镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年9月21日星期四 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 沪镍主力合约收于157480，跌3.7%，SMM镍现货报价 158300~163900，均价161100，降5950。不锈钢主力合约，收于 15140，跌2.04%。 【重要资讯】 据外电9月21日消息，根据周四发布的新规，印尼将允许矿业生产计划和预算报告(RKAB)义务保有三年有效期，新规立即生效。此举旨在提升配额的签发效率。 【操作建议】 美元指数继续居于105上方，美联储如期按兵不动，但鲍威尔表态偏鹰，降息预期后延。印尼新规发布，印尼将允许矿业生产计划和预算报告(RKAB)义务保有三年有效期，新规立即生效。新规定令近1个多月印尼矿紧扰动事件源头得以解决，镍价叠加宏观压力显著回调。LME镍库存回升至4万吨上方及沪镍期货库存总体回升，加上近期现货库存 回升，累库存震荡延续。我国海关数据显示镍生铁8月进口环比同比增长显著，整体镍生铁供应端暂无太大问题。目前镍价利空端压力较大，题材支撑弱化，沪镍主力合约跌破近期15.9-17.5震荡区下沿，若本周收复乏力，则下档支撑在15.5，甚至15万元附近。期价下跌后，现货交投有所好转。 不锈钢随镍显著回落。9月21日数据显示，不锈钢库存整体小幅累库，节前备货提振力度不及预期。印尼镍矿配额新规出台，后续签发效率料有提升，题材支撑化镍下跌带动不锈钢回调。从技术走势看，不锈钢整体走势跌破15300-16200区间下沿，短期收复乏力则下观14800- 15000区域支撑。 现货报价 平均价:镍:1#进口 LME镍现货前日结算价 FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 164750 涨跌 -650 19360 -385 11.254 9200 1160 4250 15550 30450 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 163510 163600 163550 163810 163650 163550 163650 163400 163590 164730 162000 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -1240 90 -50 260 -160 -100 100 -250 190 1140 -2730 期现价差 -1240 -1150 -1200 -940 -1100 -1200 -1100 -1350 -1160 -20 -2750 连三 连五 连七 内外比价 -83.75 -0.73% -0.67% -0.67% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 455 505 480 455 505 480 -1800 -247.75 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 91811 -177 41040 540 3009 -102 44049 438 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 不锈钢主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 9月21日，金川升水报4500-5000元/吨，均价4750元/吨，价格与上一交易日上涨350元/吨。俄镍升水报价-100至0元/吨，均价-50元/吨，较前一交易日上调100元/吨。今日早间镍价延续昨晚跌势继续大幅下行。据SMM调研了解，今日现货升水均有增加，但受盘面大幅下降影响，现货绝对价格仍处低位，因此今日下游对部分国产电积镍品牌的需求仍存，今日现货市场成交氛围整体较昨日转暖。今日镍豆价格156400-156900元/吨，较前一交易日现货价下降6150元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 9月19日，SMM8-12%高镍生铁均价1172.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。供给端， 受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。国内镍铁市场看涨情绪较为浓厚。下游需求端来看，目前不锈钢板块仍处于强预期弱现实的境况，当前不锈钢产量仍处于高位，但下游需求平平导致了不锈钢的库存呈现累库现象。此外，据SMM调研了解近期印尼镍铁价格报价出现小幅让 步，市场成交价格出现下行。但，国内镍铁原料成本相对较高，价格支撑依旧较强，预计近期国内镍铁与印尼镍铁价差将会缩窄。 9月21日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：北港新材料15300，跌50；德龙15300，跌50。 3.重要图表 3.1行业基本面 现货镍价波动 俄镍升水 金川镍升水 33,000.00 28,000.00 23,000.00 18,000.00 13,000.00 8,000.00 3,000.00 -2,000.00 金川公司:最低价(含税):电解镍(板状)日 60,000.00 110,000.00 160,000.00 210,000.00 260,000.00 310,000.00 2021-11-19 2021-12-19 2022-01-19 2022-02-19 2022-03-19 2022-04-19 2022-05-19 2022-06-19 2022-07-19 2022-08-19 2022-09-19 2022-10-19 2022-11-19 2022-12-19 2023-01-19 2023-02-19 2023-03-19 2023-04-19 2023-05-19 2023-06-19 2023-07-19 2023-08-19 2023-09-19 图：金川镍价波动图：现货升贴水 硫酸镍企稳。镍铁偏强。 含税价:高镍铁:7-10％:山东 含税价:低镍铁:1.5-1.8％:山东 元/镍 元/吨 0.00 0.00 200.00 1,000.00 400.00 2,000.00 800.00 600.00 3,000.00 1,000.00 4,000.00 1,200.00 5,000.00 1,400.00 6,000.00 1,800.00 1,600.00 7,000.00 安泰科:平均价:电池级硫酸镍:≥22%:国产 55,000.00 50,000.00 45,000.00 40,000.00 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 2019-09-17 2019-11-17 2020-01-17 2020-03-17 2020-05-17 2020-07-17 2020-09-17 2020-11-17 2021-01-17 2021-03-17 2021-05-17 2021-07-17 2021-09-17 2021-11-17 2022-01-17 2022-03-17 2022-05-17 2022-07-17 2022-09-17 2022-11-17 2023-01-17 2023-03-17 2023-05-17 2023-07-17 2023-09-17 2019-09-17 2019-11-17 2020-01-17 2020-03-17 2020-05-17 2020-07-17 2020-09-17 2020-11-17 2021-01-17 2021-03-17 2021-05-17 2021-07-17 2021-09-17 2021-11-17 2022-01-17 2022-03-17 2022-05-17 2022-07-17 2022-09-17 2022-11-17 2023-01-17 2023-03-17 2023-05-17 2023-07-17 2023-09-17 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡走升。 8.80 8.60 8.40 8.20 8.00 7.80 7.60 7.40 7.20 7.00 6.80 镍沪伦比值 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 0.00 5,000.00 0.00 2020-03-05 2021-03-052022-03-05 2023-03-05 伦镍库存 沪镍库存 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅波动 300,000.00 40,000.00 250,000.00 35,000.0030,000.00 200,000.00 25,000.00 150,000.00 20,000.00 100,000.00 15,000.00 50,000.00 10,000.00 2020-11-24 2021-01-24 2021-03-24 2021-05-24 2021-07-24 2021-09-24 2021-11-24 2022-01-24 2022-03-24 2022-05-24 2022-07-24 2022-09-24 2022-11-24 2023-01-24 2023-03-24 2023-05-24 2023-07-24 图：伦镍库存图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格整理。铬铁价格回升。 市场价:高碳铬铁:FeCr55C1000(Si<3.0%，P<0.03%，S<0.04%):内蒙古 11,000.00 10,000.00 9,000.00 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 价格:304/2B卷板:2.0mm:宝新:无锡 价格:304/2B卷板:2.0mm:太钢:无锡 19,000.00 18,000.00 17,000.00 16,000.00 15,000.00 14,000.00 13,000.00 12,000.00 图：不锈钢304/2B价格图：铬铁价格 140,000.00 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 库存期货:不锈钢:江苏:中储无锡库存期货:不锈钢:江苏:五矿无锡库存期货:不锈钢:江苏:玖隆物流库存期货：不锈钢：广东炬申 图：不锈钢期货库存 3.2主要套利监测： 16 14 12 10 8 6 4 2 0 镍/不锈钢 图：镍/不锈钢比值 30000.0000 20000.0000 10000.0000 0.0000 -10000.0000 -20000.0000 -30000.0000 -40000.0000 -50000.0000 近月-连一 图：镍现货月与连一价差变化 8000.0000 7000.0000 6000.0000 5000.0000 4000.0000 3000.0000 2000.0000 1000.0000 0.0000 -1000.0000 图：镍连一-镍连二 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 图：LME镍下沿破位走势偏弱，关注19000美元附近支撑 图：沪镍震荡区下沿附近有支撑 图：不锈钢显著走弱 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 美联储点阵图：预计美联年内仍将加息一次，2024年将降息两次。预计2023年年底的联邦基金利率为5.6%