中远海能2023 半年度报告

半年度报告 2023 目录 管理层讨论与分析 报告期内本集团所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明2 报告期内国际国内航运市场分析4 报告期内经营业绩回顾7 成本及费用分析12 合营公司及联营公司经营情况13 财务状况分析14 船队发展24 二零二三年下半年前景展望和工作重点25 其他事项29 财务报告 简明综合中期财务资料审阅报告42 简明综合损益及其他全面收益表44 简明综合财务状况表46 简明综合权益变动表48 简明综合现金流量表50 简明中期财务资料附注52 管理层讨论与分析 （一）截至二零二三年六月三十日止六个月（“报告期”）内中远海远能源运输股份有限公司（“本公司”，及与其附属公司统称为“本集团”）所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、所属行业及其特点 本集团所属行业为原油和成品油、液化天然气水上运输业。作为化石能源，石油和天然气在全球能源结构和消费结构中占有举足轻重的地位，是支撑国民经济和社会发展的重要战略物资。由于全球石油和天然气等能源资源分布与消费区域之间的不平衡，石油和天然气的贸易与运输在国际经济发展中扮演着重要角色。 油轮是重要的海洋运输工具。相较于管道运输等其他运输方式，尽管油轮运输行业安全要求高、经营管理专业性强、投资回收期长，但因其具备运输能力强、运量大、运费较为经济，且能够跨洲过洋等优势，是国际间石油运输的首选。目前，全球约80%的石油通过油轮运输。 LNG船舶是国际公认高技术、高难度、高附加值的“三高”产品。随着液化天然气(LNG)船舶技术和管理水平的日益成熟，近十年来，天然气输送方式已呈现出管道运输下降、LNG运输上升的明显趋势，LNG运输业已进入快速发展期和稳定收益期。目前全球的LNG船队中，大部分船舶均与特定LNG项目绑定（简称“项目船”），与项目方签署长期期租合同，取得稳定的船舶租金和投资收益。 2、本集团在行业中的竞争地位及经营模式 本集团主要业务包括国际和中国沿海原油及成品油运输，以及国际液化天然气运输。依托中国巨大的油气进口需求、丰富的国内外大型客户资源以及控股股东完善的产业链资源优势，凭借着自身优异的管理水平和领先的运力规模，本集团在中国油气进口运输中始终保持在领先地位，并拥有较好的市场影响力和品牌美誉度。 本集团油轮船队运力规模世界第一，覆盖了全球主流的油轮船型，是全球船型最齐全的油轮船队。截至2023年6月30日，本集团共有油轮运力154艘，2,242万载重吨。 本集团是中国LNG运输业务的引领者，也是世界LNG运输市场的重要参与者。本集团所属全资的上海中远海运液化天然气投资有限公司（“上海LNG”）和持有50%股权的中国液化天然气运输（控股）有限公司（“CLNG”），是国内领先的大型LNG运输公司。截至2023年6月30日，本集团共参与投资68艘LNG船舶，均为项目船，收益较为稳定。其中，已投入运营的LNG船舶42艘，703万立方米；在建LNG船舶26艘，452万立方米。近年来，随着本集团参与投资建造的LNG船舶陆续投入运营，本集团LNG运输业务已步入稳定收获期。 作为全球领先的油轮船东，本集团以覆盖全球的营销与服务网络、扎实的船舶与安全管理水平、以及“以客户为中心”的经营理念，持续为国内外客户提供优质的能源运输服务。同时，中国作为全球最大的石油和天然气进口国，其庞大的油气进口体量为本集团带来丰富的客户群体与商业机遇。通过长期的深入合作，本集团与各大石油公司以及国内独立炼厂创建了良好的战略伙伴关系，为本集团业务发展与价值创造能力提升打下了重要基础。 本集团控股股东－中国远洋海运集团有限公司（连同其附属公司，“中远海运集团”），在航运、码头、物流、航运金融、修造船、数字化创新等上下游产业链业已形成了完整的产业结构体系。依托中远海运集团强大的资源背景与品牌优势，本集团得以实施船舶燃油精益化的集中采购、签署港口使费优惠协议、丰富客户与航线资源，并能够积极探索与控股股东旗下优秀企业协同发展的空间，从而为各方提供更好的能源运输整体方案与增值服务，不断向“资源集成者”与“方案解决者”的目标迈进。 本集团从事油品运输业务的主要经营模式为：利用自有及控制的船舶开展即期市场租船、期租租船、与货主签署包运合同（“COA”或“COA合同”）、参与联营体POOL运营等多种方式开展生产经营活动。作为船型最齐全的油轮船东，本集团通过内外贸联动、大小船联动、黑白油联动，能够充分发挥船型和航线优势，为客户提供外贸来料进口、内贸中转过驳、成品油转运和出口、下游化工品运输等全程物流解决方案，帮助客户降低物流成本，实现合作共赢。 在本集团整体业务结构中，除LNG运输业务为本集团提供稳定增长收益外，作为中国沿海原油和成品油运输领域的领军企业，本集团运营的沿海（内贸）油运业务也发挥着“经营业绩安全垫”的重要作用。同时，国际（外贸）油运业务为本集团经营业绩提供较强的周期弹性。 （二）报告期内国际国内航运市场分析 1、国际油运市场 2023年上半年，石油需求逐步恢复并超越疫情前水平。国际能源署（“IEA”）数据显示，截至2023年6月底，全球石油需求为1.02亿桶╱天，较去年同期上升220万桶╱日，超过90%的需求增量发生在非经合组织国家，其中中国市场需求增量占比高达73%（约160万桶╱天）。石油供给稳中收紧，IEA数据显示，2023年6月全球石油供给达1.018亿桶╱天，石油输出国组织及其盟友 （“OPEC+”）为了支撑油价数次宣布减产，非OPEC国家产量整体保持稳定。 运输需求端，2023年上半年，国际地缘政治与经济局势仍对油运市场施加持续影响，全球石油贸易结构深度重构，促进运输需求同比增长，其中： 原油运输板块：2023年上半年原油运输贸易量维持在较高水平，航线增量主要来自于俄罗斯对亚洲的出口、欧洲长距离进口、以及中国的进口（尤其是来自大西洋区域的长距离运输）。根据Kpler数据显示，2023年上半年全球原油平均海运运距同比增加约5%，其中俄罗斯原油出口运距同比增长37%，为苏伊士、阿芙拉船型的运输需求带来显着提升。 成品油运输板块：贸易流向同样持续经历着重构的过程。根据Kpler数据显示，2023年上半年全球成品油海运运距同比增加约4%；俄罗斯成品油出口运距同比增长85%，欧盟成品油进口运距同比增长25%，对LR和MR船型的运输需求起到一定支撑作用。 运力供给端，油轮船队继续维持低速增长。2023年上半年全球共计交付油轮90艘╱1,034万载重吨，交付量同比大幅减少，其中超大型油轮（“VLCC”）交付17艘；共计拆解油轮7艘。同时，截至2023年6月末，全球油轮手持订单432艘，约为现有油轮规模的5.05%，该数据仍徘徊在历史低位水平。截至2023年6月末，全球船龄15年以上的油轮占比高达37%，全球油轮船队呈现出老龄化、新船投资匮乏的景象。 从运价表现来看，VLCC船型上半年运价波动剧烈，并在传统淡季中强劲上涨，充分体现出了国际油轮运价敏感且富有弹性的特征。根据波罗的海交易所数据，2023年上半年VLCC中东－中国航线 （TD3C）平均日收益（“TCE”）为43,039美元╱天，较去年同期增长约561%。中国石油需求的阶段性增长以及美湾、巴西原油出口对长运距航线的贡献，是2023年上半年VLCC运价高涨的主要驱动因素。成品油轮方面，2023年上半年成品油套利窗口减少，使得跨区货源出现下滑，LR、MR船型运价表现整体呈现高位盘整后回落调整的态势，但运价表现仍大幅高于去年同期水平。 2、国内油运市场 原油运输：2023年上半年，国内经济环境逐步恢复，原油运输市场景气度整体稳中有升。海洋终端产量保持稳定；中国原油进口量的增加支撑国内二程中转需求同比增加约565万吨，增幅约27.6%。管道油保持正常出货节奏。 成品油运输：2023年上半年，国内成品油消费出现阶段性复苏，但在国内炼厂分布日益均衡，就近消化逐步取代传统北油南运的格局，以及新能源产品发展对汽柴油消费的影响下，国内成品油运输市场整体承压。 3、LNG运输市场 根据Refinitiv数据，2023年上半年，全球主要国家LNG出口量约2.207亿吨，较2022年同期增长约 0.9%。因地缘政治冲突激化，欧洲地区对LNG需求激增，亚洲地区对LNG需求相对减弱。 2023年上半年全球签署了18份LNG供应和采购协议（“SPA”），整体利好LNG出口项目及LNG运输市场。共有三个LNG项目在第一季度完成了最终投资决定（“FID”），其中，美国作为新增LNG出口量的主要供应方完成了两个FID，包括PlaqueminesLNG项目2期和PortArthurLNG项目，第三个FID是加蓬的GabonLNG项目。LNG出口项目及长期SPA的增加为LNG运输提供了良好的发展机遇。 截至2023年6月末，全球LNG船队规模共计619艘（不包括LNG加注船、FSRU、FSU和FLNG），约 10,157万立方米。2023年上半年，全球4万方以上LNG船舶交付27艘，新增订单约32艘。 （三）报告期内经营业绩回顾 截至2023年6月末，本集团共有油轮运力154艘，2,242万载重吨，较2022年末减少5艘，92万载重吨。 2023年上半年，本集团实现运输量（不含期租）8,616.88万吨，同比减少3.3%；运输周转量（不含期租） 2,673.93亿吨海里，同比增加0.5%；主营业务收入人民币114.83亿元，同比增加53.6%；主营业务成本人民币74.66亿元，同比增加9.0%；毛利率同比增加26.6个百分点；实现归属于上市公司股东净利润人民币28.95亿元，同比增加1,530.67%；EBITDA人民币61.8亿元，同比增加188.8%。 2023年上半年，本集团主要采取了以下六个方面措施，在波动剧烈的油运市场以及动荡复杂的国际局势下，取得了稳健扎实的经营业绩： 一是把握国际油运市场高点机遇，优化全球化航线布局，外贸油轮船队经营效益显着提升；二是密切关注市场变化，灵活实施内外贸联动，寻求整体经营的最优解；三是高比例锁定内贸基础货源，巩固扩大与重要客户的合作基础；四是强化LNG新项目开拓，潜心打磨LNG自主船管核心能力；五是紧扣上市公司质量提升，挖掘ESG内涵价值，发布生物多样性保护声明；六是坚持合规与安全发展，做好合规风险防控与全球船舶安全管理保障。 (1)主营业务营业额 截至二零二三年六月三十日止六个月，本集团主营业务按不同运输品种及地域的总体情况如下：主营业务运输品种情况 行业或产品营业额经营成本毛利率 营业额比上年同期 增╱（减） 经营成本比上年同期增╱（减） 毛利率比上年同期 增╱（减） 人民币千元人民币千元(%)(%)(%)百分点 内贸原油内贸成品油 内贸油品船舶租赁 内贸油品运输小计 1,718,251 1,276,232 58,638 3,053,121 2,324,513 26.811.616.5(3.1) 1,258,270 1,014,229 52,014 20.5(5.3)(6.7)1.2 11.39.74.24.6 23.93.84.9(0.7) 外贸原油外贸成品油 外贸油品船舶租赁 外贸油品运输小计 5,044,217 1,286,070 1,229,640 7,559,927 4,726,927 33.881.44.249.0 3,337,069 767,346 622,512 40.366.812.329.0 49.4232.735.773.4 37.592.88.848.3 油品运输合计10,613,0487,051,44033.654.67.529.2 外贸LNG运输870,443414,06152.442.143.0(0.3) 合计11,483,4917,465,50135.053.69.026.6 主营业务分地区情况分地区 营业额 经营成本 毛利率 营业额比上年同期增╱（减） 经营成本比上年同期增╱（减） 毛利率比上年