，7月5日，万达集团发布上半年业绩。2016年1-6月份万达集团共实现收入1199.3亿元（万达百货为王健林个人公司收入未计入万达集团），完成年计划的47.7%；完成上半年计划的111%，同比增长10.6%。不过在取得这一成绩的同时，万达地产业务却有所下降，万达商业的房地产合同收入在万达集团的整体收入占比为42%，下降到50%以下。 5. 16北湾债、15北部湾MTN001、15北部湾MTN002、15北部湾MTN003、14北部湾港债、11北部湾港债：新世纪调整广西北部湾国际港务集团主体评级为负面 市场动态 6 2016年07月07日 据7月6日Wind资讯消息，新世纪决定将广西北部湾国际港务集团有限公司及其发行的“16北湾债”“15北部湾MTN001”“15北部湾MTN002”“15北部湾MTN003