国科军工机构调研纪要

国科军工机构调研报告 调研日期:2023-09-18 江西国科军工集团位于南昌市高新区泰豪高新工业园，由江西省军工控股集团有限公司、泰豪科技股份有限公司、南昌嘉晖投资管理中心共同设立，注册资金1亿元，总资产近5亿元。集团现有员工1000余人，旗下拥有五家改制后的地方军工企业，具备相应的军品科研生产资质，主要从事各类武器装备弹药、引信、固体火箭发动机复合推进剂、武器装备系统等的科研生产。集团自正式运营以来，着力推进市场、研发、人才队伍建设，力争到“十三五”末实现跨越发展。 2023-09-19 董事长毛勇,总经理余永安,董事会秘书、财务总监邓卫勇,独立董事朱星文,段卓平,易蓉 2023-09-182023-09-18 上海证券交易所上证路演中心(网址:h 业绩说明会 ttps://roadshow.sseinfo.com/) 通过上证路演中心参加公司2023年半年度业绩说明会的全体投资者-- 公司本次业绩说明会无预征集问题,业绩说明会正式开始后,公司在遵守信息披露相关规定的前提下回复投资者提问,回复内容不涉及未披露的重大信息。现将本次业绩说明会投资者提出的问题及公司答复情况整理如下: 问题一:1.公司拟投资8.1亿的建设项目与募集资金的建设项目有什么区别和联系?两者有协同效应吗?2.公司的建设项目是分阶段边建设边投产,还是全部建设完工后才投产? 回答:尊敬的投资者,您好!公司拟投资8.1亿元的动力模块能力建设项目是继公司取得国家行业主管部门批准统筹规划建设项 目后,又一项申报国家行业主管部门核准导弹(火箭弹)扩充能力建设项目。该项目建设是应前期持续的科研投入取得了一批型号研制任务 ,为保障型号研制转批产交付能力建设需要。 该项目分二期建设,边建设边投产,全部建成后,有助于公司在经营规模、行业地位和抗风险能力较大提升,增强公司综合实力。预计投资回收期为5年(含建设期),动力模块能力建设项目将按国家相关建设要求实施。感谢您的关注! 问题二:请问贵司官网8月的迎战酷热推送文章中:经过贵司努力,从固体发动机配套供应商向总成供应商转型的关键时期。这具体是否指从零配件制造向成品交付的转型?是否对业绩整体提升有较大帮助? 回答:尊敬的投资者您好!公司所属企业经纬公司在今年二季度进入了由导弹(火箭弹)固体发动机配套供应商向总成供应商转型的关键时期,为了加快开发助推器组件生产工艺和产线建设进度,公司模具中心成立了项目攻关小组,对项目开发过程中遇到的诸多工艺、技术难题进行分析拆解,逐项攻破。截止6月底,项目组已完成了从“0”到“1”的开发过程,为后续实现批产打下了坚持基础。有关具体信息请以公司在上海证券交易所网站和指定媒体披露的信息为准。感谢您对公司的关注和支持! 问题三:您好,如何评价公司的上市发行市盈率,这样的市盈率是否已透支公司未来的发展?公司在市值管理方面有何举措?谢谢。回答:尊敬的投资者您好!公司首次公开发行股票的市盈率是公司向符合询价条件的市场主体公开询价并根据有关规定最终确定 ,市盈率综合考虑了公司所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平等因素,市盈率的表现反应出投资者对公司现状、未来发展前景以及行业前景等因素的态度。 作为公众公司,在我们看来,认真做好主业,保持业绩稳步增长是公司市值管理的基础。与此同时,公司高度重视投资者关系管理,公司设有专门的部门和相应岗位、人员负责投资者关系管理。感谢您的关注! 问题四:请问贵司三四季度订单跟去年同比如何?二季度似乎跟去年没有什么增长。请问十四五中期军工订单调整,预计何时完成? 回答:尊敬的投资者您好!公司具备丰富的批产产品序列、型号研制项目和延伸扩展能力,面对国防和军队现代化的需求,我国国防建设和军工行业规模将快速增长,并同时进行结构性转型升级,军工行业在数量、质量和结构三方面均将进一步提升,并迎来时代性的发展机遇。有关公司业绩情况,烦请您关注公司在上海证券交易所网站和指定媒体披露的公告。感谢您对公司的关注和支持! 问题五:请问在导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制领域,公司是具有动力模块材料技术研究、装药工艺研究、发动机总装以及地面点火试验完整能力链的动力模块等综合研产能力企业。但净利润11%是否太低?跟其他电子产品的军工股差异还是比较大,如,新雷能21% ,中航高科22%。请问是什么原因影响的贵司利润?是否还有提升空间? 回答:尊敬的投资者,您好!公司将以本次发行上市为契机,进一步加强品牌建设,公司将在合理保证销售利润率的前提下,努力扩大销售规模,增加销售利润。同时,我们将进一步扩大生产规模,并不断提升技术创新能力,优化生产工艺,提升产品品质和生产效率。另外,公司将实行科学严格的成本费用管理,提高运营效率,并强化采购、生产、质控等环节的管理水平。通过全面有效地控制经营风险和管理风险,公司将提升利润空间。感谢您的关注! 问题六:公司拟投资8.1亿的建设动力模块项目与募集资金的建设项目,我看报告写的回报期五年(含建设期)。常规工程建设期最少18 ~24个月,等于三年多有每年3个亿净利润的能力?仅此动力模块增产,一年收益就超过贵司整个公司19~20~21~22年的四年 净利润?请问是否属实?动力模块的需求量有这么大吗? 回答:尊敬的投资者您好!“十四五”是公司所属行业进入快速发展机遇期,公司作为唯一一家地方动力模块科研生产厂家,发动 机动力模块业务的快速增长将使公司面临产能不足的问题,因此进行能力建设是完成科研生产任务的必要条件。本项目的实施将进一步完善研发生产条件及相关设备设施,提升发动机动力模块科研生产能力,为公司做强做大主业,为国防和军队现代化建设做出更大贡献奠定基础。感谢您的关注! 问题七:您好,请介绍一下公司在商业航天方面的技术积累?以及业务扩展的可行性?谢谢。 回答:尊敬的投资者您好,公司始终坚持“国家利益高于一切”、坚持“以军为主、兼顾民品”,服务国防建设,充分利用公司在 导弹固体发动机动力模块业务领域唯一具有动力模块材料技术研究、装药工艺研究、发动机总装以及地面点火试验完整能力链的动力模块科研生产竞争优势,可基于前期与商业航天伙伴合作的基础,围绕其上下游产业链延伸拓展,发展商业航天业务。感谢您对公司的关注和支 持! 问题八:贵司于民品深挖方向是否有其他考虑?如节假日绿色礼炮,无人机控制等等?观察公司最近三年民品主要集中降雨弹且逐年业绩大幅度下滑,是否市场需求不大。需要新方向探索挖掘?毕竟民品的市场空间更广阔。 回答:尊敬的投资者您好!公司坚持“以军为主、兼顾民品”,民品收入下滑主要系军品订单大幅增长,公司优先保证军品订单生产供应所致。未来,公司将积极开拓军用产品和民用产品市场,感谢您的关注!