锋龙股份机构调研纪要

锋龙股份机构调研报告 调研日期:2023-09-20 浙江锋龙电气股份有限公司成立于2003年,是一家深圳证券交易所主板上市公司,专注于园林机械发动机及电动整机、液压控制系统和汽车零部件的研发 、生产和销售。公司旗下拥有浙江昊龙电气有限公司、杜商精机(嘉兴)有限公司、绍兴毅诚电机有限公司、杭州锋龙科技有限公司和锋龙电机香港有限公司五个子公司及绍兴上虞锋龙园智股权投资合伙企业(有限合伙)一支主业投资基金。锋龙股份被认定为“高新技术企业”、“省级专精特新企业”、“中国内燃机零部件行业排头兵企业”、“省级高新技术研究开发中心”、“浙江省科技型中小企业”、“绍兴市专利示范企业”等,研发项目被列为“国家火炬计划产业化示范项目”、“国家科技型中小企业技术创新基金项目”等,并多次荣获省、市、区级科技成果奖励。公司拥有超过150项国内外发明和实用新型专利,秉承“诚信、务实、创新”的企业精神,在行业内多年深耕的锋龙股份拥有着稳定优质的客户群体和丰富的生产经验,与全球知名园林机械整机及发动机生产商以及卡特彼勒(Caterpillar)、博世力士乐(BoschRexroth)、林德(Linde)、派克(Parker)、纳博(Nabtesco)、三一重工等工程机械及液压系统世界级巨头和Knorr-Bremse、Dayco、舍弗勒、盖茨、TRW、零跑、西安双特等国内外知名汽车零部件制造企业建立了配套关系,产品获得了客户的广泛认可。锋龙股份积极引进国内外先进的技术和管理理念,严格按照IATF16949、ISO9001质量管理和ISO14001环境管理体系运行 。 2023-09-20 董事、董事会秘书、副总经理王思远 2023-09-20 特定对象调研电话会议 华福证券 证券公司 彭元立 华夏基金 基金管理公司 邓寒 1、请简单介绍一下公司三块主要业务战略位置? 公司从园林机械关键零部件点火器起家,随着与客户合作的深入,根据客户需求增加铝压铸机加工工序,以开发飞轮和汽缸产品这类其他园林机械关键零部件。 在设备投入和产能增加的情况下,考虑到园林机械的季节性特点和压铸产能富余的现状,公司开始探索铝压铸工艺相关的其他产品和客户。2011年左右,公司接触到汽车行业,并得以进入。至此,公司形成了园林机械零部件为主,汽车铝压铸零部件为辅的局面并成功IPO。 上市后,公司收购了杜商精机51%控股权,并最终实现100%控股。杜商精机主要产品为应用在工程机械、工业机械和半导体设备的液 压、气压零部件,具备铁件精密机加工的能力,和公司原有的铝压铸件、电子元器件工艺和客户上存在协同作用,拥有了供应成组汽车零部 件件的能力。参考2022年度数据,目前业务规模占比依次为园林机械零部件、液压零部件、汽车零部件。从未来发展重点来看,主要是园林机械业务努力向电动化转型、液压零部件大发展作为公司的重中之重。 2、公司给博世和川崎供的产品,他们的下游客户是谁?是各家工程机械主机厂商。 3、为什么卡特彼勒一方面直接向我们采购液压零部件,一方面通过博世力士乐采购包含我们产品的液压相关产品?主要是客户自身产品和采购的安排。 4、今年液压这块的需求感觉如何? 需求有所下降,可以看到公司上半年营收微降。5、咱们做的液压件是什么工艺? 铸铁件是外购的毛坯,机加工的车铣磨是内部进行的工序,热处理委外,表面处理委外。6、我们的园林机械是商用还是家用?是给品牌商代工? 是给全球头部厂商供应零部件,整机在商超或者专卖店出售,目前公司供应的以应用在家用消费上为主,有少量是商用。7、接下来在转型方面的计划? 公司原有的点火器产品具备电控的技术与设备基础,故能够在原产线基础上转做电控的相关电控板和系统,例如电动园林机械的此类产品。8、我们电动产品的营收占比? 目前占比较低,燃油仍占主力。 9、半导体阀是杜商精机做的? 是的,半导体阀最早是给日本mori做代工,供给日本富士金。