ESG市场跟踪双周报：TNFD发布关于自然相关问题的最终建议

2023年09月24日 固定收益类●证券研究报告 TNFD发布关于自然相关问题的最终建议 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2023.9.11-2023.9.24）投资要点 一、要闻追踪1、国际要闻 自然相关财务披露工作组（TNFD）发布关于自然相关问题的最终建议。自然相关财务披露工作组(TNFD)宣布自然相关风险管理和披露最终建议，旨在帮助公司和资本提供者就自然和生物多样性相关风险做出更好的决策，并促进资金流转向对自然有利的成果，以及实现全球生物多样性和生态系统保护的目标。MSCI宣布成立新的可持续发展研究所。MSCI宣布成立MSCI可持续发展研究所，旨在推动资本市场在创造可持续价值和应对气候变化方面的作用更加完善。该研究所表示，它将通过金融、学术界、政府、非政府组织、智囊团和不同行业的公司之间的合作，提供获取数据和专业知识、探索新方法、决策有用的研究和辩论论坛。首个ESG航运指数推出。普利茅斯大学的StavrosKaramperidis博士推出了第一个航运业ESG指数，该指数于9月11日在2023年伦敦国际航运周期间推出。 2、国内要闻 ESG全球领导者大会在上海绿地外滩中心开幕。9月13日，第三届ESG全球领导者大会在上海绿地外滩中心开幕，来自全球的诺贝尔奖得主、顶级专家学者、知名企业家、国际组织代表等一批重量级嘉宾参加会议。中国上市公司协会学术顾问委员会学术研讨暨中国上市公司健康指数2023发布会在北京召开。9月22日，中国上市公司协会学术顾问委员会学术研讨暨中国上市公司健康指数2023发布会在北京召开。本次发布会由中国上市公司协会学术顾问委员会主办，中关村国睿金融与产业发展研究会、银柿财经承办，杭州市上城区、青山湖科技城等特别支持。 二、指数跟踪9月11日至9月24日，宽基指数方面，上证50收涨0.6%，中证1000收跌 2.1%，沪深300收跌0.8%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，300ESG收跌0.6%、中证ESG100收跌0.8%、300ESG价值收跌0.4%、央企ESG50收跌0.6%、国新央企ESG成长100收跌0.8%。其中，除了中证ESG100和国新央企ESG成长100，其他三个指数相对于沪深300的超额收益率均为正。 三、ESG定期产品跟踪本期新发ESG债券共40只，发行规模407.65亿元。其中绿色债券28只（包括 4只碳中和债，4只绿色债，1只乡村振兴债和3只科创票据），社会债券12只（包括1只乡村振兴债）。 本期新发ESG公募基金3只，其中2只为环境保护主题，1只为社会责任主题。 本期新成立ESG银行理财产品共7只，其中5只为社会责任主题，纯ESG主题为2只。 风险提示 1、ESG相关信息披露不完善2、ESG相关政策推行不及预期3、历史行情不代表未来 分析师罗云峰 SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn 相关报告资产配置周报（2023-9-16）-风格确认2023.9.17地方债发行计划半月报-2023年9月地方债发行计划已披露7767亿元2023.9.16制造业生产活动加快2023.9.15资产配置周报（2023-9-10）-看多债券2023.9.10ESG市场跟踪双周报（2023.8.28-2023.9.10）-亚马逊与马士基签署低碳航运协议2023.9.10 内容目录 一、要闻追踪3 （一）国际要闻3 （二）国内要闻3 二、ESG指数追踪4 三、ESG产品追踪5 （一）ESG债券5 （二）ESG基金7 （三）ESG银行理财8 四、风险提示9 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）5 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）6 图3：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）8 图4：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）9 表1：本期ESG债券发行情况6 表2：本期绿色债券发行情况6 表3：本期社会债券发行情况7 表4：本期新发ESG公募基金。8 表5：本期回报率前10公募基金8 表6：本期新成立ESG银行理财情况9 一、要闻追踪 （一）国际要闻 自然相关财务披露工作组（TNFD）发布关于自然相关问题的最终建议。自然相关财务披露工作组(TNFD)宣布自然相关风险管理和披露最终建议，旨在帮助公司和资本提供者就自然和生物多样性相关风险做出更好的决策，并促进资金流转向对自然有利的成果，以及实现全球生物多样性和生态系统保护的目标。TNFD联合主席、路孚特（Refinitiv）创始人兼前首席执行官戴维·克雷格(DavidCraig)称，这些建议的发布是一次“阶跃变革”，旨在使公司和金融机构能够识别、评估和披露其在自然相关问题中的暴露程度”。该出版物历时两年，从2021年6月TNFD成立开始，由40名成员（包括高级管理人员）组成的工作组，组内领导来自各类行业和学科，包括金融服务、企业和市场服务提供商，管理的总资产规模超过20万亿美元。该出版物包括14项建议披露，与TCFD所使用的4个背景支柱保持一致。除了披露建议外，TNFD还发布了一套用于评估和支持披露的建议和指标，以及一套旨在帮助组织开始使用TNFD建议以及识别和评估的附加指南，以解决与自然相关的问题。（根据ESGToday，9月20日消息） MSCI宣布成立新的可持续发展研究所。MSCI宣布成立MSCI可持续发展研究所，旨在推动资本市场在创造可持续价值和应对气候变化方面的作用更加完善。该研究所表示，它将通过金融、学术界、政府、非政府组织、智囊团和不同行业的公司之间的合作，提供获取数据和专业知识、探索新方法、决策有用的研究和辩论论坛。MSCI董事长兼首席执行官亨利·费尔南德斯表示：“气候变化等全球挑战无法仅靠政府、企业、非政府组织或多边组织来解决，”“最有意义的解决方案都需要某种类型的跨部门合作。通过MSCI可持续发展研究所，我们将汇集具有互补优势和专业知识的广泛思想家，帮助他们将数据驱动的想法转化为现实世界的影响和行动。”（根据ESGInvesting，9月14日消息） 首个ESG航运指数推出。普利茅斯大学的StavrosKaramperidis博士推出了第一个航运业ESG指数，该指数于9月11日在2023年伦敦国际航运周期间推出。该指数由普利茅斯大学海运研究主管Karamperidis和雅典大学学者共同设计。他们的研究过程得到了咨询委员会的帮助，该委员会包括WestP&IESG经理GinaPanayiotou和Oldendorff全球参与与可持续发展总监ChristopherFee。新指数的编制是基于对航运公司70份公开ESG和可持续发展报告的详细分析，旨在帮助航运公司制定准确且可衡量的ESG概况，以满足即将到来的更严格的ESG报告要求。（根据ESGInvesting，9月18日消息） （二）国内要闻 ESG全球领导者大会在上海绿地外滩中心开幕。9月13日，第三届ESG全球领导者大会在上海绿地外滩中心开幕，来自全球的诺贝尔奖得主、顶级专家学者、知名企业家、国际组织代表等一批重量级嘉宾参加会议。上海市副市长陈杰出席大会开幕式并致辞；上海市经济和信息化委员会主任吴金城，上海市黄浦区委书记杲云、区长沈山州出席。绿地集团董事长、总裁张玉良作为企业家代表应邀出席大会并作主题演讲。本届ESG全球领导者大会为首次线下举办， 大会主题为“可持续的经济增长、社会发展和环境保护”，由新浪财经、中信出版（300788）集团主办，上海市经济和信息化委员会、上海市黄浦区人民政府特别支持。作为国内规模较大、国际影响力较强的ESG盛会，本次大会总体设定为“3+3+30”架构，即3天会议、3大主题、30个核心议题设置。大会邀请了7位诺贝尔奖获得者、20多位顶级专家学者代表、20多位知名企业家代表、20多位国际性的机构组织代表等一批重量级嘉宾参会。大会将分析解读联合国2030年可持续发展议程进展、中国可持续发展愿景和双碳战略中的关键问题，包括三部分亮点：亮点一：全球视野，多位诺贝尔奖得主现身；亮点二：持续探索，顶尖人物共话发展；亮点三：责任投资，绿色金融助力多赢。通过此次ESG全球领导者大会，有望引入一批国际国内头部企业、金融机构的优质资源，带动上海相关产业的直接投资和绿色发展，提升上海在ESG领域的全球榜样城市地位。此外，大会永久会址也将正式落户上海绿地外滩中心，开创了全球顶尖论坛资源与上海金融核心区建设融合共进的全新模式。（根据同花顺财经，9月13日消息） 中国上市公司协会学术顾问委员会学术研讨暨中国上市公司健康指数2023发布会在北京 召开。9月22日，中国上市公司协会学术顾问委员会学术研讨暨中国上市公司健康指数2023发布会在北京召开。本次发布会由中国上市公司协会学术顾问委员会主办，中关村国睿金融与产业发展研究会、银柿财经承办，杭州市上城区、青山湖科技城等特别支持。大河财立方记者在现场发布的《中国上市公司健康指数报告（2023）》（以下简称《报告》）了解到，超过1700家A股公司单独编制并发布了2022年ESG（环境、社会和治理）相关报告，占比达34%，数量较去年大幅增加，A+H股、央企控股、主板上市公司的发布率领先，银行、非银金融等行业的ESG相关报告发布率超过80%。社会责任方面，上市公司在保税收、促进就业、改善民生等方面发挥了重要作用。在2022年全年，上市公司共计贡献4.79万亿元的税收，占全国税收总额的28.7%；新增员工人数达到68.8万人，占全年城镇新增就业人口的5.7%，其中汽车行业新增员工超过30万人，电力设备新增员工超过20万人，医药生物、机械设备、基础化工、 建筑装饰等行业也新增了超过5万名员工。央企是回报投资者的主要力量，在2022年度沪市 派现公司中，有215家为央企，合计派现金额为1.05万亿元，分红比例的中位数为31.25%。其中，55家央企的分红金额超过10亿元，19家央企的分红金额超过100亿元。工商银行、建设银行和中国移动的现金分红总额排名前三，分别为1082亿元、973亿元和821亿元。（根据大河财立方，9月22日消息） 二、ESG指数追踪 本文对5个相关ESG指数进行跟踪，分别是中证300ESG（ESG负面筛选策略）、中证ESG100（ESG正面筛选策略）、300ESG价值（ESG整合策略）、央企ESG50（央企ESG正面筛选）和国新央企ESG成长100（央企ESG整合）。 9月11日至9月24日，宽基指数方面，上证50收涨0.6%，中证1000收跌2.1%，沪深 300收跌0.8%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，300ESG收跌0.6%、中证ESG100收跌0.8%、300ESG价值收跌0.4%、央企ESG50收跌0.6%、国新央企ESG成长100收跌0.8%。其中，除了中证ESG100和国新央企ESG成长100，其他三个指数相对于沪深300的超额收益率均为正。 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%） 资料来源：Wind，华金证券研究所 三、ESG产品追踪 （一）ESG债券 国内ESG债券有着绿色债券（GreenBond），社会债券（SocialBond），持续发展债券 （SustainableBond）和可持续发展挂钩债券（Sustainability-linkedbonds）四个大框架的分类。其中绿色债券包括综合环保债券、水环保债券、碳中和债券、蓝色债券、转型债券和其他绿色债券；社会债券包括区域发展债、一带一路债、社会事业债、纾困专项债、疫情防控债；可持续发展挂钩债券包括可持续挂钩债券和低碳转型挂钩债券。数据选取沪、深两市发行债券。 截至2023年9月24日，我国已发行ESG债券达3822只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.63万亿元人民币。其中绿色债券余额规模占比最大，达58.64%。 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只） 资料来源：Wind，华金证券研究所 本期新发ESG债券共40