香港投资日志

2023年9月15日 大市主要指标 9月14日9月13日9月12日 大市成交(百万元) 81,600 79,900 84,100 上升股份 743 628 662 下跌股份 787 933 924 恒生指数18,04818,00918,026变动 +39 -17 -71 恒生指数技术指标 10天平均线18,061 50天平均线18,023 250天平均线18,318 14天RSI51.68 第一阻力位18,500 第一支持位18,000 国企指数技术指标 10天平均线6,278 50天平均线6,254 250天平均线6,346 14天RSI54.30 第一阻力位6,500 第一支持位6,000 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:62 阿里(9988)目标价:126 阿里首季收入为2341.5亿元人民币，按年增14%，非公认会计准则净利润为449.22亿元人民币，同比增长48%；经调整EBITA同比增长32%至453.71亿元人民币。同比增加主要是由于收入增长和运营效率的提高所致。总体来说，首季业绩理想，又有股份回购及可憧憬旗下阿里云、盒马、菜鸟等业务分拆上市。 止蚀价:80 快手(1024)目标价:82 第二季度，快手应用的平均日活跃用户及月活跃用户达3.76亿及6.733亿，分别同比增长8.3%及14.8%，用户小区规模达历史新高。受到用户人数增加、变现能力加强，以及运营效率得以优化的推动下，快手首次实现集团层面季度利润净额，第二季度的利润为15亿元人民币，而2022年同期亏损32亿元人民币。 止蚀价:56 大市点评 8月生产者价格指数显示，总体PPI强于预期，但核心PPI受到控制。 8月份扣除食品和能源的核心PPI上升0.2%，与预期相符。不过，总体PPI按年则增长1.6%，高于预期的1.2%，较7月份增长0.7%，高于预期的0.4%。另一边厢，8月份零售销售好于预期，增长0.6%，而经济学家的预期是增长0.1%。剔除汽车后，上个月零售额增长0.6%，高于0.4%的预期增幅。 港股通周四净流入26.12亿元，其中，中海油(883)流入最多，达3.82亿港元；其次是信达生物(1801)。腾讯控股(700)则录得最多净流出，为1.73亿港元；其次是东方甄选(1797)。 每日焦点 腾讯(700):催化剂包括视频账户持续增长等利好因素 腾讯(700):摘要 收市价(港元) 319.8 2024预期市盈率(倍) 19.25 2024预期股息率(%) 0.68 52周高(港元) 416.6 52周低(港元) 188.626 14天RSI 33.4 第二季度总收入同比增长11%至1,492亿元人民币，按季则降1%，游戏业务疲弱抵销了广告业务的改善，令收入未达预期。非国际财务报告准则净利润同比增长33%至375亿元人民币，胜预期，主要由于1)广告收入增长同比增长34%，好于预期；以及2)毛利率扩张至47.5%。 游戏收入同比增长4.7%至445亿元人民币(占总收入的30%)。国内游戏收入同比持平，低于预期，但管理层认为这只是暂时的，并预计国内游戏收入将在第三季度恢复同比增长。第二季度国际游戏同比增长19%至127亿元人民币(排除汇率影响，同比增长12%)，得益于《VALORANT》及《胜利女神：妮姬》的贡献。 网络广告业务第二季的收入同比增长34%至250亿元人民币，反映了视频号广告的强劲需求(第二季的视频号广告收入超过30亿元人民币)，以及机器学习广告平台的不断优化。 金融科技及企业服务业务第二季的收入同比增长15%至486亿元人民币。金融科技服务收入实现双位数同比增长，得益于线下线上商业支付活动的增加。企业服务收入有所改善，实现低双位数同比增长，得益于视频号直播带货交易产生的收入以及云服务的轻微增长。 总体来说，今季的利润增速超过了收入增速。广告业务实现了显著的快速增长，得益于腾讯在广告平台上应用了机器学习能力以及视频号的商业化。另外，腾讯正在以腾讯云模型即服务(MaaS)为合作伙伴提供模型库，同时也在打磨自研的专有基础模型。未来主要催化剂将包括本地游戏于第三季恢复增长、视频账户持续增长等利好因素。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)522.16557.48796.81 占额度(%)100.4107.294.9 十大活跃港股通(沪) 中国海洋石油883581,727,040592,404,8801,174,131,920 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 中国移动941354,422,800230,151,500584,574,300 融创中国1918477,017,600461,203,600938,221,200 友联国际教育租赁1563272,074,980236,212,110508,287,090 远洋集团3377307,281,010276,177,260583,458,270 腾讯控股700147,796,760292,335,099440,131,859 美团－Ｗ3690292,158,550176,658,492468,817,042 信达生物1801318,278,67589,129,100407,407,775 中国神华1088186,595,800219,184,925405,780,725 碧桂园2007187,924,950192,019,310379,944,260 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 融创中国 1918 246,533,380 276,623,580 523,156,960 中国海洋石油 883 450,677,560 57,712,500 508,390,060 美团－Ｗ 3690 197,369,180 247,198,925 444,568,105 中国移动 941 220,822,775 139,899,845 360,722,620 远洋集团 3377 170,079,195 150,854,935 320,934,130 东方甄选 1797 110,291,200 191,063,100 301,354,300 腾讯控股 700 133,854,300 163,108,240 296,962,540 信达生物 1801 156,463,025 104,105,950 260,568,975 友联国际教育租赁 1563 117,088,320 111,374,990 228,463,310 联合能源集团 467 70,651,480 150,573,440 221,224,920 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 0.27% 18.70 333.50 腾讯控股 700 -0.13% 319.80 324.90 阿里巴巴－ＳＷ 9988 0.41% 85.90 280.00 恒生中国企业 2828 0.68% 65.08 241.70 友邦保险 1299 -2.24% 65.55 228.20 比亚迪股份 1211 -1.21% 244.80 200.50 美团－Ｗ 3690 -0.08% 123.00 179.90 中国海洋石油 883 5.02% 13.80 174.90 建设银行 939 1.16% 4.38 130.20 汇丰控股 5 1.27% 59.75 126.20 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 11.10亿 19.16亿 57.94% 恒生中国企业 02828.HK 10.77亿 14.98亿 71.92% 比亚迪股份 01211.HK 5.40亿 10.96亿 49.24% 腾讯控股 00700.HK 3.12亿 14.04亿 22.24% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 1.99亿 11.69亿 17.01% 南方恒生科技 03033.HK 1.87亿 6.55亿 28.49% 工商银行 01398.HK 1.63亿 3.86亿 42.19% 中国海洋石油 00883.HK 1.63亿 6.02亿 27.03% 汇丰控股 00005.HK 1.55亿 4.76亿 32.56% 美团－Ｗ 03690.HK 1.52亿 7.83亿 19.36% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 Oracle(ORCL)业绩 周三 美国 8月CPI(月比) 0.5% 0.2% 8月CPI(不含食品及能源)(月比) 0.2% 0.2% 8月CPI(年比) 3.2% 欧元区 7月经季调工业生产(月比) -0.7% 0.5% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至9月9日) 216k 持续申请失业救济金人数（截至9月2日) 1,679k 8月零售销售(月比) 0.2% 0.7% 8月零售销售(不含汽车)(月比) 1.0% 8月PPI(月比) 0.4% 0.3% Adobe(ADBE)业绩 欧元区 欧洲央行议息会议 1.0% 周五 美国 8月工业生产(月比) 69.5 9月密歇根大学消费情绪 欧元区 7月经季调贸易收支 12.5b 中国 8月工业生产(年比) 4.0% 3.7% 8月零售销售(年比) 2.8% 2.5% 1-8月固定资产(农村除外)(年比) 3.3% 3.4% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。