镍及不锈钢期货日报

期货研究院 镍及不锈钢期货日报NickleandStainlessSteelFuturesDailyReport 有色与新能源金属研究中心 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618 联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号 成文时间：2023年12月27日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 沪镍主力合约收于129550，跌0.76%，SMM现货报价129600~134000，均价131800,跌150。不锈钢主力合约2402，收于14040 ，涨0.25%。 【重要资讯】 在全球镍钴生产领域，ArdeaResources公司正以其位于西澳大利亚孟席斯附近的GoongarrieHub项目成为瞩目的焦点。这个项目在近期公布的预可行性研究（PFS）中展现了极其乐观的财务前景 ，预示着它将为全球镍钴产业注入新的活力。根据PFS的数据，GoongarrieHub项目预计在三年多一点的时间内就能收回31亿美元的投资成本。该矿山的作业设计为露天开采，剥采率较低，预计每年可生产约30000吨镍和2000吨钴。 【市场逻辑】 LME于12月27日恢复交易，走势震荡整理。镍冲高回落，近期镍生铁供应端扰动的影响在镍上暂体现不强。供应来看，电积镍生产亏损面增加后11月减产，预计12月小幅回升，近期外购原料产能利润改善有复工情况出现。需求来看，近期需求略有改善。硫酸镍价格3万元下方延续回落，硫酸镍12月有显著减产预期，趋稳。不锈钢1 2月预期将会有所增产，300系连续降库存，镍生铁成交价近期趋稳 ，国内外减产而进口量回落。国外镍显性库存增加，国内期货库存波动回升，国内现货库存则周度环比有所累库，累库压力延续。 【交易策略】 沪镍13万元短期多空分水岭，反复整理消化利空，上方反弹则关注13.2，13.5万元，下方关注12.5万元支撑。注意锂虽近期整理但总体对镍缺乏偏多带动，而宏观共振对有色的影响波动变化继续震荡略偏多。 不锈钢整理走势，成本端波动预期或有回升关注实际镍生铁供应变化，目前据外媒报道印尼发生事故的镍工厂暂时停工进行调查。近期关注14000站稳意愿，再上档14200，14500。若失利下方关注12800-13000近4年低位附近支撑防御。 目录 第一部分期货市场数据2 第二部分期货成交持仓2 一、沪镍成交及持仓2 二、不锈钢成交及持仓4 第三部分现货市场数据5 第四部分重要图表6 一、产业链期现图表6 二、套利图表8 三、技术分析9 第五部分宏观信息及产业资讯11 一、宏观资讯11 二、产业资讯11 第一部分期货市场数据 表1：期货价格 名称 收盘价 涨跌幅（结算价） 涨跌幅（收盘价） 单位 沪镍连一 129550 -0.72% 0.32% 元/吨 沪镍连二 129500 -0.70% 0.26% 元/吨 沪镍连三 129450 -0.77% 0.26% 元/吨 伦镍前一日收盘 16550 -1.69% 美元/吨 不锈钢连一 14040 -0.32% 0.50% 元/吨 不锈钢连二 14015 -0.29% 0.50% 元/吨 不锈钢连三 14010 -0.25% 0.65% 元/吨 资料来源：方正中期研究院 表2：期货库存 名称 数值 变化 名称 数值 变化 沪镍 11295吨 12吨 沪不锈钢 48541吨 -6517吨 伦镍 57804吨 1746吨 资料来源：方正中期研究院 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 图1：沪镍成交量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图2： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图3： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图4： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 图5： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图6： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图8： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 表3：现货市场报价 名称 最新价 涨跌 名称 最新价 变化 1#镍平均价 131900元/吨 0元/吨 平均价：进口镍升贴水 -50元/吨 0元/吨 最低价：金川镍 132500元/吨 0元/吨 金川镍升贴水 3600元/吨 0元/吨 最低价：镍豆：上海 127190元/吨 0元/吨 镍豆升贴水 -3000元/吨 0元/吨 镍生铁均价：山东 915元/镍 0元/镍 硫酸镍电池级：上海 26590元/吨 0元/吨 镍矿：1.4%-1.6% 297元/吨 0元/吨 不锈钢现货价 13975元/吨 25元/吨 不锈钢升贴水：无锡 145元/吨 119元/吨 不锈钢304/2b切边:无锡 14200元/吨 0元/吨 不锈钢升贴水：佛山 985元/吨 -175元/吨 资料来源：方正中期研究院 2023年12月27日精炼镍上海市场主流参考合约沪镍2401合约。金川电解主流升贴水+3600元/吨，价格133790元/吨；俄罗斯镍主流升贴水-200元/吨，价格129990元/吨；挪威镍主流升贴水+4800元/吨，价格134990元/吨；镍豆主流升贴水-1500元/吨，价格128690元/吨。 12月27日讯，SMM8-12%高镍生铁均价915元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格上调0元/镍点。据Mysteel调研了解，12月25日，华南某钢厂高镍铁采购成交价925元/镍（到厂含税），成交量2万吨，为印尼铁，1月底交期。 12月27日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦14350，平；太钢天管14200，跌50；甬金四尺14000，跌100；北港新材料13800，平；德龙13800，平；宏旺13800，跌50。316L冷轧2.0mm价格：太钢，张浦24300，平。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 图9：进口镍价图10：镍升贴水 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图11：镍铁价格图12：硫酸镍价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图13：LME镍库存图14：镍期货库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图15：不锈钢现货价 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图16： 二、套利图表 图17： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍沪伦比趋于震荡走弱。 图18： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢略修复后波动。 图19： 镍近月合约走弱。 图20： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍现货相对期货震荡走弱。 图21： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢现货价相对期货走弱，期货相对强。 三、技术分析 图22：LME镍连续 资料来源：同花顺,方正中期研究院 伦镍关注17000美元突破意愿，阶段反弹波动上看17400美元附近。若不利则下观16600，16000美元支撑。 图23： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍13万元站稳情况待观，线上则向13.5、13.8万元反弹，不利则下观12.8，12.5万元支撑。 图24： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格关注14000元收复情况，再上档关注14200，14500.突破不利则下观13700，13200附近支撑。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 《联会秘书长崔东树发文称，1-11月新能源乘用车累计出口94万台，同比增75%。从自主出口的海外市场零售数据监控看，上汽等自主品牌在欧洲表现较强。除了传统出口车企的靓丽表现，近期新势力出口也逐步启动，海外市场也有数据开始显现。未来几个月全年新能源汽车出口预计仍较高增长。 证监会：除夕休市符合鼓励除夕放假的政策导向，顺应市场呼声。经济学家：欧元区2024年增长疲软，但不至于继续衰退。 美国11月通胀超预期降温，核心PCE同比增长3.2%，创两年多增速新低。美国11月新屋销售跌幅再超预期，销售创一年新低，房价同比跌6%，库存继续增加。美国11月耐用品订单环比增长5.4%，创一年最高增速。 国家统计局27日发布数据显示，11月份规上工业企业利润同比增长29.5%，增速较10月份明显加快，利润已连续4个月实现正增长。1—11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额69822.8亿元，同比下降4.4%，降幅比1—10月份收窄3.4个百分点。 IMF周二发布报告，警告电动车电池制造必需的金属将在未来一段时间内继续涨价；该报告指出，采矿活动若不再集中于特定国家，而是多点开花，不仅带来的效益有限，还将阻碍可再生能源的转型。 二、产业资讯 1、2023年12月25日甘肃金昌市金川区发生3.0级地震。据了解，此次震级较低，金川镍的采矿、冶炼、运输均未受任何影响。 2、韩国LGEnergySolution(LGES)正在与印尼就一项价值6-8亿美元的交易进行谈判，以在中爪哇省Batang工业园建设一家电动汽车(EV)电池正极工厂。该工厂是LGES斥资24亿美元在Batang工业园区建设工厂的一部分，该工厂每年生产22万吨前驱体和4.2万吨正极。 3、STX已开始在苏拉威西岛的矿场进行勘探钻探。STX在8月与一家会谈公司成立了一家合资企业，并收购了该矿山20%的股份。勘探钻探是在全面开发之前，通过各种方法（如地质程序数据和地形样本分析）来验证矿产储量 、产量和质量的过程。STX预计该矿每年镍产量将超过20万吨，销售额将超过1.3亿美元。 4、据外媒报道，莫若瓦利镍工厂发生火灾。火灾发生在莫若瓦利PTITSSPeroSilicone厂区，毗邻锰铁工厂，当时员工正在工作。 5、据外媒12月26日消息，印尼警方表示，截至周二，印尼一家镍冶炼厂发生火灾的死亡人数已从周日的13人上升至18人。在有关部门调查事故原因期间，该冶炼厂仍处于停产状态。 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 中国（上海）自由贸易区长柳路56-62（双）号5-6（04）室 021-50588179 常州分公司 常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸大厦3201、3202室 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉