AIGC行业跟踪报告（二十六）：华为密集发声强调AI算力重要性，关注昇腾计算产业链发展机遇

2023年9月23日 行业研究 华为密集发声强调AI算力重要性，关注昇腾计算产业链发展机遇 ——AIGC行业跟踪报告（二十六） 要点 事件：华为致力打造中国算力底座。2023年9月20日，华为副董事长、轮值董事长兼首席财务官孟晚舟在全联接大会上宣布，华为将为国内大型模型提供算力、平台和开发工具等全面支持，致力于“打造中国坚实的算力底座，为世界构建第二选择”；此外，任正非在近日与ICPC基金会及教练和金牌获得者的学生的谈话纪要中也提到“我们即将进入第四次工业革命，基础就是大算力”。近期华为高管密集发言，均强调算力作为AI时代发展核心驱动力的重要性与稀缺性。 华为深刻布局算力发展，昇腾910AI芯片算力和功耗可与英伟达A100对标。华为的自有硬件系列Atlas以昇腾处理器和主流异构计算部件为基础，通过多种产品形态如模组、板卡、小站、服务器和集群等，构建了全面覆盖“云、边、端”场景的AI基础设施方案。这些产品包括Atlas200AI加速模块、Atlas200DKAI开发者套件、Atlas300AI加速卡、Atlas500智能小站、Atlas800AI服务器和Atlas900AI集群，广泛应用于平安城市、智能交通、智能医疗、智能零售和智能金融等领域。英伟达A100芯片作为全球领先的GPU产品之一，具有强大的算力和高效的能耗控制能力，其A100PCle芯片算力达到624TOPS@INT8（启用稀疏技术下达到1248TOPS@INT8）、功耗300W；而华为研发的GPU芯片昇腾910算力可达640TOPS@INT8、功耗310W，我们看到其在算力方面已经能够与英伟达A100芯片相对标，这将为建设国产自研的算力基石提供坚实基础。 协同构建昇腾计算产业链，华为算力商业模式多元。华为的算力产品系列不仅适用于AI应用，还可用于企业数字化场景、大数据分析、高性能计算和云计算等多个领域，为各行各业提供了强大的计算支持。商业模式上，华为算力产品对于华为自身业绩贡献，主要包括算力硬件销售、云服务和AI平台等；此外伴随华为算力产品迭代发展，华为生态伙伴也将迎来发展机遇。 投资建议：硬件方面，华为采用自有硬件+伙伴硬件方式，为终端客户提供多样化算力选择。其中伙伴硬件模式是指，华为将Atlas系列硬件开放给合作伙伴，便于伙伴基于Atlas系列硬件进行集成和二次开发，并最终通过伙伴自有品牌销售AI硬件和服务器整机产品。例如：神州数码（000034.SZ）是华为昇腾优选级合作伙伴，也是华为第一批人工智能服务器三家合作伙伴之一，公司的神州鲲泰服务器采用华为鲲鹏和昇腾芯片；宝德计算推出基于昇腾910+鲲鹏920处理器的机架式系列训练服务器自强PR420KI，可用于深度学习模 型的开发与训练；研扬科技（6579.TW）推出搭载华为Atlas加速器的嵌入式电脑等。软件方面，基于华为昇腾系列硬件产品，华为昇腾应用软件伙伴开发并销售定制化软件及解决方案，助力昇腾不同应用场景的实施落地，如智洋创新（688191.SH）与华为共同推出电力场景AI应用联合解决方案。算力生态运营方面，中软国际（0354.HK）、软通动力（301236.SZ）以及神州数码 （000034.SZ）等作为昇腾AI生态创新中心的服务商，提供生态合作、软硬 件迁移适配、应用场景创新以及人才培养等服务，旨在构建自主创新的人工智能计算生态系统，推动数字经济的高质量发展。其中，中国软件国际（0354.HK）是华为昇腾生态伙伴，也是昇腾西安未来人工智能计算中心唯一运营服务商，未来公司有望将西安智算中心打造为标杆项目，并将运维经验和服务模式复刻推广，助力国产算力市场持续发展。 风险提示：算力研发不及预期、技术发展不及预期、AI场景落地不及预期等 海外TMT 买入（维持） 作者分析师：付天姿 执业证书编号：S0930517040002021-52523692 futz@ebscn.com 联系人：黄铮021-52523825 huangzheng1@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 资料来源：Wind 相关研报 基石业务注重提质，新兴业务有望激活发展新动能——中国软件国际（0354.HK）2023年中期业绩点评（2023-08-20） 盘古大模型3.0正式发布，重视华为产业链发展机遇——AIGC行业跟踪报告（十三）（2023-07-09） Adobe23Q3业绩符合预期，FireflyAI正式开启商业化——AIGC行业跟踪报告（二十五）（2023-09-17） Salesforce强化AI生态聚合能力，MaaS服务持续完善——AIGC行业跟踪报告（二十四）（2023-09-15） 蓝色光标发布行业模型，把握AI+营销先发优势——AIGC行业跟踪报告（二十三） （2023-09-13） CRM领导者Salesforce，大力探索生成式AI可能性——AIGC行业跟踪报告（二十二）（2023-09-01） 表1：华为AI算力产品梳理 产品 AI算力 应用场景 AI模块 Atlas200IA2加速模块（型号：3000） 20TOPSINT8，10TFLOPSFP16 或8TOPSINT8，4TFLOPSFP16 嵌入边缘设备，使能智能边缘：智能设备、机器人、无人机、工控机、图像分析、视频分析、图像分割、物体识别 Atlas200IDKA2开发者套件 8TOPSINT8，4TFLOPSFP16 使能开发者上手AI技术学习与应用开发：AI教学实训、AI算法验证、机械臂应用、智能小车应用 AI加速卡 Atlas300V视频解析卡/Atlas300VPro视频解析卡 100TOPSINT8，50TFLOPSFP16；140TOPSINT8，70TFLOPSFP16 集成于服务器，进行AI推理：智慧城市智慧金融、智慧交通、智慧园区 Atlas300IPro推理卡/Atlas300IDuo推理卡/Atlas300IA2推理卡 140TOPSINT8，70TFLOPSFP16；280TOPSINT8，140TFLOPSFP16；560TOPSINT8，280TFLOPSFP16，75TFLOPSFP32 集成于服务器，进行AI推理：OCR识别、搜索推荐、语音分析、内容审核、互联网推荐、智能客服 Atlas300TPro训练卡/Atlas300TA2训练卡 280TFLOPSFP16；280TFLOPSFP16，75TFLOPSFP32 集成于服务器中，进行AI训练：教育科研、智慧交通、智能制造、智慧金融 智能边缘 Atlas500A2智能小站/Atlas500Pro智能边缘服务器 20TOPSINT8，10TFLOPSFP16；最大420TOPSINT8 边缘侧独立部署，使能智能边缘：智慧加油站、智慧交通、智慧社区、智慧营业厅、无人零售、智能楼宇 AI服务器 Atlas800推理服务器(型号:3000)/（型号：3010） 最大1120TOPSINT8；最大980TOPSINT8 部署在数据中心机房，使能中心推理：视频分析、医疗影像分析、智能语音、OCR、智能零售、智慧医疗、智慧城市智慧金融 Atlas800训练服务器(型号:9000)/Atlas800TA2训练服务器/Atlas800训练服务器(型号:9010) 1.76/2.24PFLOPSFP16；2.5/2.2PFLOPSFP16，0.65/0.60PFLOPSFP32；1.76/2.24PFLOPSFP16 部署在数据中心机房，使能中心推理：智慧城市、智慧金融、教育科研、运营商 AI集群 Atlas900PoD集群基础单元/Atlas900A2PoD集群基础单元 14.14-20.40PFLOPS@FP16，最大可扩展至1.3EFLOPSFP16；25.6/24PFLOPS@FP16，6.7/6.3PFLOPS@FP32，最大可扩展至3.2EFLOPSFP16 人工智能计算中心、运营商、科研探索创新孵化 资料来源：华为官网，光大证券研究所整理 表2：市场主流AI芯片产品算力/功耗梳理比较 产品型号 FP64FP32FP16/BF16 （TFLOPS） INT8算力 （TOPS） 功耗（W） 华为昇腾910 320 640 310 英伟达A100PCle 9.7 19.5 312 624 300 英伟达H100PCle 26 51 1513 3026 300-350 AMDInstinctMI100 11.5 23.1 92.3 184.6 AMDInstinctMI250X 47.9 47.9 383 383 500W 寒武纪思元290 512 天数智芯天垓100 37 147 295 250W 资料来源：华为、英伟达、AMD、寒武纪、天数智芯官网，光大证券研究所整理 中庚基金 行业及公司评级体系 评级说明 增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%； 行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上业 及 减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%； 公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%；司 无评级因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使无法给出明确的投资评级。 评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上；级 基准指数说明：A股市场基准为沪深300指数；香港市场基准为恒生指数；美国市场基准为纳斯达克综合指数或标普500指数。 分析、估值方法的局限性说明 本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。 分析师声明 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证，本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点。研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户反馈、竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益。所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 法律主体声明 本报告由光大证券股份有限公司制作，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中华人民共和国境内 （仅为本报告目的，不包括港澳台）的分销。本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页。 中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecurities(UK)CompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构。 特别声明 光大证券股份有限公司（以下简称“本公司”）成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一，也是世界500强企业— —中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一。根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可，本公司的经营范围包括证券投资咨询业务。 本公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金代销；融资融券业务；中国证监会批准的其他业务。此外，本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理、直接投资、期货、基金管理以及香港证券业务。 本报告由光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）编写，以合法获得的我们相信为可靠、准确、完整的信息为基础，但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性。光大证券研究所可能将不时补充、修订或更新有关信息，但不保证及时发布该等更新。 本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整且不予通知