黄金：美联储表态鹰派立场，隔夜黄金冲高回落

黄金：美联储表态鹰派立场，隔夜黄金冲高回落 一、每日数据监测 数据来源：wind、文华财经、金石期货研究所 二、宏观行业资讯概览 1、在隔夜美联储决议公布后进行的一项实时市场调查中，172位受访者中有接近六成（58%）表示两年期美国国债收益率尚未见顶，同时多数受访者预计10年期美债收益率将攀升至4.5%以上。该调查是在FOMC决议公布后90分钟内进行的。美国2年期国债收益率隔夜上涨8.1个基点至5.182%，为2006年以来最 高水平，而10年期美债收益率则进一步突破了8月高点，升至2007年10月以来的最高水平4.412%。 2、欧洲央行管委马赫鲁夫表示，欧洲央行可能会进一步加息；三月之前降息的可能性很小；同时认为利率已经接近峰值。 3、美联储如期暂停加息，将利率维持在5.25%-5.5%区间的二十二年来高位。鹰派点阵图显示，多数决策者预计今年内还有一次加息，明年降息幅度较上次收窄50BP。美联储上调美国2023年GDP增长预期至2.1%，上调美国2024年GDP增长预期至1.5%。 4、美联储主席鲍威尔表示，美联储已接近利率目标，如果合适，准备进一步提高利率，将会逐次会议做出决策；“软着陆”为首要目标但非基本预期。 5、据CME“美联储观察”：美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为70.6%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为29.4%。到12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为56.1%，累计加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为37.9%，累计加息50个基点至5.75%-6.00%区间的概率为6.0%。 6、【鲍威尔9月新闻发布会要点总结】据华尔街见闻整理：（1）货币政策：FOMC准备在情况适宜时再度加息。经济活动更加强劲，意味着还需采取更多利率行动。当前的货币政策立场是具有限制性的。（2）通胀：长期通胀预期仍然得到很好的锚定，实现2%通胀目标仍然有很长的路要走。能源价格具有重要意义，它会影响到消费者开支，可能会影响到消费者的通胀预期。FOMC倾向于看淡短期的能源价格波动。（3）就业：劳动力市场（供需）紧俏，失业率3.8%仍然偏低。FOMC认为就业市场再平衡将继续推进。FOMC绝对不会就汽车工人罢工表态。（4）对FOMC而言，软着陆是一个主要目标。（5）美联储将于10月31日至11月1日举行下一轮FOMC货币政策会议。 三、分析及观点 核心逻辑：沪金主力今日震荡偏强运行，收盘价470.88元/克，收跌0.06%；COMEX黄金主力昨日大幅震荡，收1951.3美元/盎司，收跌0.12%。美联储在9月议息会议上如期暂停加息，但暗示高利率更久，上调明后年利率预期，并预计年内再加息一次。11月或12月加息25个基点概率回升，特别是11月份，受此 影响美元指数继续走高，黄金则表现冲高回落。要关注市场先是去定价11月再次加息风险，还是先以乐观态势去看待，具有一定的不确定性，特别是国庆长假期间，外盘的波动可能要比以往要大，建议谨慎操作。另外，国内现货紧张情形得到缓解，现货升水逐渐回归正常波动，但要防止年底随着消费旺季来临再次面临升水被动抬高的情形。 四、相关数据图表 图1：沪金主力合约收盘价及持仓量图2：COMEX黄金主力合约收盘价 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所图3：美元对人民币汇率图4：美元对日元汇率 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所图5：英镑对美元汇率图6：美元指数 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 图7：沪金/INE原油图8：美国实际利率-伦敦黄金现货对比 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 图9：美国非农失业率图10：伦敦黄金现货-美国CPI数据对比 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 作者：钱龙期货从业资格号：F3077614；投资咨询证书号：Z0017608 免责条款： 4/5 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货 5/5