国泰君安国际2022年中期报告

InterimReport2022中期报告 目录 公司资料2 财务摘要3 管理层讨论与分析4 其他资料11 中期财务报告审阅报告34 综合损益及其他全面收益表36 综合财务状况表37 综合权益变动表40 简明综合现金流量表42 中期财务报告附注44 002国泰君安国际|2022中期报告 公司资料 董事会 执行董事 阎峰博士（主席）祁海英女士 非执行董事 喻健先生（于2022年2月16日获委任）胡旭鹏博士（于2022年2月16日获委任）虞旭平女士（于2022年2月16日获委任） 独立非执行董事 傅廷美博士 宋敏博士（于2022年5月31日退任）曾耀强先生 陈家强教授 审核委员会成员 曾耀强先生（主席）傅廷美博士 宋敏博士（于2022年5月31日退任）陈家强教授 薪酬委员会成员 傅廷美博士（主席） 宋敏博士（于2022年5月31日退任）曾耀强先生 陈家强教授 虞旭平女士（于2022年2月16日获委任） 提名委员会成员 陈家强教授（于2022年5月31日由成员调任为主席）宋敏博士（于2022年5月31日退任主席） 阎峰博士 曾耀强先生 喻健先生（于2022年2月16日获委任）傅廷美博士（于2022年5月31日获委任） 风险委员会成员 陈家强教授（主席）阎峰博士 祁海英女士（于2022年2月16日辞任）傅廷美博士 宋敏博士（于2022年5月31日退任）曾耀强先生 胡旭鹏博士（于2022年2月16日获委任） 公司秘书 冯正尧女士 注册办事处 香港 皇后大道中181号新纪元广场 低座27楼 核数师 毕马威会计师事务所 执业会计师 股份登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17M楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司渣打银行（香港）有限公司香港上海汇丰银行有限公司 本公司网站 www.gtjai.com 投资者关系联络 ir@gtjas.com.hk 国泰君安国际|2022中期报告003 财务摘要 截至6月30日止6个月 2022年2021年变动 业绩收入（千港元） 1,088,506 2,451,549 (56%) —费用及佣金收益 451,312 986,852 (54%) —利息收益 924,606 1,270,311 (27%) —交易及投资净（亏损）╱收益 (287,412) 194,386 不适用 普通股股东应占溢利 161,251 937,604 (83%) 每股每股基本盈利（港仙） 1.68 9.77 (83%) 每股摊薄盈利（港仙） 1.68 9.76 (83%) 每股中期股息（港仙） 1.0 5.0 (80%) 派息比率 60% 51% 9个百分点 每股特别股息（港仙） 3.0 –不适用 每股总股息（港仙） 4.0 5.0 (20%) 于2022年 6月30日 于2021年12月31日 变动 财务状况总资产（千港元） 111,528,906 106,288,093 5% 股东权益（千港元） 15,279,119 15,307,361 – 已发行股份数目 9,587,755,707 9,618,994,707 – 每股普通股权益（港元）（附注） 1.59 1.59– 附注：根据于2022年6月30日的9,587,755,707股股份（2021年12月31日：9,618,994,707股股份）计算。 归属股东净利润保持环比增长 单位：亿港元 服务于客需的资产大幅提升 单位：亿港元 环比3%增长 335316 434 代客户持有的金融产品 1.61 1.57 307 232 持作交易及 投资的金融资产 192 2021年下半年2022年上半年 2021年 6月30日 2021年 12月31日 2022年 6月30日 004国泰君安国际|2022中期报告 管理层讨论与分析 一、业绩回顾 截至2022年6月30日止6个月，受新冠疫情、内房债违约、美联储加息缩表等多重因素影响，全球资本市场风险事件频出，市况极度低迷。二级市场方面，恒生指数触及十年低点，于6月底报21,860点，2022年上半年跌7％，而港股平均每日成交量较去年同期（“同比”）下跌27%至1,383亿港元。债券市场方面，中资高收益和投资级美元债价格指数于2022年上半年分别下跌约41%和10%。同时，据彭博资料显示，亚洲（日本除外）G3货币（美元、欧元及日圆）债券发行总金额同比下跌20%至1,633亿美元。一级市场方面，来自香港股票市场的首次公开发售集资总额同比降低91%至约197亿港元。 2022年上半年，尽管面对全球货币政策收紧、地缘政治与疫情反复等不利因素，港股市况极度低迷，国泰君安国际控股有限公司（“本公司”，连同其附属公司统称“本集团”）依然彰显强大韧性与战略定力，全力激活跨境服务能力，果断执行高效的风控措施，本公司股东（“股东”）应占溢利较2021年下半年（“环比”）增长3%至1.61亿港元。虽然利润较上年同期的历史新高有一定下降，但本集团依然保持盈利能力，财务状况持续稳健。 自2020年以来，香港地区已累计遭受五次疫情冲击，大部分行业受到影响。在此特别时期，本公司除宣派中期股息外，另增派特别股息，以践行“共度时艰”精神，积极回馈投资者与资本市场的长期认可和支持。 2022年中期业绩概述如下（截至2022年6月30日止6个月或于该日）： •在极为严峻的市场与经营环境下，本集团期内收入达10.9亿港元（2021年同期：24.5亿港元），股东应占溢利同比下降83%至1.61亿港元（2021年上半年：9.38亿港元），但环比增加3%（2021年下半年：1.57亿港元） •受惠于跨境金融产品业务需求大幅增长，带动来自金融产品的利息收入同比增加16%至1.99亿港元 •中期股息每股本公司股份（“股份”）0.01港元（派息比率60%），连同特别股息每股0.03港元，股息总额每股 0.04港元，较2021年末期股息每股0.01港元环比增长3倍 •融资成本同比下降43%至2.11亿港元，主要由于有效控制资金成本的同时压缩高风险资产敞口带动相应的融资规模下降 国泰君安国际|2022中期报告005 管理层讨论与分析 •总资产上升5%至1,115亿港元，主要来自客户需求驱动的相关资产（如代客持有的金融产品）上升37%至434亿港元，而持作交易及投资的金融资产下降18%至192亿港元，持续降低金融市场价格波动对本集团损益表的影响 •如剔除代客户持有金融产品的金融资产，杠杆比率降至3.34倍（于2021年年底：3.74倍） 二、业务及经营回顾 （一）经历新冠疫情考验，保障员工安全与业务运营 期内，香港第五波新冠疫情爆发，本集团持续高度关注疫情发展，及时实行分组轮岗及“最小规模办公模式”。与此同时，本集团大力鼓励符合接种条件的员工接种疫苗。截至6月30日，整体员工疫苗接种率已达98%，有效构筑免疫屏障。同时，本集团向员工派发口罩、快速抗原检测试剂盒，有效降低感染率。本集团亦持续加强在线客户服务能力，在疫情期间保障客户服务高效运营，业务持续发展。 （二）高强度市场挑战中输出风险管理成果 本集团坚信风险管理是金融机构的核心竞争力，并坚持稳健的风险与合规文化，通过完善、科学的风险管理模式和制度，以先进的风险管理手段准确识别并有效管理风险。 在期内极为波动的市场环境中，本集团保持坚毅的战略定力，并果断输出高效风险管理措施。针对美国国债利率不断攀升、内房债违约等高风险事件，本集团采取动态风险对冲，避免重大损失。本集团亦持续压缩高风险敞口，熨平市场风险、金融资产价格波动对资产负债表的影响，风险价值及各项风险敏感度指标均于上半年大幅下降。另一方面，本集团策略性地提升客户驱动型业务占比，改善本集团资产负债表结构及整体风险调节后的收益率。期内，本集团继续获国际信贷评级机构标普授予“BBB+”及穆迪授予“Baa2”的长期发行人评级，评级展望均为“稳定”，于香港中资同业中处于领先地位。 未来，本集团将持续推进低风险的客需业务模式，大力发展财富管理、企业融资、跨境金融产品等业务，全面提升综合金融服务能力。同时，本集团将继续有规模地降低自身承担的市场风险，夯实资产负债表，为股东提升风险调节后的投资回报率。 006国泰君安国际|2022中期报告 管理层讨论与分析 （三）全面启动跨境业务综合服务平台，紧抓粤港澳大湾区等重大战略机遇 期内，跨境投融资市场方兴未艾。本集团紧抓机遇，在机构交易、企业融资、财富管理、研究服务、资产管理五个方向加强两地资源的深度融合，并已落地不同资产类别下各类跨境交易产品以满足客户需求。跨境业务让本集团为海外投资者“走进来”和中国内地投资者“走出去”提供创新的金融产品、工具与服务，为场外衍生品业务的长期高品质发展打好基础。 期内，本集团亦贯彻落实国家粤港澳大湾区与“一带一路”建设发展战略。6月底，中国证监会就本集团设立澳门子公司事项正式出具无异议覆函，本集团将踏出完善粤港澳大湾区布局的关键一步。同时，本集团加速布局东南亚市场，本集团越南和新加坡子公司收入同比稳步提升。 （四）“国泰君安”品牌持续获得青睐，市值于上市港股券商中领先 期内，公司获得由《机构投资者》、智通财经、《财资》杂志、《彭博商业周刊》、香港中资基金业协会、投资与洞见、香港联合交易所有限公司（“联交所”）等媒体和专业机构颁发大奖19项，同比上升46%。同时，尽管上半年全球大部分主要股票市场表现承压，但本公司市值保持相对稳定，于港股券商中保持领先地位。 国泰君安国际|2022中期报告007 管理层讨论与分析 三、损益表分析 （一）收入分析 按性质：1）费用佣金类收入同比下降54%至4.51亿港元（2021年同期：9.87亿港元）。期内，香港首次公开发售市场融资金额同比下降91%、股票成交量同比下降27%，导致本集团企业融资及资产管理等费用佣金类收入同比下降；2）利息类收入同比下降27%至9.25亿港元（2021年同期：12.70亿港元），主要由于香港市场市况疲弱，投资者融资需求相应同比更趋平淡。另一方面，面对内地房企债券的违约风险深化，本集团继续调整用于做市用途的债券持仓，导致债券票息收入同比下降；及3）交易及投资类净收入由盈转亏至亏损2.87亿港元（2021年同期：盈利1.94亿港元）。本集团开展交易投资类业务之主要目的为支援财富管理、企业融资与资产管理等业务的发展。期内，全球股票市场、中资美元债市场等指数继续深度调整，本集团期内交易及投资类收入按市价调整录入损失。 按分部：1）机构投资者分部收入同比下跌29%至5.90亿港元，主要由于金融产品手续费下降、相关固定收益证券投资收益由盈转亏等因素；2）财富管理分部收入同比下跌44%至5.61亿港元，主要由于经纪佣金、给予财富管理客户的孖展融资及发行衍生品工具等收入同比下跌；3）企业融资分部收入同比下降62%至1.46亿港元，主要由于企业客户发行意愿大幅下降，股债承销与发行收入受到影响；及4）投资管理分部由盈转亏至亏损2.08亿港元，主要由于本集团大幅削减高风险中资美元债仓位，相关利息收入大幅下降，剩余投资仓位按市价计价而录得亏损。 （二）成本分析 期内，总成本同比下降32%至9.19亿港元，主要由于融资成本、减值拨备同比大幅改善。期内，本集团融资成本同比下降43%至2.11亿港元，主要由于期内继续合理配置优化资本负债结构，有效控制资金成本，同时压缩相关高风险资产敞口带动相应的融资规模下降。另一方面，本集团期内减值拨备转至回拨达270万港元，主要由于近年来加大风险管理措施，相关资产质量持续改善。本集团认为，期内成本与支出水准总体符合预期，并有利于中长期业务的持续发展。 008国泰君安国际|2022中期报告 管理层讨论与分析 四、财务状况分析 （一）资产负债表概况 1.整体情况 于2022年6月30日，本集团总资产为1,115亿港元，较2021年年底增加5%，而本集团总负债为961亿港元，较2021年年底增加6%。权益总额