【新诺威】重大变化点评事件：公司拟对巨石生物实施现金增资，取

‼【新诺威】重大变化点评 事件：公司拟对巨石生物实施现金增资，取得公司51%以上的股权，已签署意向协议，预计不构成重大资产重组。 核心要点简评： 1.意义：石药集团生物药资产证券化，新诺威成为大分子创新药物平台！ 2.估值：根据交易规则，不构成重大资产重组，意味标的整体估值40亿以内，交易金额预计20亿内（公司账面现金29亿），不超过上一期净资产50%，考虑到国产首 ‼【新诺威】重大变化点评 事件：公司拟对巨石生物实施现金增资，取得公司51%以上的股权，已签署意向协议，预计不构成重大资产重组。 核心要点简评： 1.意义：石药集团生物药资产证券化，新诺威成为大分子创新药物平台！ 2.估值：根据交易规则，不构成重大资产重组，意味标的整体估值40亿以内，交易金额预计20亿内（公司账面现金29亿），不超过上一期净资产50%，考虑到国产首个mRNA药品上市平台，还有多个授权出海的产品管线，估值便宜！ 3.盈利预测及估值：公司目前市值150亿，预计23-25年归母净利润分别为7.4/8.1/8.9亿，对应PE分别为20/18/17倍，转型创新药，可拔估值，维持买入评级 附-巨石生物简介及管线：专注于抗体、ADC、mRNA疫苗等生物制药领域，在研项目20余个，其中mRNA疫苗产品1款已经上市，有8款产品处于临床或申报阶段：2款申报上市（奥马珠单抗+恩朗苏拜单抗）、3款II/III期临床（帕妥珠单抗+乌司奴单抗等）、3款I期临床。