国泰君安国际2023年中期报告

国泰君安国际 GUOTAIJUNANINTERNATIONAL StockCode股份代号1788.HK 稳中求进 PROGRESSIVEAPPROACH INTERIMREPORT2023中期报告 目录 公司资料2 财务摘要3 管理层讨论与分析4 其他资料11 中期财务报告审阅报告34 综合损益及其他全面收益表36 综合财务状况表37 综合权益变动表40 简明综合现金流量表42 中期财务报告附注44 002国泰君安国际|2023中期报告 公司资料 董事会 执行董事 阎峰博士（主席）祁海英女士 非执行董事 喻健先生 胡旭鹏博士虞旭平女士 独立非执行董事 傅廷美博士 曾耀强先生陈家强教授 审核委员会成员 曾耀强先生（主席）傅廷美博士 陈家强教授 薪酬委员会成员 傅廷美博士（主席）曾耀强先生 陈家强教授虞旭平女士 提名委员会成员 陈家强教授（主席）阎峰博士 曾耀强先生喻健先生傅廷美博士 风险委员会成员 陈家强教授（主席）阎峰博士 傅廷美博士曾耀强先生胡旭鹏博士 环境、社会及管治委员会成员 傅廷美博士（主席）汪俊红先生 赵彤女士冯正尧女士王家驹先生戴玉红女士 公司秘书 冯正尧女士 注册办事处 香港 皇后大道中181号新纪元广场 低座27楼 核数师 毕马威会计师事务所 执业会计师 股份登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17M楼 本公司网站 www.gtjai.com 投资者关系联络 ir@gtjas.com.hk 国泰君安国际|2023中期报告003 财务摘要 截至6月30日止6个月 业绩收入（千港元） 1,543,055 1,207,792 28% —佣金及费用收益 341,975 451,312 (24%) —利息收益 1,189,534 924,606 29% —交易及投资净收益╱（亏损） 11,546 (168,126) 不适用 普通股股东应占溢利（千港元） 119,420 161,251 (26%) 中期股息（千港元） 95,540 95,608* – 派息比率 80% 59%* 21个百分点 股东权益回报率（年度化） 1.6% 2.1% (0.5个百分点) 每股每股基本盈利（港仙） 1.25 1.68 (26%) 每股摊薄盈利（港仙） 1.25 1.68 (26%) 每股中期股息（港仙） 1.0 1.0* – 于2023年 6月30日 于2022年12月31日 变动 财务状况总资产（千港元） 102,803,973 94,455,086 9% 股东权益（千港元） 14,843,111 14,806,699 – 已发行股份数目 9,553,994,707 9,553,994,707 – 每股普通股权益（港元） 1.55 1.55– 2023年2022年变动 *2022年中期所示股息，不包括已支付特别股息约286,552,000港元或本公司每股普通股0.03港元。若计算派息比率时计入特别股息，截至2022年6月30日止6个月的派息比率则为237%。 财富管理分部收益（按分部）保持高速增长 金融产品利息收益（按性质）增速提升 同比59% 环比26% 同比76% 环比65% 3.49 8.93 7.10 单位︰亿港元单位︰亿港元 2.11 1.99 5.61 2022年上半年2022年下半年2023年上半年2022年上半年2022年下半年2023年上半年 附注： 同比指本期财务业绩与去年同期相比。环比指本期财务业绩与去年下半年相比。 004国泰君安国际|2023中期报告 管理层讨论与分析 一、市场回顾 2023年上半年（“期内”），在地缘政治局势紧张及全球普遍高利率的大背景下，香港股票市场持续波动，最终上半年恒生指数跌4%，而香港联合交易所有限公司（“联交所”）每日成交金额较去年同期（“同比”）下跌16%至1,155.0亿港元。同时，香港股票市场首次公开发售集资总额为178.0亿港元，同比下降10%，而来自香港一级及二级股票市场的集资总额同比下跌35%至743.9亿港元。另一方面，债券一级发行市场持续低迷，G3货币（美元、欧元及日圆）债券发行（亚洲除日本地区外）总金额同比跌27%至约1,198.0亿美元。债券二级交易市场的投资级与高收益板块表现分化，根据美银美林中资美元债指数，期内高收益价格回报指数下跌约16%，投资级价格回报指数上涨约1%。 二、业绩回顾 期内，在资本市场波动和融资成本高企的背景下，本集团在严控各类风险的同时，积极把握市场机遇，其中来自客户需求驱动的金融产品、股票资本市场承销等业务收益表现突出。同时，本集团持续优化资金管理能力，来自银行的利息收益亦稳步攀升。在较为严峻的环境中，本集团仍取得实现自2010年上市以来持续盈利的成绩。同时，本集团资产负债表保持稳健，现金与流动性储备充裕，风险资产余额持续受控并下降，展现了有效的风险管理能力。而客户托管资金规模保持相对稳定亦反映稳健的客户基础。鉴于良好的财务与经营状况，本公司继续保持高派息比率以回馈投资者的长期认可和支持。 2023年中期业绩概述（期内或于2023年6月30日）如下： •在严峻的市场与经营环境下，本集团期内收入同比上升28%达15.43亿港元，普通股股东应占溢利达1.19亿港元（2022年同期：1.61亿港元） •按收入性质划分：来自金融产品的利息收益同比增加76%至3.49亿港元，受惠于全球利率提升以及不断增加的金融产品客户需求；来自股票资本市场的承销佣金收入同比上升89%至3,317万港元；及来自银行与其他的利息收益同比大幅增加575%至5.22亿港元，主要由于全球利率的持续提升以及本集团良好的资金管理能力 •按业务分部划分：来自财富管理分部收益同比上升59%至8.93亿港元，主要由于相关利息收入上升；及投资管理分部收益同比扭亏为盈达3,500万港元，反映本集团期内对投资组合有效的风险管理能力 国泰君安国际|2023中期报告005 管理层讨论与分析 •中期股息每股本公司股份（“股份”）0.01港元（派息比率约80%） •总资产较2022年年底上升9%至1,028.0亿港元，其中： •本集团大力发展金融产品业务，金融资产－金融产品的余额较2022年年底上升9%至502.9亿港元 •现金及现金等价物较2022年年底上升54%至119.7亿港元，反映本集团流动性充裕，财务状况较为良好 三、经营发展 （一）各项核心业务紧贴市场，保持创新，连续成为行业“首批” 面对高利率下的市场环境，期内本集团紧贴市场节奏，以客户需求为出发点，不断丰富产品和服务，不仅使机构客户跨境金融产品规模实现高速增长，财富管理业务产品更趋多元化，更在高度竞争的市场中连续斩获行业“首批”资格。期内，本集团成为“互换通”（“互换通”）首批境外合资格参与方，并于互换通推出首日起成功交易相关产品。此外，本集团成为港股“港币－人民币双柜台模式”（“双柜台模式”）首批合资格做市商，并于双柜台模式推出首日起向机构客户提供优质的做市服务。本集团亦为客户提供双柜台模式的经纪服务，并推出具有融资利率竞争力的相关产品，有效拓阔了客户于离岸人民币市场的投资渠道。 （二）提升数字化金融服务，促进科技平台化建设 期内，本集团持续全面提升数字化金融服务，以创新科技赋能业务发展，助力财富管理、机构投资者、资产管理等业务高效发展。 为积极推动数字化转型，大幅提升客户体验和交易的速度和便捷度，本集团正式推出新一代手机交易应用程序“君弘全球通”，成为本集团数字化金融服务又一里程碑。另一方面，本集团通过人工智能技术、云端技术、微服务架构等创新技术打造统一的大数据、移动服务、智能客服、自动化运营、安全监控中心等平台，为业务提供更安全稳健、更具拓展性以及更灵活的技术支持。 006国泰君安国际|2023中期报告 管理层讨论与分析 （三）首次实现营运层面“碳中和”，本公司环境、社会及管治（“ESG”）再次获得国际机构上调评分 数据显示，来自本集团营运层面的温室气体排放总量实现连续三年下降。在此基础上，本集团于6月通过认购来自中国内地的核证碳标准林业项目碳积分资产成功抵消其于2022年在运营过程中产生的温室气体排放量，实现首次营运层面碳中和。同时，继去年国际权威指数机构明晟公司（“MSCI”）提升本公司ESG评级后，4月初，国际评级机构标准普尔上调本集团的ESG评分，分数领先全球82%的同业。政策制定方面，6月底本集团已将ESG风险因素考量纳入最新的信用风险政策中，更有效地控制和管理业务运营层面的ESG风险。 四、经营业绩分析 （一）收入分析 1.按性质 佣金及费用收益同比下降24%至3.42亿港元（2022年同期：4.51亿港元）。期内，香港首次公开发售集资总额同比下降10%、股票成交量同比下降16%，相关美元债券发行金额同比下降27%，导致本集团经纪、企业融资及资产管理等业务部门之佣金及费用收益同比下降。 利息类收益同比上升29%至11.90亿港元（2022年同期：9.25亿港元）。在全球加息环境下，来自银行的利息收益大幅上升，带动利息类收益上升。面对内地房企债券的违约风险深化，本集团持续调整用于做市用途的债券持仓，导致债券票息收益同比下降。另一方面，香港市场市况疲弱，投资者融资需求相应同比更趋平淡，导致来自客户及对手方融资的利息收益下跌。 交易及投资净收益约为1,200万港元（2022年同期：亏损1.68亿港元）。本集团交易投资类之主要目的是为支持财富管理、机构投资者服务、企业融资与资产管理等业务的发展。期内，本集团交易及投资分类业绩转亏为盈，本集团已大幅削减高风险中资美元债及其他风险资产仓位，投资风险敞口下降，避免了市场波动造成的冲击，带动交易及投资类于持续波动的巿场取得收益。 国泰君安国际|2023中期报告007 管理层讨论与分析 2.按分部 财富管理分部收益同比上升59%至8.93亿港元（2022年同期：5.61亿港元），主要由于利息及票息收益于加息环境下大幅上升，抵消佣金及手续费收益及交易及投资收益净额的下跌。 机构投资者分部收益同比下跌26%至5.27亿港元（2022年同期：7.09亿港元），主要由于香港巿场疲弱，本集团削减固定收益证券相关投资，从而令固定收益证券相关利息收益有所下降。 企业融资分部收益同比下降40%至8,800万港元（2022年同期：1.46亿港元），主要由于高利率环境下，债券发行市场极度疲弱，企业客户发行意愿大幅下降，债券承销与发行收益受到影响。 投资管理分部收益达3,500万港元（2022年同期：亏损2.08亿港元），主要由于本集团去年大幅削减高风险中资美元债及其他风险资产仓位，投资风险敞口下降，以避免市场波动带来的冲击，而期内风险较低的投资录得收益，带动投资管理分部转亏为盈。 （二）成本分析 期内，本集团总成本同比上升38%至14.35亿港元，主要升幅来自融资成本，环球巿场利率上升导致融资成本大幅上涨。其中，香港银行同业拆息（以1个月期限为例）于期内的平均利率同比大幅上升12.58倍至约3.52% （2022年同期：约0.26%），同时伦敦银行同业拆息（以1个月期限为例）于期内的平均利率同比大幅上升6.94倍至4.86%（2022年同期：约0.61%），然而，本集团严格监控及灵活使用资金，积极优化负债结构，提高融资效率，加强资金管理，融资成本同比仅上升1.2倍。 五、财务状况分析 （一）资产负债表概况 1.整体情况 于2023年6月30日，本集团总资产为1,028.0亿港元，较2022年年底增加9%，而本集团总负债为878.3亿港元，较2022年年底增加10%。权益总额为149.7亿港元，较2022年年底下跌0.3%。 本集团一直不遗余力地优化资产负债表结构，提升资产负债表质量，于2023年6月30日，本集团流动资产占比高，资金流动性储备充裕，现金及现金等价物结余上升；同时，本集团资产结构健康，风险敞口较低，严密监控并已逐步降低投资风险敞口，本集团资产负债